يوم الخميس، بدأت يو بي إس تغطيتها لسهم Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) بتصنيف "شراء" وسعر مستهدف كبير يبلغ 730.00 دولار. تتفاءل الشركة بشأن إمكانات النمو للشركة، مستشهدة بسوق البناء القوي والتنفيذ الفعال لإطار العمل الاستراتيجي لـ MLM.
تستند النظرة الإيجابية إلى توقع انتعاش في نشاط البناء غير السكني في النصف الثاني من عام 2025، وصولاً إلى عام 2026. ومن المتوقع أن يؤدي انتعاش هذا القطاع إلى زيادة بنسبة 4% في نمو حجم المجاميع في عام 2026. كما تتوقع يو بي إس أن تظهر Martin Marietta Materials تسعيراً قوياً وسيطرة على التكاليف، متوقعة معدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 11% في إجمالي الربح لكل طن من 2024 إلى 2026.
تم تسليط الضوء على عمليات الدمج والاستحواذ كعنصر مركزي في استراتيجية MLM. يُعتقد أن التدفق النقدي القوي للشركة خلال الـ 12 شهراً الماضية يدعم استمرار أنشطة الدمج والاستحواذ المربحة التي تركز على المجاميع. يشير تحليل يو بي إس إلى أن السهم يسعر حالياً الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لعام 2026 بـ 2.47 مليار دولار، وهو أقل من تقديرهم البالغ 2.63 مليار دولار.
تخلص الشركة إلى أن Martin Marietta Materials تقدم استثماراً مقنعاً كمركب للأرباح، مع توقع معدل نمو سنوي مركب للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بنسبة 12% من 2024 إلى 2026. بالإضافة إلى ذلك، ترى يو بي إس إمكانية لمزيد من ارتفاع السهم من خلال توسعات المضاعفات مع استمرار الشركة في النمو وتعزيز موقعها التنافسي في السوق بمرور الوقت.
في أخبار أخرى حديثة، أصدرت Martin Marietta Materials سندات غير مضمونة كبيرة بقيمة 1.5 مليار دولار، بهدف سداد الاقتراضات القائمة وتخصيص الأموال للاستخدامات العامة للشركة. أظهرت الشركة مرونة رغم اضطرابات الطقس، محققة رقماً قياسياً ربع سنوي في إجمالي الربح لكل طن من المجاميع بلغ 8.16 دولار وزيادة بنسبة 32% في التدفقات النقدية من العمليات، ليصل المجموع إلى 601 مليون دولار. ومع ذلك، أدت هذه الأحداث المناخية إلى مراجعة توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للسنة الكاملة إلى 2.07 مليار دولار.
حافظ المحللون من Loop Capital و Stephens على تصنيفات إيجابية لـ Martin Marietta، ورفعوا أسعارهم المستهدفة إلى 680 دولار و675 دولار على التوالي، مما يعكس مسار الأرباح القوي للشركة. من المتوقع أن تعزز عمليات الاستحواذ الأخيرة في جنوب فلوريدا وكاليفورنيا احتياطيات المجاميع والهوامش، مع تسعير جديد ساري المفعول اعتباراً من 1 يناير 2025.
كما أفادت الشركة بأنها نشرت أكثر من 2.5 مليار دولار على أصول المجاميع وأعادت 591 مليون دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. وتتوقع Martin Marietta نمواً منخفضاً من رقم واحد في شحنات المجاميع وزيادات في الأسعار تتراوح بين متوسطة إلى عالية من رقم واحد لعام 2025. تسلط هذه التطورات الضوء على المبادرات الاستراتيجية للشركة وقدرتها على التنقل عبر التحديات.
رؤى InvestingPro
إن الموقف القوي في السوق وإمكانات النمو لشركة Martin Marietta Materials، كما أبرزتها يو بي إس، تدعمها أيضاً بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة. تبلغ القيمة السوقية للشركة 37.73 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة مواد البناء.
تكشف نصائح InvestingPro أن MLM حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 31 عاماً متتالياً ورفعت توزيعات الأرباح لمدة 8 سنوات متتالية، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين يتماشى مع النظرة الإيجابية ليو بي إس. هذه السياسة المتسقة لتوزيع الأرباح جديرة بالملاحظة بشكل خاص نظراً للطبيعة الدورية لصناعة البناء.
يبدو أن الصحة المالية للشركة قوية، حيث تظهر بيانات InvestingPro إيرادات قوية تبلغ 6.51 مليار دولار خلال الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. على الرغم من انخفاض طفيف في الإيرادات بنسبة 1.99% خلال هذه الفترة، تحتفظ MLM بهامش دخل تشغيلي صحي يبلغ 21.39%، مما يشير إلى كفاءة العمليات وإدارة التكاليف - وهي عوامل أكدت عليها يو بي إس في تحليلها.
كما تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن MLM يتم تداولها بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً، مع عائد قوي بلغ 39.72% خلال العام الماضي. يشير هذا الأداء إلى أن السوق يعترف بالفعل بإمكانات الشركة، كما هو موضح في تقرير يو بي إس.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق لآفاق Martin Marietta Materials، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية، مما يوفر نظرة شاملة للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا