الذهب بدأ أول أسبوع في 2021 بداية رائعة ليخترق مستويات 1900 دولار ويصل إلى 1950 دولار للأونصة.. ولكن الصعود لم يستمر كثيرا وبدأنا نرى هبوط سريع لمستويات 1845 دولار.. وذلك على عكس المتوقع للذهب أن يرتفع خاصة بعد اخبا ارتفاع حالات الإصابة والوفيات بكورونا .. وإغلاق الكثير من الدول للطيران مع بريطانيا.. وتعطيل الدراسة وإلغاء حفلات الكريسماس.. بالإضافة لموافقة ترامب على الحزمة التحفيزية المنتظرة بـ 2.3 تريليون دولار.. بالتالي الأغلبية كان متوقع أن يشهد الذهب قفزة جديدة في الأسعار.. لأن كما نعلم فالذهب يرتفع وقت الأزمات ولا يوجد ازمة اسوأ من التي نعيشها الآن بسبب كورونا.
فدعوني أوضح لماذا لم يرتفع الذهب.. ففي رأيي وفي نقاط محددة.. الأسباب هي أولا التعايش مع أزمة كورونا.. ثانيا الاتجاه للأسهم.. ثالثا استحواذ الحزب الديمقراطي على السلطة في الولايات المتحدة.. رابعا ارتفاع الدولار.
وبالنظر لتفاصيل أول سبب وهو التعايش مع أزمة كورونا
فمن الواضح ان العالم تعلم من درس كوفيد 19.. ويحاول تطبيقه على كوفيد 20.. وهي إن في أزمة تانية أصعب وهي الأزمة الاقتصادية وارتفاع البطالة.. بالتالي الدول أصبحت مضطرة للتعايش مع الأزمة.. خاصة في ظل آمال وجود لقاح كورونا من عدة شركات.. بالتالي مخاوف أزمة كورونا انخفضت.. بالإضافة إن في أزمات أخرى انتهت مثل خروج إنجلترا من الاتحاد الأوروبي باتفاق تجاري.. بالإضافة إلى أزمة الانتخابات الأمريكية انتهت وتم تصديق الكونجرس على فوز جو بايدن بعد مشكلة اقتحام مؤيدن ترامب للكونجرس.
وما يؤكد رؤيتي هو مؤشر فيكس.. وهو مؤشر بعكس التقلبات في الأسواق وخاصة مؤشر اس اند بي 500.. ويطلق عليه مؤشر الخوف.. ففي حالة إن المؤشر ارتفع فوق 25 نقطة.. فهذا يدل على ارتفاع حالة الخوف لدى المستثمرين من الأسواق المالية.. بالتالي يتوجه المستثمرون للملاذات الآمنة مثل الذهب.. وهذا ما رأيناه في مارس 2020.. عندما ارتفع مؤشر فيكس مثل أول سهم أمام حضراتكم إلى مستويات أعلى من 80 نقطة.. أما لو نظرنا لمستويات مؤشر فيكس الآن سنجده عند مستويات حوالي 21 نقطة عند السهم رقم 2.. بالتالي هذا يعني انخفاض المخاوف ارتفاع شهية المخاطرة.. وهذا ينقلنا للسبب الثاني.. وهو إن المستثمرين فضلوا الاتجاه للاستثمار في أسواق الأسهم.. بالتالي يقومون بتحويل الذهب لكاش وذلك بهدف الاستثمار في الأسهم.وفعلا سنجد ارتفاع مؤشر الداو جونز لأعلى مستويات في تاريخه فوق 31 ألف نقطة.. بالإضافة إلى ناسداك واس اند بي 500..
وهذا ينقلنا للسبب الثالث وهو استحواذ الحزب الديمقراطي على كل مفاتيح السياسة في الولايات المتحدة.. ففاز جو بايدن بالرئاسة وهو من الحزب الديمقراطي كما انهم يستحوذون على أغلبية مجلس النواب.. بالإضافة لأغلبية مجلس الشيوخ بسب كاميلا هاريس (NYSE:LHX).. بالتالي ده معناه إننا سنكون امام 4 سنين قادمين بفكر الحزب الديمقراطي بدون معارضة توقف قرارتهم.. بالتالي من المتوقع أن نرى حزم تحفيزية كبيرة بعد تولي بايدن الحكم كما وعد.. بالتالي انعكس ذلك باتجاه المستثمرين للأسهم على حساب الذهب.
وهذا ينقلنا للسبب الرابع وهو ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي أمام سلة العملات.. ليرتفع من جديد فوق مستويات 90 نقطة.. وكما نعلم فهناك علاقة عكسية بين الدولار والذهب.. فارتفاع الدولار ينعكس على الذهب بالتراجع.. بالتالي كل هذه الأسباب كانت كفيلة بتراجع الذهب.
وهنا نكون انتهينا من أسباب هبوط الذهب.. ويأتي السؤال هنا هل سيستمر هبوط الذهب لكي نستطيع معرفة الاجابة ... فيجب متابعة عدة نقاط في 2021.. وهي
1- هل ستقوم الدول بإعلان الإغلاق الاقتصادي في حالة ارتفاع أعداد الإصابات والوفيات بكورونا.
2- هل سيقوم بايدن بعمل تحفيزات نقدية كبيرة كما وعد في حالة فوزه.
3- كيفية التعامل مع ملف إيران خاصة بعد إعلانها رفع نسبة تخصيب اليورانيوم إلى 20%.
يأتي ذلك بالإضافة لمتابعة الملفات الطارئة التي سنواجهها خلال العام.
وننتقل الآن لتوقعات البنوك.. فسنجد كوميرز بنك الألماني يتوقع ارتفاع الذهب في الربع لثالث من 2021 إلى 2300 دولار.. وعلى جانب آخر سنجد مؤسسة كابيتال إيكونوميكس تتوقع تداول الذهب عند مستويات 1900 دولار في 2021.. لأنها تتوقع رفع الفائدة الأمريكية.
واعتقد ان حضراتكم لاحظتم إن هناك تضارب في البيانات وفي التوقعات للبنوك.. فعلا الآن في مرحلة الضبابية والتضارب وعدم وضوح الرؤية بالنسبة للذهب.. بل في أغلب قطاعات الاستثمار في العالم.. بالتالي في هذا التوقيت دائما يفضل الاحتفاظ بالسيولة ومتابعة التطورات أول بأول.. لأن بعد حالة التضارب تخلق فرص رائعة للاستثمار.. ولكن بشرط التحلي الصبر.. بالإضافة نصيحة لا تستثمر في استثمار ليس لديك خبرة فيه.. لأن هنا تكمن المشكلة التي تواجه الكثير وفي الآخر النهاية ستكون الخسارة.. فدخولك في استثمار لأنك سمعت إنه استثمار جيد هذه الفترة.. أكبر خطأ وللأسف يؤدي لخسارة في النهاية.
وطبعا أكرر ما وضحته من قبل بالنسبة للمستثمر طويل الأجل في الذهب فلا داعي للقلق من هذا الهبوط لسعر الذهب.. لأن مع كل انخفاض تستطيع استغلال الفرصة والشراء من سعر منخفض. بشرط توافر السيولة مع وضح خطة ادارة راس مال محكومة.. وتوقعاتي ان نرى هبوط الذهب لمستويات 1550 دولار للأونصة وممكن أقل من ذلك.. وهذا في حالة انتهاء كابوس كورونا.. ثم سنرى صعود للذهب من جديد.. فهو الملاذ الآمن وقت الأزمات.. والأزمات لم ولن تنتهي من العالم.. ودائما ما يحدث تحول للاستثمارات.. بمعنى الاستثمار منخفض سعره يجذب المستثمرين فيه بدلا من الاستثمارات مرتفعة السعر..
بالتالي واضح جدا الفترة الحالية أننا أمام اتجاه للأسهم. بالتالي سنرى في توقيت معين موجة بيعية على الأسهم والاستثمارات الأخرى وبالتالي هذا يعني الاتجاه للذهب. الفكرة تكمن في اختيار التوقيت السليم مع التحلي بالصبر.. وخاصة إنه محتمل نشوف ارتفاع التضخم في العالم بعد انتهاء أزمة كورونا.. وهذا بسبب استمرار الدول في طباعة الأموال والخطط التحفيزية خلال الأزمة الحالية.. بالتالي عندما تستقر الدول من كورونا وتعود الحياة لطبيعتها.. اتوقع اننا سنرى انعكاس الحزم التحفيزية على التضخم.. وهنا سيتجه المستثمرين للذهب للحفاظ على قيمة النقود.