العوامل التي تؤثر في اسعار العملات
وكيف يتم التعامل مع اخبار سعر الفائده؟؟؟؟؟
قيمة تداول العملات بين بلدين تساعد في تحديد مقدار مايجب على الطرف المستورد دفعه مقابل السلع المستوردة , وأيضا تحدد القيمة التي سوف يحصل عليها الطرف المصدر. عندما تنخفض قيمة الدور الامريكي تصبح السلع المستوردة في امريكا اغلى, مما سيقلل من كمية السلع المستوردة في امريكا. في نفس الوقت البلدان الاخرى ستدفع اقل للسلع الامريكية وهذا سوف يزيد بالتالي كمية صادرات السلع الامريكية. قيمة تداول العملات بين بلدين تصبح ذات اهمية كبيرة وخصوصا اذا كان حجم التبادل بين تلك البلدين مرتفع.
من المهم جدا معرفة العوامل التي تؤثر على اسعار العملات. هذه العوامل تتضمن : العرض والطلب لعملة البلد, نسبة الفائدة, التضخم, و ثقة المستثمرين .
العرض والطلب لعملة البلد
(اسعار تداول العملات لكل بلد تتأثر بحجم العرض والطلب لتلك العملة في اسواق تداول العملات العالمية . وتعرف بقيمة تداول العملات المعومة لانها تعوم طبقا للعرض والطلب. اذا زاد حجم الطلب على حجم العرض فسوف ترفع اسعار تداول عملات تلك البلد. وايضا سوف تنخفض اسعار العملات لاي بلد في حال ما اذا كان حجم العرض اعلى من حجم الطلب ).
نسبة الفائدة و التضخم
يوجد العديد من العوامل التي تؤثر على حجم العرض والطلب لعلمة اي بلد. فاذا كان فايض نسبة الفائد مقابل التضخم مرتفع في بلد ما, فهذا سوف يحفز المستثمرين على الاسثمار في تلك البلد مما سيؤدي بالتالي الي ارتفاع الطلب على عملة ذالك البلد. والعكس صحيح حيث اذا ما كان فائض نسبة الفائدة مقابل التضخم منخفض فهذا سيؤدي الى عدم رغبة المستثمرين بالاستثمار في تلك البلد مما سيؤدي طبيعا الى انخفاض حجم الطلب على تلك العملة. بهذا نستخلص بان نسبة الفائدة و التضخم عوامل مهمة جدا في تحديد اسعار العملات لاي بلد .
الميزان التجاري له تأثير على اسعار العملات. فسوف يكون حجم الطلب مرتفع لعملة البلدان التي تصدر اكثر ما تستورد لتغطية العجز. وفي نفس الوقت سيكون حجم الطلب منخفض لعملة البلدان التي تستورد اكثر من ما تصدر مما يكون السبب في وجود العجز .
ثقة المستثمرين وتأثرها في اسعار العملات
ثقة المستثمرين تؤثر على اسعار العملات. اذا كان ثقة المستثمرين عالية في اقتصاد بلد ما, فاحتمال قيام المستثمرين بشراء اصول في تلك البلد سيكون غالبا, من ما يدفع قيمة عملة البلد الى الارتفاع. اما في حال اذا كانت ثقة المستثمرين في اقتصاد اي بلد متدنية فهذا سيدفع المستثمرين الي عدم شراء اي اصول في تلك البدل و هذا سوف يدفع قيمة عملة تلك البلد الى الانخفاض.
تتأثر أسعار العملات بالعديد من العوامل الاقتصادية والسياسية، أهمها أسعار الفائدة والتضخم والاستقرار السياسي. وايضا، تشارك الدول في بعض الأحيان في سوق تداول العملات للتأثير على قيمة عملاتها، سواء من خلال إغراق السوق بعملتها المحلية في محاولة لخفض السعر أو ،على العكس من ذلك، من خلال الشراء من أجل رفع السعر. ويعرف ذلك بمصطلح تدخل البنك المركزي. ويمكن أن تؤدي أي من هذه العوامل بالإضافة إلى أوامر السوق الكبرى إلى حدوث تقلبات في أسعار العملات. ومع ذلك، فمن المستحيل أن يستطيع أي كيان أن "يتحكم ” بمفرده في السوق خلال أي فترة زمنية، نظرا لحجم سوق فوركس تداول العملات الأجنبية .
عوامل اخرى تؤثر في اسعار العملات
مستويات الأسعار النسبية:
حسب نظرية تعادل القوة الشرائية، عندما ترتفع أسعار السلع المحلية ينخفض الطلب على السلع المحلية ويتجه سعر العملة الوطنية نحو الانخفاض يحث يمكن الاستمرار في بيع السلع المحلية بطريقة جيدة، والعكس صحيح.
التعريفات الجمركية والحصص: تؤثر في سعر الصرف كل من التعريفات الجمركية (الضرائب على السلع المستوردة مثلا) والحصص (القيود على كمية السلع التي يمكن استيرادها)، لأن ذلك يزيد من الطلب على السلعة المحلية.
تفضيل السلع الأجنبية على السلع المحلية:
زيادة الطلب على صادرات دولة ما يتسبب في ارتفاع عملتها على المدى الطويل، وزيادة الطلب على الواردات تسبب في انخفاض قيمة العملة الوطنية.
الإنتاجية:
في حال كانت الدولة أكثر إنتاجية من غيرها من الدول، يمكن أن تخفض أسعار السلع المحلية بالنسبة لأسعار السلع الأجنبية وتظل تحقق أرباحاً، والنتيجة هي زيادة الطلب على السلع المحلية وميل سعر العملة المحلية إلى الارتفاع .
تحديد اسعار العملات
حدد قيمة العملة فقط بواسطة العرض المتوفر وقوة الطلب في سوق الصرف الأجنبي. يعتبر تدفق كل من التجارة ورأس المال من العوامل الرئيسية التي تؤثر في أسعار الصرف تتأرجح أسعار العملات بشكل مستمر منذ التخلي عن نظام أسعار الصرف الثابتة في بداية السبعينيات من القرن الماضي.واعتماد . نظام صرف عائم: النظام المالي الذي يسمح بتحرك أسعار الصرف بسبب ضغوط السوق بدون تدخل من الحكومات الوطنية. يتسبب التغير في الطلب والعرض في السوق في تغير قيمة العملة. أسعار الصرف العائمة بشكل حر تماماً نادرة – معظم الحكومات في وقت ما تسعى لأن "تدير” قيمة العملة من خلال تغيرات في أسعار الفائدة وتسيطر تقلبات أسعار العملات الرئيسية على حركة أسواق العملات في مختلف أنحاء العالم. و العملات الرئيسية على مستوى العالم هي الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني. وهناك العديد من العملات الأخرى الأقل تأثيراً في أسواق العملات، ومنها الفرنك السويسري والدولار الكندي والدولار الأسترالي .
أسعار الفائدة
ان اسعار الفائدة هي من المفاهيم المهمة في علم الاقتصاد، وفيما يخص تجارة العملات (الفوركس) فان التجار يعطون اهمية كبيرة لها وذلك لانها تعتبر اكبر واهم مقياس لتقييم عملة بلد ما، فهم يتابعون الاخبار الاقتصادية والتحليلات والتوقعات وكذا المؤشرات الاقتصادية طوال الوقت في محاولة الى التكهن بما سيؤول اليه قرار الفائدة المقبل لما له من تاثير على سعر صرف العملة المعنية..
اسعار الفائدة هي :
معدل الفائدة على القروض من البنك المركزي للدولة وبها يتم ضبط أسعار الفائدة على القروض التي تمنحها البنوك التجارية للمنتجين والمستهلكين.
ويجتمع المسؤولون في البنك المركزي في كل دولة لتحديد سعر الفائدة حوالي 8 الى 10 مرات في السنة وقد يكون هناك جلسات طارئة وغير محدده سلفا في الاجندة الاقتصادية ذلك لان اسعار الفائدة يجب ان تعدل دوما وفق الظروف الاقتصادية والمشاكل المالية التي تتعرض لها دولة ما وتعتبر اداة مهمة لعلاج الازمات النقدية ..
ثلاث قرارات تكون متوقعه عند الاجتماع لمناقشة اسعار الفائدة من قبل اعضاء البنك المركزي لبلد ما وهي :
اما ان يتم التصويت على خفض اسعار الفائدة :
وبذلك يعملون على خفض الفوائد التي تحصل عليها البنوك عند إقراضها الأموال للمنتجين مما يساعد على زيادة الطلب على القروض وبالتالي زيادة وتيرة الإنتاج والاستثمار في الدولة وذلك يكون لعلاج مشاكل التضخم وارتفاع الاسعار وملامح الكساد التي تنشأ عنهما، بالاضافة الى تنشيط النمو.(ينعكس ذلك سلبيا على العملة، فتنخفض اسعار صرفها غالبا اذ يتوقف التاثير على الاسواق بالتوقعات المسبقة ايضا فاذا جاءت النتيجة مفاجئة كان لها التاثير الاكبر اما اذا كانت متوقعه فقد لا نجد اي تاثير او بالعكس يكون التحرك ايجابي للعملة)
اما ان يتم التصويت على رفع معدلات الفائدة :
وبالتالي يقلل من القروض التي يطلبها المستثمرين من البنوك مما يؤدي لخفض وتيرة الإنتاج والاستثمار في الدولة اي يقلل النمو ويجعله يتباطأ وهذا القرار يتم اللجوء اليه في حالة الازدهار الاقتصادي ومعدلات النمو المرتفعه واحيانا تماشيا مع ارتفاعات اسعار النفط او الواردات وغيرها من الامور.(ينعكس ذلك ايجابيا على العملة غالبا،فترتفع امام باقي العملات كما يعتمد ذلك كما علمنا على التوقعات المسبقة ايضا)
الخيار الاخير هو ان يتم التصويت على ان تبقى معدلات الفائدة كما هي:
وذلك لانها تناسب الوضع الاقتصادي الجاري ولاحاجة الى تعديلها (وقد يكون ذلك سلبيا او ايجابيا للعملة على حسب التوقعات المسبقة والترشيحات )
وفي الحقيقة يتباين تأثير قرار سعر الفائدة على سعر العملات ما بين تأثير بعيد المدى و تأثير قصير المدى , بالنسبة للمتاجر العادي نستطيع أن نقول أن ارتفاع سعر الفائدة يؤدي في الأغلب لارتفاع سعر العملة وانخفاضها يؤدي لانخفاض سعر العملة
بالتوفيق
وكيف يتم التعامل مع اخبار سعر الفائده؟؟؟؟؟
قيمة تداول العملات بين بلدين تساعد في تحديد مقدار مايجب على الطرف المستورد دفعه مقابل السلع المستوردة , وأيضا تحدد القيمة التي سوف يحصل عليها الطرف المصدر. عندما تنخفض قيمة الدور الامريكي تصبح السلع المستوردة في امريكا اغلى, مما سيقلل من كمية السلع المستوردة في امريكا. في نفس الوقت البلدان الاخرى ستدفع اقل للسلع الامريكية وهذا سوف يزيد بالتالي كمية صادرات السلع الامريكية. قيمة تداول العملات بين بلدين تصبح ذات اهمية كبيرة وخصوصا اذا كان حجم التبادل بين تلك البلدين مرتفع.
من المهم جدا معرفة العوامل التي تؤثر على اسعار العملات. هذه العوامل تتضمن : العرض والطلب لعملة البلد, نسبة الفائدة, التضخم, و ثقة المستثمرين .
العرض والطلب لعملة البلد
(اسعار تداول العملات لكل بلد تتأثر بحجم العرض والطلب لتلك العملة في اسواق تداول العملات العالمية . وتعرف بقيمة تداول العملات المعومة لانها تعوم طبقا للعرض والطلب. اذا زاد حجم الطلب على حجم العرض فسوف ترفع اسعار تداول عملات تلك البلد. وايضا سوف تنخفض اسعار العملات لاي بلد في حال ما اذا كان حجم العرض اعلى من حجم الطلب ).
نسبة الفائدة و التضخم
يوجد العديد من العوامل التي تؤثر على حجم العرض والطلب لعلمة اي بلد. فاذا كان فايض نسبة الفائد مقابل التضخم مرتفع في بلد ما, فهذا سوف يحفز المستثمرين على الاسثمار في تلك البلد مما سيؤدي بالتالي الي ارتفاع الطلب على عملة ذالك البلد. والعكس صحيح حيث اذا ما كان فائض نسبة الفائدة مقابل التضخم منخفض فهذا سيؤدي الى عدم رغبة المستثمرين بالاستثمار في تلك البلد مما سيؤدي طبيعا الى انخفاض حجم الطلب على تلك العملة. بهذا نستخلص بان نسبة الفائدة و التضخم عوامل مهمة جدا في تحديد اسعار العملات لاي بلد .
الميزان التجاري له تأثير على اسعار العملات. فسوف يكون حجم الطلب مرتفع لعملة البلدان التي تصدر اكثر ما تستورد لتغطية العجز. وفي نفس الوقت سيكون حجم الطلب منخفض لعملة البلدان التي تستورد اكثر من ما تصدر مما يكون السبب في وجود العجز .
ثقة المستثمرين وتأثرها في اسعار العملات
ثقة المستثمرين تؤثر على اسعار العملات. اذا كان ثقة المستثمرين عالية في اقتصاد بلد ما, فاحتمال قيام المستثمرين بشراء اصول في تلك البلد سيكون غالبا, من ما يدفع قيمة عملة البلد الى الارتفاع. اما في حال اذا كانت ثقة المستثمرين في اقتصاد اي بلد متدنية فهذا سيدفع المستثمرين الي عدم شراء اي اصول في تلك البدل و هذا سوف يدفع قيمة عملة تلك البلد الى الانخفاض.
تتأثر أسعار العملات بالعديد من العوامل الاقتصادية والسياسية، أهمها أسعار الفائدة والتضخم والاستقرار السياسي. وايضا، تشارك الدول في بعض الأحيان في سوق تداول العملات للتأثير على قيمة عملاتها، سواء من خلال إغراق السوق بعملتها المحلية في محاولة لخفض السعر أو ،على العكس من ذلك، من خلال الشراء من أجل رفع السعر. ويعرف ذلك بمصطلح تدخل البنك المركزي. ويمكن أن تؤدي أي من هذه العوامل بالإضافة إلى أوامر السوق الكبرى إلى حدوث تقلبات في أسعار العملات. ومع ذلك، فمن المستحيل أن يستطيع أي كيان أن "يتحكم ” بمفرده في السوق خلال أي فترة زمنية، نظرا لحجم سوق فوركس تداول العملات الأجنبية .
عوامل اخرى تؤثر في اسعار العملات
مستويات الأسعار النسبية:
حسب نظرية تعادل القوة الشرائية، عندما ترتفع أسعار السلع المحلية ينخفض الطلب على السلع المحلية ويتجه سعر العملة الوطنية نحو الانخفاض يحث يمكن الاستمرار في بيع السلع المحلية بطريقة جيدة، والعكس صحيح.
التعريفات الجمركية والحصص: تؤثر في سعر الصرف كل من التعريفات الجمركية (الضرائب على السلع المستوردة مثلا) والحصص (القيود على كمية السلع التي يمكن استيرادها)، لأن ذلك يزيد من الطلب على السلعة المحلية.
تفضيل السلع الأجنبية على السلع المحلية:
زيادة الطلب على صادرات دولة ما يتسبب في ارتفاع عملتها على المدى الطويل، وزيادة الطلب على الواردات تسبب في انخفاض قيمة العملة الوطنية.
الإنتاجية:
في حال كانت الدولة أكثر إنتاجية من غيرها من الدول، يمكن أن تخفض أسعار السلع المحلية بالنسبة لأسعار السلع الأجنبية وتظل تحقق أرباحاً، والنتيجة هي زيادة الطلب على السلع المحلية وميل سعر العملة المحلية إلى الارتفاع .
تحديد اسعار العملات
حدد قيمة العملة فقط بواسطة العرض المتوفر وقوة الطلب في سوق الصرف الأجنبي. يعتبر تدفق كل من التجارة ورأس المال من العوامل الرئيسية التي تؤثر في أسعار الصرف تتأرجح أسعار العملات بشكل مستمر منذ التخلي عن نظام أسعار الصرف الثابتة في بداية السبعينيات من القرن الماضي.واعتماد . نظام صرف عائم: النظام المالي الذي يسمح بتحرك أسعار الصرف بسبب ضغوط السوق بدون تدخل من الحكومات الوطنية. يتسبب التغير في الطلب والعرض في السوق في تغير قيمة العملة. أسعار الصرف العائمة بشكل حر تماماً نادرة – معظم الحكومات في وقت ما تسعى لأن "تدير” قيمة العملة من خلال تغيرات في أسعار الفائدة وتسيطر تقلبات أسعار العملات الرئيسية على حركة أسواق العملات في مختلف أنحاء العالم. و العملات الرئيسية على مستوى العالم هي الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني. وهناك العديد من العملات الأخرى الأقل تأثيراً في أسواق العملات، ومنها الفرنك السويسري والدولار الكندي والدولار الأسترالي .
أسعار الفائدة
ان اسعار الفائدة هي من المفاهيم المهمة في علم الاقتصاد، وفيما يخص تجارة العملات (الفوركس) فان التجار يعطون اهمية كبيرة لها وذلك لانها تعتبر اكبر واهم مقياس لتقييم عملة بلد ما، فهم يتابعون الاخبار الاقتصادية والتحليلات والتوقعات وكذا المؤشرات الاقتصادية طوال الوقت في محاولة الى التكهن بما سيؤول اليه قرار الفائدة المقبل لما له من تاثير على سعر صرف العملة المعنية..
اسعار الفائدة هي :
معدل الفائدة على القروض من البنك المركزي للدولة وبها يتم ضبط أسعار الفائدة على القروض التي تمنحها البنوك التجارية للمنتجين والمستهلكين.
ويجتمع المسؤولون في البنك المركزي في كل دولة لتحديد سعر الفائدة حوالي 8 الى 10 مرات في السنة وقد يكون هناك جلسات طارئة وغير محدده سلفا في الاجندة الاقتصادية ذلك لان اسعار الفائدة يجب ان تعدل دوما وفق الظروف الاقتصادية والمشاكل المالية التي تتعرض لها دولة ما وتعتبر اداة مهمة لعلاج الازمات النقدية ..
ثلاث قرارات تكون متوقعه عند الاجتماع لمناقشة اسعار الفائدة من قبل اعضاء البنك المركزي لبلد ما وهي :
اما ان يتم التصويت على خفض اسعار الفائدة :
وبذلك يعملون على خفض الفوائد التي تحصل عليها البنوك عند إقراضها الأموال للمنتجين مما يساعد على زيادة الطلب على القروض وبالتالي زيادة وتيرة الإنتاج والاستثمار في الدولة وذلك يكون لعلاج مشاكل التضخم وارتفاع الاسعار وملامح الكساد التي تنشأ عنهما، بالاضافة الى تنشيط النمو.(ينعكس ذلك سلبيا على العملة، فتنخفض اسعار صرفها غالبا اذ يتوقف التاثير على الاسواق بالتوقعات المسبقة ايضا فاذا جاءت النتيجة مفاجئة كان لها التاثير الاكبر اما اذا كانت متوقعه فقد لا نجد اي تاثير او بالعكس يكون التحرك ايجابي للعملة)
اما ان يتم التصويت على رفع معدلات الفائدة :
وبالتالي يقلل من القروض التي يطلبها المستثمرين من البنوك مما يؤدي لخفض وتيرة الإنتاج والاستثمار في الدولة اي يقلل النمو ويجعله يتباطأ وهذا القرار يتم اللجوء اليه في حالة الازدهار الاقتصادي ومعدلات النمو المرتفعه واحيانا تماشيا مع ارتفاعات اسعار النفط او الواردات وغيرها من الامور.(ينعكس ذلك ايجابيا على العملة غالبا،فترتفع امام باقي العملات كما يعتمد ذلك كما علمنا على التوقعات المسبقة ايضا)
الخيار الاخير هو ان يتم التصويت على ان تبقى معدلات الفائدة كما هي:
وذلك لانها تناسب الوضع الاقتصادي الجاري ولاحاجة الى تعديلها (وقد يكون ذلك سلبيا او ايجابيا للعملة على حسب التوقعات المسبقة والترشيحات )
وفي الحقيقة يتباين تأثير قرار سعر الفائدة على سعر العملات ما بين تأثير بعيد المدى و تأثير قصير المدى , بالنسبة للمتاجر العادي نستطيع أن نقول أن ارتفاع سعر الفائدة يؤدي في الأغلب لارتفاع سعر العملة وانخفاضها يؤدي لانخفاض سعر العملة
بالتوفيق