أسهم ريد روبن تحتفظ بتصنيف "شراء" مع إشارة كريج-هالوم إلى اهتمام النشطاء وصعوبات الهامش

يوم الخميس، شهدت شركة ريد روبن جورميه برجرز (NASDAQ:RRGB) تعديلاً في السعر المستهدف من قبل محلل في كريج-هالوم، الذي أشار إلى التحديات بما في ذلك هوامش الربح المخيبة للآمال في أداء الشركة للربع الثالث. تم تحديد السعر المستهدف الجديد عند 8.50 دولار، منخفضاً من 11.50 دولار السابق، في حين ظل تصنيف "شراء" للسهم دون تغيير.

لاحظ المحلل أنه على الرغم من تحقيق ريد روبن لمبيعات قوية في المتاجر القائمة (SSS) وإجمالي المبيعات في الربع الثالث، إلا أن الشركة واجهت تكاليف عمالة أعلى من المتوقع ونفقات عامة وإدارية (G&A)، مما أدى إلى هوامش ربح أضعف. أظهرت اتجاهات حركة العملاء تحسناً من الربع الثاني وهي مماثلة أو أفضل قليلاً من متوسط قطاع المطاعم العادية، بمساعدة العروض الترويجية في منتصف الأسبوع التي ركزت على القيمة للعملاء.

حافظت إدارة ريد روبن على توجيهاتها للمبيعات للسنة المالية 2025 ولكنها راجعت توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة نحو الانخفاض، متوقعة استمرار الضغوط على الهوامش في الربع الرابع. حوالي 70 موقعاً، والتي تمثل حوالي 15% من الإجمالي، مربحة فقط على أساس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والإيجار (EBITDAR)، مما يساهم في مشاكل الهامش. تخطط الإدارة لتحسين العمليات في هذه المواقع المحددة، لكن المحلل اقترح أن المستثمرين النشطاء قد يدفعون نحو تغييرات أكثر أهمية لتعزيز هوامش الربح على مستوى المطاعم في الشركة بأكثر من 200 نقطة أساس.

بالإضافة إلى ذلك، قامت ريد روبن بتعديل اتفاقية الائتمان الخاصة بها، مما زاد من تسهيلات الائتمان المتجددة، ومد أجل الاستحقاق، وقدم بعض الإعفاءات من الشروط. أعرب المحلل عن تفاؤله بشأن زيادة مستويات المبيعات لدى ريد روبن ولكنه أبدى أيضاً إحباطه من عدم قدرة الشركة على تحسين الهوامش. يُنظر إلى مشاركة المستثمرين النشطاء كمحفز محتمل للتغيير العاجل ومن المتوقع أن يدعم سعر السهم. على الرغم من خفض السعر المستهدف، أكد محلل الشركة تصنيف "شراء" لأسهم ريد روبن.

في أخبار أخرى حديثة، أبلغت ريد روبن جورميه برجرز عن نتائج مالية مختلطة للربع الثاني، حيث بلغت الإيرادات 300 مليون دولار، متجاوزة التوقعات بشكل طفيف، ولكنها سجلت خسارة معدلة للسهم بلغت 0.47 دولار، مخالفة تقديرات المحللين. كما راجعت الشركة توقعاتها للسنة المالية 2024، حيث تتوقع الآن أن تكون الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 40 مليون دولار و45 مليون دولار، وإجمالي الإيرادات حوالي 1.25 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، استقالت جيوتي لينش، رئيسة قسم التكنولوجيا في ريد روبن، من منصبها لاستكشاف فرص جديدة.

حافظ المحللون في كريج-هالوم وبنشمارك على تصنيف "شراء" للسهم، وإن كان مع خفض الأسعار المستهدفة بسبب زيادة تكاليف الغذاء، ونفقات العمالة، والضغوط الأوسع في الصناعة. على الرغم من هذه التحديات، أبلغت ريد روبن عن تحسينات في رضا الضيوف وعضوية برنامج الولاء، مما قد يعزز مبيعات المتاجر القائمة في المستقبل.

كما عدلت الشركة اتفاقية الائتمان الخاصة بها لمراجعة الشروط المالية وتوسيع قدرة التسهيلات المتجددة، مما يوفر مرونة إضافية لاستراتيجية التحول المستمرة.

رؤى InvestingPro

يتماشى الأداء المالي الأخير لشركة ريد روبن جورميه برجرز مع التحديات التي سلط عليها الضوء تقرير المحلل. وفقاً لبيانات InvestingPro، كان نمو إيرادات الشركة سلبياً، مع انخفاض بنسبة -0.88% في الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. ينعكس هذا التباطؤ في القيمة السوقية للشركة، والتي تبلغ حالياً 86.49 مليون دولار فقط.

تكشف نصائح InvestingPro أن ريد روبن "تستنفد النقد بسرعة" و"تعمل بعبء ديون كبير"، مما قد يفسر الحاجة إلى تعديل اتفاقية الائتمان المذكورة في المقال. تزداد الضغوط على الصحة المالية للشركة بسبب حقيقة أن "الالتزامات قصيرة الأجل تتجاوز الأصول السائلة"، مما قد يضيف ضغطاً على مرونتها التشغيلية.

تدعم بيانات InvestingPro مخاوف المحلل بشأن ضغوط الهامش، حيث تظهر هامش ربح إجمالي يبلغ 12.97% فقط في الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن ريد روبن "تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة".

بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في سهم ريد روبن، من الجدير بالملاحظة أن نصائح InvestingPro تشير إلى أن السهم "يتداول عموماً بتقلب سعري مرتفع" وأظهر "عائداً قوياً خلال الشهر الماضي"، مع عائد سعري إجمالي بلغ 27.77% في الشهر الماضي. ومع ذلك، فإن الشركة "غير مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية"، و"لا يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام".

توفر هذه الرؤى من InvestingPro سياقاً إضافياً لتقرير المحلل وقد تساعد المستثمرين على فهم الوضع المالي الحالي لريد روبن بشكل أفضل. يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لريد روبن، والتي يمكن أن توفر رؤى قيمة إضافية لأولئك المهتمين بتحليل أعمق لآفاق الشركة.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا