قامت شركة TD Cowen يوم الخميس بمراجعة السعر المستهدف لشركة موديرنا للتكنولوجيا الحيوية (NASDAQ:MRNA)، حيث خفضته إلى 55 دولارًا من 60 دولارًا السابقة، مع الحفاظ على تصنيف الاحتفاظ للسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب الأداء المالي الأخير لموديرنا، حيث حقق لقاح الشركة المضاد لفيروس كورونا، Spikevax، إيرادات تفوق التوقعات بشكل كبير. تجاوزت مبيعات اللقاح تقديرات الإجماع بنسبة 50%، متفوقة على غياب المبيعات من لقاح آخر مرشح، mRESVIA.
يعتقد المحلل من TD Cowen أن موديرنا في طريقها للوصول إلى الحد الأعلى من توجيهات مبيعاتها للربع الرابع، والتي تتراوح بين 800 مليون دولار و1.3 مليار دولار. يدعم هذا التوقع الأداء القوي للقاح Spikevax.
علاوة على ذلك، من المتوقع أن تعلن الشركة عن البيانات الأولية للقاح المرشح ضد فيروس الخلايا المضخمة (CMV) بحلول نهاية العام، شريطة أن تلبي البيانات المؤقتة المعايير المطلوبة. يُنتظر هذا الإعلان عن البيانات بفارغ الصبر حيث قد يكون له آثار كبيرة على خط إنتاج اللقاحات في الشركة.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تقدم موديرنا لقاح الجيل التالي المضاد لفيروس كورونا، mRNA-1283، ولقاح الإنفلونزا/كوفيد المشترك، mRNA-1083، للحصول على الموافقة التنظيمية بحلول نهاية هذا العام. يمكن أن تساهم الموافقة على هذه اللقاحات في تدفق إيرادات الشركة خلال مواسم الخريف والشتاء لعامي 2025 و2026.
تسلط تعليقات محلل TD Cowen الضوء على التطورات الرئيسية في موديرنا، بما في ذلك التقديم المتوقع للقاحات جديدة مرشحة قد تعزز أرباح الشركة المستقبلية. على الرغم من خفض السعر المستهدف، فإن الحفاظ على تصنيف الاحتفاظ يشير إلى نظرة حذرة ولكن مستقرة لسهم شركة التكنولوجيا الحيوية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت موديرنا للتكنولوجيا الحيوية عن أداء مالي قوي للربع الثالث من عام 2024، حيث بلغت الإيرادات 1.9 مليار دولار وصافي الدخل 13 مليون دولار. على الرغم من التحديات والمبيعات الأقل من المتوقعة للقاح RSV، تحافظ الشركة على تقديراتها لمبيعات المنتجات السنوية بين 3 مليارات و3.5 مليارات دولار. شهدت النفقات التشغيلية انخفاضًا، مما ساهم في المركز المالي القوي للشركة.
حصل لقاح Spikevax من موديرنا على حصة سوقية كبيرة في التطعيمات بالتجزئة، بفضل الموافقة التنظيمية المبكرة في الولايات المتحدة. من ناحية أخرى، لم تكن مبيعات لقاح RSV مرتفعة كما كان متوقعًا، بسبب فرص التعاقد الفائتة والمنافسة، حيث حققت 10 ملايين دولار فقط.
تشمل التطورات الأخيرة خططًا استراتيجية لتطوير اللقاحات وتوسيع السوق، بالإضافة إلى تغييرات في الفريق التنفيذي. تستعد موديرنا لشراء حرم Norwood الخاص بها مقابل 400 مليون دولار، ومن المتوقع إتمام الصفقة في ديسمبر 2023. تخطط الشركة لتقديم طلبات للحصول على موافقات متعددة للقاحات في عام 2024 وتهدف إلى الحصول على موافقات لـ 10 منتجات في السنوات الثلاث المقبلة.
رؤى InvestingPro
يقدم المشهد المالي لموديرنا صورة مختلطة، كما كشفت بيانات InvestingPro الأخيرة. تبلغ القيمة السوقية للشركة 19.34 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع التكنولوجيا الحيوية. ومع ذلك، تواجه موديرنا تحديات، مع نسبة سعر إلى العائد سلبية تبلغ -3.28 وانخفاض كبير في الإيرادات بنسبة 52.6% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، بما يتماشى مع تركيز المحلل على الأداء المالي للشركة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن موديرنا "تحرق النقد بسرعة" و"تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة"، مما يؤكد تصنيف الاحتفاظ الحذر الذي تحتفظ به TD Cowen. يؤكد هامش الربح الإجمالي البالغ -62.99% هذه المخاوف. على الجانب الإيجابي، تحتفظ موديرنا "بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية"، مما قد يوفر بعض المرونة المالية أثناء تنقلها في عمليات التطوير والموافقة للقاحاتها الجديدة المرشحة.
توصف تحركات سعر سهم الشركة بأنها "متقلبة للغاية"، حيث يتم "تداول السهم بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا" و"تعرض لضربة كبيرة خلال الأشهر الستة الماضية". يتضح هذا التقلب في انخفاض السعر بنسبة 57.21% خلال الأشهر الستة الماضية، مما قد يفسر قرار TD Cowen بخفض السعر المستهدف.
يمكن للمستثمرين الراغبين في تحليل أكثر شمولاً الوصول إلى 12 نصيحة إضافية من InvestingPro لموديرنا، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا