حافظت غوغنهايم يوم الخميس على موقفها الإيجابي تجاه شركة فاثوم للأدوية (NASDAQ:PHAT)، مؤكدة تصنيف "شراء" وسعر مستهدف قدره 28.00 دولار. يأتي هذا التوقع بعد نتائج الربع الثالث لشركة فاثوم، والتي أظهرت أداءً قوياً في الإيرادات مدفوعاً بدوائها فوكويزنا.
سجلت شركة فاثوم للأدوية صافي إيرادات بلغ 16.4 مليون دولار لدواء فوكويزنا في الربع الثالث من عام 2024، متجاوزة توقعات المحللين وتوقعات الإجماع البالغة حوالي 13 مليون دولار. ويُعزى هذا الارتفاع إلى النمو القوي في علاج التهاب المريء التآكلي (EE) وزيادة الطلب بعد توسيع ملصق فوكويزنا ليشمل مرض الارتجاع غير التآكلي (NERD). شهدت جرعة 10 ملغ من فوكويزنا، المعتمدة لعلاج NERD، ارتفاعاً بنسبة 230% في الوصفات الطبية المصروفة مقارنة بالربع السابق.
تطابق حجم إجمالي الوصفات الطبية (TRx) مع التقدير البالغ 70,000، وهو ما يقرب من ضعف الوصفات الطبية المصروفة في الربع السابق والبالغة 35,000 وصفة. منذ إطلاق فوكويزنا، تم إصدار أكثر من 143,000 وصفة طبية، وارتفع عدد الأطباء الواصفين إلى أكثر من 13,600، وهو ارتفاع كبير من 8,200 في الربع السابق. تمثل قناة البيع بالتجزئة الآن 70% من الوصفات الطبية المصروفة، مقارنة بـ 65% في الربع الثاني من عام 2024.
كما توسع الوصول التجاري إلى فوكويزنا، حيث تمت تغطية 80% من الحالات الآن، ارتفاعاً من 77% في الربع السابق. يصاحب هذا التحسن في التغطية سعر صافي أعلى ويتطلب فقط خطوة تحرير واحدة من خلال مثبط مضخة البروتون (PPI) الجنيس.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع فاثوم أن الموافقة الأخيرة على فوكويزنا لعلاج NERD ستوجه برنامجاً منفصلاً من المرحلة الثالثة للتحقق من صحة الجرعات حسب الحاجة (PRN) لنوبات حرقة المعدة النشطة. بالإضافة إلى ذلك، تسعى الشركة للحصول على تعليقات إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) بشأن دراسة المرحلة الثانية لالتهاب المريء اليوزيني (EoE) وتخطط لبدء هذه الدراسة في النصف الأول من عام 2025. قامت غوغنهايم بتحديث نموذجها ليعكس تقرير الربع الثالث، مؤكدة تصنيف "شراء" مع بقاء السعر المستهدف دون تغيير عند 28 دولار.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة فاثوم للأدوية عن طرح عام من المتوقع أن يحقق عائدات إجمالية تبلغ حوالي 130 مليون دولار. يتضمن الطرح أسهم عادية وضمانات مدفوعة مسبقاً، مع توقع الإغلاق حوالي 20 أغسطس 2024، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة. سيتم تخصيص صافي العائدات لتسويق وتطوير فونوبرازان سريرياً بشكل أكبر، والذي يُسوق في الولايات المتحدة باسم VOQUEZNA®، لعلاج ارتجاع المريء غير التآكلي وحرقة المعدة المرتبطة به، بالإضافة إلى علاج عدوى البكتيريا الملوية البوابية لدى البالغين.
في النتائج المالية للربع الثاني للشركة، تجاوزت إيرادات فاثوم الرئيسية لفوكويزنا تقديرات مجموعة غولدمان ساكس إنك و Visible Alpha، لتصل إلى 7.3 مليون دولار. بعد ذلك، رفعت مجموعة غولدمان ساكس إنك السعر المستهدف لفاثوم إلى 12 دولار، مع الحفاظ على موقف محايد. بالإضافة إلى ذلك، وسعت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية الاستخدامات المعتمدة لفوكويزنا في سوق علاج مرض الارتجاع المعدي المريئي (GERD)، والتي يشير محللون من H.C. Wainwright و Stifel إلى أنها قد تخلق فرص نمو كبيرة لشركة فاثوم.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لشركة فاثوم للأدوية مع العديد من مقاييس ونصائح InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.25 مليار دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين في إمكانات نموها. يدعم ذلك نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن المحللين يتوقعون نمو المبيعات في العام الحالي، وهو ما يتوافق مع مبيعات فوكويزنا القوية المبلغ عنها في الربع الثالث.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 9.92 مليون دولار، مع هامش ربح إجمالي ملحوظ بلغ 80.15%. يشير هذا الهامش المرتفع إلى إدارة فعالة للتكاليف وقوة تسعير قوية لفوكويزنا، مما قد يساهم في الربحية المستقبلية.
ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن فاثوم غير مربحة حالياً، مع نصيحة من InvestingPro تسلط الضوء على أن صافي الدخل من المتوقع أن ينخفض هذا العام. ينعكس هذا في نسبة السعر إلى الربحية السلبية البالغة -4.26 للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. على الرغم من ذلك، أظهر السهم عائداً قوياً خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع إجمالي عائد سعري بلغ 66.51% خلال تلك الفترة.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة فاثوم للأدوية، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا