قامت سيتي يوم الخميس بتحديث موقفها من سهم شركة دكتور ريدي للمختبرات المحدودة (DRRD:IN) (NYSE: RDY)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 1,110.00 روبية هندية من 1,106.00 روبية هندية. وعلى الرغم من هذه الزيادة الطفيفة، لا تزال الشركة توصي بتصنيف "بيع" للسهم.
يأتي هذا التعديل بعد نتائج الربع الثاني المالية لشركة دكتور ريدي، والتي جاءت متوافقة بشكل عام مع التوقعات. ساعد أداء الشركة في الأسواق خارج الولايات المتحدة على موازنة الحضور الأضعف في السوق الأمريكية. انخفضت هوامش الربح الإجمالية بشكل طفيف بمقدار 80 نقطة أساس على أساس ربع سنوي، ويُعزى ذلك إلى التغيرات في مزيج المنتجات وبعض الضغوط السعرية على المنتجات الرئيسية في الولايات المتحدة.
ظلت هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة مستقرة نسبيًا على أساس ربع سنوي عند 27.4%. ساهم الإصدار الجنيس من دواء Revlimid بشكل كبير في إيرادات الشركة، حيث تشير التقديرات إلى مساهمة تتراوح بين 200-220 مليون دولار في الربع الثاني.
زادت شركة دكتور ريدي من إنفاقها على البحث والتطوير ليصل إلى حوالي 9% من إيراداتها، مع تخصيص جزء كبير لتطوير المماثلات الحيوية والببتيدات، بما في ذلك GLP-1. ومع ذلك، أعرب المحلل عن تشككه بشأن فرصة السوق للنسخة الجنيسة من GLP-1 (Semaglutide) في الأسواق الناشئة بسبب المنافسة الشديدة، خاصة من منتجي المكونات الصيدلانية النشطة (API) المقرهم في الصين.
على جانب أكثر إيجابية، سلطت سيتي الضوء على إمكانية أن يصبح المماثل الحيوي Abatacept منتجًا مهمًا لشركة دكتور ريدي بحلول السنة المالية 2028، بشرط أن تتمكن الشركة من التغلب بنجاح على تعقيدات تطويره. وعلى الرغم من هذه الإمكانية، لا يزال تقييم الشركة الحالي هو "بيع" لسهم دكتور ريدي.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة دكتور ريدي للمختبرات عن أداء مالي قوي مع إيرادات موحدة بلغت 957 مليون دولار، بزيادة قدرها 17% على أساس سنوي. دعم النمو في الإيرادات هامش ربح إجمالي بنسبة 59.6% وأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 272 مليون دولار، بزيادة 5% عن العام السابق. عزت الشركة النمو المالي إلى تحسن مزيج المنتجات والاستحواذات الاستراتيجية.
كما لاحظت شركة دكتور ريدي نموًا إقليميًا كبيرًا في أمريكا الشمالية وأوروبا والأسواق الناشئة والهند. استحوذت الشركة مؤخرًا على محفظة Nicotinell ودخلت في شراكة مع شركة Nestlé India. كما أطلقت 22 منتجًا جديدًا في الأسواق الناشئة ودخلت في اتفاقية ترخيص مع شركة جيلاد سينسيس.
حصلت الشركة على العديد من الموافقات التنظيمية وعمليات تفتيش إيجابية من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية. ومع ذلك، كان هناك انخفاض طفيف في إيرادات الأدوية الجنيسة في أمريكا الشمالية وتم تسجيل انخفاض في القيمة بنسبة 100% لمنتج جنيس بسبب مشاكل في التوريد. من المتوقع أن يستمر النمو المستقبلي مع الاستثمارات الاستراتيجية المخطط لها في مجالات الحقن والمماثلات الحيوية والمكونات الصيدلانية النشطة.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل سيتي لشركة دكتور ريدي للمختبرات المحدودة (NYSE: RDY)، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا. تبلغ القيمة السوقية للشركة 12.73 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الأدوية. يشير مضاعف الربحية البالغ 20.21 لشركة RDY إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل أرباحها، وهو ما يتماشى مع مكانتها كلاعب بارز في قطاع الأدوية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن RDY حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 24 عامًا متتاليًا، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين. قد يكون تاريخ توزيعات الأرباح المتسق هذا جذابًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة بالنظر إلى مستويات الديون المعتدلة للشركة. بالإضافة إلى ذلك، يتداول سهم RDY عمومًا بتقلبات سعرية منخفضة، مما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر.
يبدو أن الصحة المالية للشركة قوية، حيث تظهر بيانات InvestingPro نموًا في الإيرادات بنسبة 12.37% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية وعائدًا قويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. تدعم هذه المقاييس ملاحظة سيتي حول الأداء القوي للشركة في الأسواق خارج الولايات المتحدة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول إمكانات الاستثمار في RDY.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا