قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الخميس بتعديل موقفها تجاه شركة بنتلي سيستمز إنكوربوريتد (NASDAQ:BSY)، وهي شركة توفر حلول برمجية لتطوير تصميم وبناء وتشغيل البنية التحتية. بعد النتائج المالية للشركة للربع الثالث، قام محلل الشركة برفع السعر المستهدف إلى 51 دولارًا، ارتفاعًا من 50 دولارًا السابق، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم.
يأتي هذا التعديل بعد أن أعلنت بنتلي سيستمز عن إيرادات للربع الثالث أقل قليلاً من توقعات الإجماع بنسبة 0.8٪، ويُعزى ذلك إلى التحديات من إيرادات الخدمات المتماسكة وظروف السوق في الصين. على الرغم من ذلك، تجاوز هامش التدفق النقدي الحر للشركة توقعات الإجماع بـ 10 نقاط مئوية.
أعربت إدارة بنتلي سيستمز عن ثقتها في تحقيق توسع في هامش التشغيل بمقدار 100 نقطة أساس، والذي يشمل التعويض القائم على الأسهم للعام الحالي والمدى المتوسط. بالإضافة إلى ذلك، رفعت الشركة هدف تحويل التدفق النقدي الحر إلى 85٪ من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة، ارتفاعًا من 80٪ السابقة.
سلطت الشركة الضوء على النمو المتسق في الإيرادات السنوية المتكررة لبنتلي سيستمز، والتي ارتفعت بنسبة 12.5٪ باستثناء الصين، مقارنة بـ 11.5٪ في الربع الثاني من عام 2024. يُنظر إلى مسار النمو هذا على أنه يضع بنتلي في وضع جيد لتحقيق توجيهاتها للإيرادات السنوية المتكررة لعام 2024 بالكامل بنسبة 11.75٪ على أساس العملة الثابتة.
أشار المحلل إلى القوة المستمرة لبنتلي سيستمز في قطاعي الأشغال العامة والمرافق، معززة بالطرح المستمر لتمويل قانون الاستثمار في البنية التحتية والوظائف في الولايات المتحدة. ومع ذلك، هناك ملاحظة حذرة بشأن التغييرات المحتملة في مخصصات الميزانية مع تغيير الإدارة القادم. كما ذكر التقرير الزخم الدولي القوي، خاصة في السوق الهندية.
يُنظر إلى الاستحواذ الاستراتيجي الأخير لبنتلي سيستمز على شركة Cesium على أنه يوسع فرص الشركات الصغيرة والمتوسطة ويعزز تركيز الشركة على التوأم الرقمي المدعوم بالذكاء الاصطناعي. على الرغم من هذه الإيجابيات، اختار المحلل موقفًا حذرًا، مستشهدًا بملف تقييم بنتلي البالغ 46 ضعفًا لقيمة المؤسسة إلى التدفق النقدي الحر على مدى الاثني عشر شهرًا القادمة، والذي يحمل علاوة كبيرة مقارنة بنظرائه في برامج التصميم، بمتوسط 35 مرة. يلاحظ هذا التقييم بشكل خاص في ضوء ملفات القاعدة المماثلة للاثني عشر شهرًا القادمة (نمو الإيرادات + هامش التدفق النقدي الحر) البالغة 39، مقارنة بنظرائها.
في أخبار أخرى حديثة، حصلت شركة بنتلي سيستمز إنكوربوريتد على تسهيل ائتماني متجدد بقيمة 1.3 مليار دولار، تديره PNC Bank. كما شهدت الشركة زيادة بنسبة 11٪ في الإيرادات السنوية المتكررة في الربع الثاني من عام 2024، إلى جانب ارتفاع في إيرادات الاشتراكات المتكررة. أعلنت بنتلي سيستمز أيضًا عن توزيع أرباح نقدية للربع الثالث من عام 2024 بقيمة 0.06 دولار للسهم. من حيث التطورات الاستراتيجية، استحوذت الشركة مؤخرًا على Cesium، وهي شركة جغرافية مكانية ثلاثية الأبعاد، وأطلقت OpenSite+، وهو تطبيق مدعوم بالذكاء الاصطناعي لتصميم المواقع المدنية. دخلت بنتلي سيستمز أيضًا في شراكة استراتيجية مع Google لدمج البيانات الجغرافية المكانية لـ Google في برامجها ومنصة التوأم الرقمي الخاصة بها. يحتفظ محللو Oppenheimer بنظرة إيجابية تجاه بنتلي سيستمز، مقترحين نمو الإيرادات السنوية المتكررة المتوقع مدفوعًا بتجديدات E365، وشعارات جديدة في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة، وصفقات تحليلات الأصول. هذه هي التطورات الأخيرة في شركة بنتلي سيستمز إنكوربوريتد.
رؤى InvestingPro
توفر المقاييس المالية والمركز السوقي لبنتلي سيستمز سياقًا إضافيًا لتحليل مجموعة غولدمان ساكس إنك. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع الشركة بهوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب تبلغ 80.36٪ للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مما يؤكد كفاءتها التشغيلية. يتماشى هذا مع ثقة الشركة في تحقيق توسع في هامش التشغيل، كما ورد في المقال.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن بنتلي سيستمز تتداول بنسبة سعر إلى الأرباح منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، مع نسبة PEG تبلغ 0.32. يشير هذا إلى تقييم منخفض محتمل، على الرغم من حذر المحلل بشأن التقييم المرتفع للشركة مقارنة بنظرائها. تدعم ربحية الشركة على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية وتوقعات المحللين باستمرار الربحية هذا العام وضعها المالي القوي بشكل أكبر.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 11 نصيحة إضافية لبنتلي سيستمز، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين الذين يسعون للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا