قام محلل بنك باركليز ساكيت كاليا يوم الجمعة بتحديث توقعات البنك لشركة Alarm.com (NASDAQ: ALRM)، حيث رفع السعر المستهدف للسهم إلى 67 دولارًا من 60 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف "الوزن المتساوي" للسهم. يأتي هذا التعديل بعد الأداء المالي القوي لشركة Alarm.com في الربع الثالث، والذي تجاوز توقعات باركليز للإيرادات بمقدار 9 ملايين دولار. ساهم نجاح الشركة في مبيعات الأجهزة ومعدل احتفاظ بلغ 95% في تحقيق نمو أفضل من المتوقع بنسبة 10% تقريبًا في إيرادات البرمجيات كخدمة (SaaS) والتراخيص.
كما كشفت أرباح Alarm.com للربع الثالث عن تفوق كبير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، حيث جاءت أعلى بحوالي 9 ملايين دولار من المتوقع. ويُعزى هذا الأداء القوي في النتائج النهائية بشكل أساسي إلى النتائج القوية لإيرادات الشركة. ومع ذلك، كانت توقعات الشركة لنمو إيرادات SaaS للسنة المالية 2025 أقل من المتوقع، مشيرة إلى زيادة سنوية تبلغ حوالي 6.5%. يأخذ هذا التوقع في الاعتبار تأثير التحديات من ADT وتطبيع الإيرادات من ترخيص الملكية الفكرية لشركة Vivint.
على الرغم من التوقعات المحافظة لإيرادات SaaS للسنة المالية 2025، فإن توقعات Alarm.com للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لنفس الفترة متفائلة. تشير توجيهات الشركة إلى هامش 19%، وهو أعلى من تقديرات باركليز ويمثل توسعًا بنسبة 700 نقطة أساس على أساس سنوي. يُعتقد أن توقعات الهامش القوية هذه مدفوعة بنضج وزيادة مساهمات أعمال النمو في الشركة، مما يسمح بتركيز أكبر على الربحية.
يستند السعر المستهدف المعدل لباركليز إلى مضاعف 18 مرة من تقديرات البنك للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للسنة المالية 2025 والبالغة حوالي 190 مليون دولار. يعكس الهدف الجديد الثقة في المسار المالي لشركة Alarm.com، لا سيما من حيث نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في المستقبل. يؤكد تعليق المحلل على قدرة الشركة على تحقيق التوازن بين النمو والربحية، والتي كانت عاملاً رئيسيًا في مراجعة السعر المستهدف.
في أخبار أخرى حديثة، أدى أداء Alarm.com في الربع الثالث إلى ترقية من قبل مجموعة غولدمان ساكس إنك، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى زيادة إيرادات البرمجيات كخدمة (SaaS) والتراخيص، إلى جانب مبيعات الأجهزة الكبيرة. تحسن معدل الاحتفاظ الصافي للشركة إلى 95%، وتوسعت هوامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) إلى 20.8%، متجاوزة التوقعات. تهدف إدارة Alarm.com الآن إلى تحقيق ربحية أعلى من الهدف المعلن سابقًا والبالغ حوالي 18% في هوامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). كما بدأت Jefferies تغطية Alarm.com، ومنحت السهم تصنيف "شراء" وحددت سعرًا مستهدفًا قدره 65.00 دولارًا، مسلطة الضوء على النمو المستدام والربحية للشركة.
حافظت Roth/MKM على تصنيف "شراء" لشركة Alarm.com ولكنها خفضت السعر المستهدف للسهم إلى 73 دولارًا من 78 دولارًا، مشيرة إلى أن نمو القطاع التجاري لا يزال أعلى من القطاع السكني. اقترحت الشركة أن أسهم Alarm.com مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية فيما يتعلق بآفاق نموها، والتي تشمل أسواق الفيديو والقطاع التجاري والأسواق الدولية.
بدأت مجموعة غولدمان ساكس إنك تغطية Alarm.com بتصنيف "محايد"، معترفة بالمركز القوي للشركة في السوق ولكنها أشارت أيضًا إلى التحديات التي يفرضها ارتفاع حلول الأمن التي يمكن تركيبها ذاتيًا والنمو الأبطأ في سوق الأمن السكني المحلي. كما حافظ جي بي مورغان تشيس وشركاه على موقف محايد تجاه Alarm.com، مع خفض السعر المستهدف للسهم من 70 دولارًا إلى 65 دولارًا.
تشمل التطورات الأخيرة لشركة Alarm.com إتمام عرض سندات قابلة للتحويل بقيمة 500 مليون دولار وإدخال الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى منصة دعم مزود الخدمة. تم رفع توقعات الشركة لإيرادات SaaS والتراخيص للسنة المالية الكاملة 2024 لتتراوح بين 626.8 مليون دولار و627.2 مليون دولار، مع تقدير إجمالي الإيرادات بين 920.8 مليون دولار و931.2 مليون دولار.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل باركليز، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro منظورًا إضافيًا حول الوضع المالي لشركة Alarm.com. تبلغ القيمة السوقية للشركة 2.81 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 26.69، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في إمكانات أرباحها. ومن الجدير بالذكر أن نسبة PEG لشركة Alarm.com البالغة 0.44 تشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لنمو أرباحه، وهو ما يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن الشركة "تتداول بنسبة سعر إلى الربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب".
بلغت إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 923.82 مليون دولار، مع هامش ربح إجمالي قوي بلغ 64.95%. يدعم هذا الهامش القوي ملاحظة باركليز حول الأداء المالي القوي لشركة Alarm.com. بالإضافة إلى ذلك، يعزز نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 57.7% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية تحسن ربحية الشركة، وهو ما يتوافق مع نظرة المحلل الإيجابية للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للسنة المالية 2025.
تسلط نصيحة InvestingPro الضوء على أن "الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف"، وهو ما يمكن تفسيره على أنه علامة على الثقة في آفاق الشركة المستقبلية. وهذا يتماشى مع الشعور الإيجابي العام الذي تم التعبير عنه في تقرير باركليز.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لشركة Alarm.com، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا