قامت شركة ستيفل للخدمات المالية يوم الخميس بمراجعة السعر المستهدف لسهم STAAR Surgical (NASDAQ:STAA)، وهي شركة رائدة في تصنيع العدسات القابلة للزرع، من 42.00 دولار إلى 38.00 دولار مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم.
يأتي هذا التعديل في أعقاب مكالمة أرباح الشركة للربع الثالث من السنة المالية 2024، والتي سلطت الضوء على تراجع سريع في اتجاهات سوق الجراحة الانكسارية في الصين. وقد ألقى هذا التطور بظلاله على التوقعات المالية للشركة لعام 2025.
وأشار المحلل من ستيفل إلى أن STAAR Surgical لم تقدم توجيهات أولية للمبيعات للعام المقبل، وهي خطوة كان من المتوقع أن تخفف من المخاوف بشأن توقعات الأرباح المستقبلية المفرطة في التفاؤل.
يُنظر إلى الانخفاض في سوق العدسات اللاصقة القابلة للزرع (ICL) في الصين على أنه عامل مهم قد يؤدي إلى توقعات نمو مبيعات أقل من المتوقع للسنة المالية 2025، ربما في نطاق النسبة المئوية المنخفضة إلى المتوسطة من خانة الآحاد.
على الرغم من التحديات على المدى القريب، والتي تعتمد بشكل أساسي على الظروف الاقتصادية في الصين وتدابير التحفيز الحكومية المتوقعة، تظل نظرة ستيفل لـ STAAR Surgical إيجابية على مدى سنوات متعددة.
تعتقد الشركة أن مكاسب الحصة السوقية المستمرة للشركة في قطاع ICL ستمكنها في النهاية من استئناف النمو القوي ذو الرقمين. من المتوقع أن يحدث هذا الانتعاش بمجرد استقرار ضعف السوق، مما قد يؤدي إلى توسع مضاعفات التداول للشركة.
أعرب المحلل عن أن ديناميكيات السوق الحالية هشة وغير مؤكدة، مما يشير إلى أن الاستثمار في STAAR Surgical بمنظور قصير المدى من 6 إلى 12 شهرًا قد يكون صعبًا. ومع ذلك، يستند تصنيف الشراء الخاص بالشركة إلى نظرة طويلة المدى، مما يعكس الثقة في قدرة الشركة على التعافي والاستفادة من مكاسب حصتها السوقية في قطاع ICL.
واختتم المحلل بتصريح تطلعي قائلاً: "عندما (أيًا كان الوقت) يصل ضعف السوق النهائي إلى القاع، نعتقد أن STAA يمكنها بسهولة استعادة النمو القوي ذو الرقمين، والذي من المحتمل أن يأتي مع توسع المضاعف."
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة STAAR Surgical عن زيادة ملحوظة بنسبة 10% في صافي مبيعاتها للربع الثالث، والتي وصلت إلى 88.6 مليون دولار. كان هذا النمو مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة 10% في مبيعات منتجات العدسات اللاصقة القابلة للزرع (ICL). على الرغم من التحديات الاقتصادية الكلية، لا سيما في الصين، فقد حافظت الشركة على توقعاتها للمبيعات للسنة المالية 2024، متوقعة إيرادات تتراوح بين 340 مليون دولار و345 مليون دولار.
كما أبلغت STAAR Surgical عن نمو كبير في المبيعات الإقليمية ومركز مالي قوي، مع هامش إجمالي قدره 77.3% و236 مليون دولار نقدًا واستثمارات. ومع ذلك، شهدت الشركة انخفاضًا بنسبة 18% في سوق الانكسار الأمريكي وانخفاضًا طفيفًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الثالث، والتي بلغت 16.2 مليون دولار. كما ارتفعت نفقات التشغيل إلى 62.8 مليون دولار بسبب ارتفاع النفقات العامة والإدارية وتكاليف البحث والتطوير.
على الرغم من هذه التحديات، لا يزال الرئيس التنفيذي لشركة STAAR Surgical، توم فرينزي، واثقًا من التغلب على المنافسة في الصين، خاصة من iBright، المتوقعة في عام 2025. وأكد على مزايا الشركة في المواد وعروض المنتجات ويتوقع الحفاظ على علاوة السعر بناءً على جودة النتائج. هذه هي أحدث التطورات في أداء الشركة وتوقعاتها.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل ستيفل لشركة STAAR Surgical (NASDAQ:STAA)، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. على الرغم من التحديات التي تم تسليط الضوء عليها في السوق الصينية، تحتفظ STAAR Surgical بمركز مالي قوي مع نقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية. قد توفر هذه الاستقرار المالي للشركة المرونة أثناء تنقلها في حالة عدم اليقين الحالية في السوق.
تظهر بيانات InvestingPro أن نمو إيرادات STAAR Surgical يبلغ 10.01% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، بما يتماشى مع توقعات المحلل بنمو محتمل منخفض إلى متوسط في خانة الآحاد على المدى القريب. يشير هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 78.73% إلى قدرة قوية على التحكم في التكاليف، والتي قد تكون حاسمة في الحفاظ على الربحية خلال تقلبات السوق.
تشير نصائح InvestingPro إلى أنه في حين أن STAAR Surgical يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب، يتوقع المحللون أن تظل الشركة مربحة هذا العام. يدعم توقع الربحية هذا النظرة الإيجابية طويلة المدى لستيفل على السهم.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية لـ STAAR Surgical، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا