في انتظار البنك المركزي الأوروبي، ومخاوف العدوى تضغط على الأسواق

اليوم في تمام 3:45 م بتوقيت المملكة العربية السعودية ننتظر قرار البنك المركزي الأوروبي بخصوص معدلات الفائدة، وتوقعاتنا أن لا نرى أي تغيير، ولكن النظار كلها تتجه نحو بيان السياسة النقدية للمركزي الأوروبي والمؤتمر الصحفي الذي سيكون في تمام الساعة 4:30 م لكريستين لاجارد .

ونتوقع أن نرى لا تغيير في السياسة النقدية الأوروبية اليوم، فمازالت البيانات الإقتصادية متبانية بشكل عام في منطقة أوروبا، ومع ذلك نتوقع أن نرى تحسن النشاط الإقتصادي في المنطقة الأوروبية خلال الفترة القادمة ولكن بوتيرة بطيئة. فضعف النشاط الصناعي يقابله معدلات البطالة عند أدنى مستوياتها والقطاع الخدمي في ديسمبر نما بأسرع وتيرة منذ أربعة أشهر، وارتفع التضخم أيضاً بأسرع وتيرة منذ ستة أشهر بالرغم أن هذه الإرتفاعات كانت بسبب ارتفاع أسعار النفط.

واليوم أهم من بيان سياستهم النقدية هو مراجعة الرؤية الإستراتيجية للبنك المركزي الأوروبي، فالأسواق تنتظر إذا ما كان المركزي الأوروبي سيقوم بتغيير مستهدفات مؤشر التضخم أو مؤشر قياس معدلات نمو الأسعار بشكل عام. وحتى الآن التضخم دون المستويات المستهدفة والتي هي عند 2%.

المصدر: بلومبرج Bloomberg

بالنسبة لزوج اليورو مقابل الدولار الأميركي EUR/USD مازال تحت ضغوطات بيعية منذ بداية تداولات الأسبوع، وعلى الإطار الزمني الأسبوعي نجد أن اليورو فشل في الإستقرار أعلى متوسط 50 يوم أو أعلى مستويات 1.1180 المحورية. وبالتالي سيناريو استمرار الهبوط هو السيناريو الأكثر إحتمالاً وخاصة مع كسر مستويات الدعم عند 1.1050 بمستهدفات عند 1.0980 ومنها ل 1.0920. ولكن على الجانب الآخر، إذا ما لو أغلق اليورو أعلى المستويات المحورية التي ذكرناها عند 1.1180 سنرى عودة الإرتفاعات واستهداف مستويات 1.1250، للمزيد يرجى مشاهدة فيديو التحليل الفني اليومي (اضغط هنا). وفي الرسم البياني التالي نجد تكلفة تأمين اليورو في أسواق المشتقات المالية(عقود الخيارات) ونجد بالرغم من ارتفاعات الطفيفة اليوم مازالت التكلفة عند أدنى مستوياتها أي أن الأسواق لا تتوقع أن ترى تقلبات مرتفعة.

المصدر: بلومبرج Bloomberg

ورأينا هبوط في أغلب أسواق الأسهم الآسيوية، الأوروبية، والعقود المستقبلية على المؤشرات الأميركية. والسبب الرئيسي في الضغوط البيعية هو مخاوف انتشار عدوى فيروس كورونا خارج الصين وبالتالي تأثير ذلك على النمو العالمي. ومؤشر الداو جونز الصناعي DowJones فشل يوم أمس في تحقيق قمم قياسية كما شهدنا في مؤشر اسد اند بي 500، مؤشر ناسداك، أو حتى مؤشر داكس الألماني. وبالرغم أن الإتجاه على المدى الطويل والمتوسط مازال صاعد بسبب انخفاض العوائدة وتكلفة التمويل كما هو موضح في الرسم البياني التالي، نجد على المدى القصير صعوبة اختراق القمة عند 29,400 وهذا قد يدفع الداو جونز الدخول في موجة هابطة قصيرة الأجل قد تستهدف مستويات الدعم عند 28,880، ولو نجح في كسرها سنرى استهداف 28,650. بينما إذا ما ارتفع الداو واخترق 29,330 قد نرى استمرار الموجة الصاعدة على المدى القصير واستهداف قمم قياسية جديد عند 29,650 ومنها ل 30,000 ولكن مازلنا نرى هذا السيناريو هو الأقل إحتمالاً على المدى القصير.

المصدر: بلومبرج Bloomberg

الذهب XAU/USD، يفشل مرة أخرى في تجاوز 1562/1565 لتستمر رؤيتنا السلبية على المعدن الأصفر واستهداف مستويات 1545 ومنها ل 1535. وكما ذكرنا سابقاً لنرى استمرار الموجة الصاعدة لابد وأن نرى اختراق وإغلاق أعلى مستويات 1568/1575 فغير ذلك يزيد من احتمالات استمرار الهبوط كموجة تصحيحية للإتجاه الصاعد متوسط الأجل.

للمزيد يرجى مشاهدة فيديو التحليل الفني اليومي:

في انتظار البنك المركزي الأوروبي، ومخاوف العدوى تضغط على الأسواق