شهدت شركة Arhaus Inc (NASDAQ: ARHS) يوم الجمعة تحولاً في تصنيف أسهمها حيث قام محلل من شركة Telsey الاستشارية بتعديل وضع الشركة من "أداء متفوق" إلى "أداء السوق". وصاحب هذا التخفيض خفض السعر المستهدف لـ Arhaus إلى 11.00 دولار، انخفاضاً من الهدف السابق البالغ 12.00 دولار.
استند قرار تعديل التصنيف والسعر المستهدف إلى مجموعة من الأسباب التي حددها المحلل. في المقام الأول، تواجه Arhaus طلباً سلبياً، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه الهبوطي في الأرقام العشرية المنخفضة (LDD) في الربع الرابع من عام 2024. يأتي هذا بعد فترة طويلة من الأداء القوي امتدت من الربع الثاني من عام 2020 حتى الربع الأول من عام 2024.
علاوة على ذلك، لتحفيز الطلب، وجدت Arhaus أنه من الضروري تقديم عروض ترويجية أكثر أهمية وممتدة. تأتي هذه الاستراتيجية جزئياً استجابة للعروض الجديدة من المنافس RH، والتي تشبه الأنماط الأكثر مبيعاً لدى Arhaus ولكنها متاحة بأسعار أقل. وقد أثرت هذه المنافسة على تكتيكات Arhaus الترويجية.
بالإضافة إلى ذلك، تقوم Arhaus بتوجيه الأموال نحو استثمارات مستمرة تهدف إلى تحسين كفاءة الأعمال. ومع ذلك، من المتوقع أن تحد هذه الاستثمارات، المتوقع أن تتراوح بين 5 ملايين و10 ملايين دولار في عام 2025، من نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) على المدى القريب على الرغم من إمكاناتها لتحقيق مكاسب في الكفاءة على المدى الطويل.
على جانب أكثر إشراقاً، أبرز التقرير أن افتتاحات المتاجر الجديدة لـ Arhaus تؤدي وفقاً للتوقعات ومن المتوقع أن يساهم توسع الشركة بشكل كبير في المبيعات في السنوات القادمة.
فيما يتعلق بالتعريفات الجمركية، تستورد Arhaus حوالي 70% من بضائعها إلى الولايات المتحدة، مع حوالي 15% قادمة من الصين و10% من المكسيك. نجحت الشركة في التخفيف من تأثير التعريفات الجمركية في عام 2018 من خلال التفاوض مع الموردين وتنفيذ زيادات في الأسعار تتراوح بين 7% و10%، والتي يُقال إنها كان لها تأثير ضئيل على المبيعات.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Arhaus Inc. سلسلة من التعديلات من قبل محللين مختلفين بعد تقرير أرباحها للربع الثالث. أبلغت شركة بيع الأثاث بالتجزئة عن أرباح للسهم الواحد بلغت 0.07 دولار، وهو ما يقل عن التقدير البالغ 0.10 دولار، مع إيرادات وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء أقل من التوقعات عند 319 مليون دولار و23 مليون دولار على التوالي. خفضت BofA Securities تصنيف Arhaus من "شراء" إلى "محايد"، مع خفض السعر المستهدف إلى 11 دولار بسبب اتجاهات الطلب المتراجعة.
كما خفضت Telsey Advisory Group و TD Cowen أسعارهما المستهدفة إلى 12 دولار و14 دولار على التوالي، مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق" و"شراء". احتفظت Jefferies بسعر مستهدف قدره 12 دولار وتصنيف "احتفاظ"، مشيرة إلى مخاوف بشأن الأنشطة الترويجية للشركة. على الرغم من التعديلات، بدأت Stifel تغطية Arhaus بتصنيف "شراء" وسعر مستهدف قدره 19.50 دولار، معترفة بالتنفيذ المتسق للشركة ونمو الإيرادات.
تتوقع Arhaus انخفاضاً في مبيعات المتاجر المماثلة في الربع الرابع بنسبة مئوية منخفضة من رقمين. تشير الشركة إلى وجود خطر محتمل لتباطؤ في مشتريات الأثاث المنزلي حيث قد يتحول إنفاق المستهلكين نحو العناصر المتعلقة بالعطلات. تعكس هذه التطورات الأخيرة المشهد الديناميكي والمتطور لـ Arhaus في مجتمع الاستثمار.
رؤى InvestingPro
تقدم بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة سياقاً إضافياً للوضع الحالي لشركة Arhaus Inc. على الرغم من خفض التصنيف والتحديات المذكورة في المقال، حققت Arhaus عائداً كبيراً بنسبة 13.45% خلال الأسبوع الماضي، مما يشير إلى بعض التفاؤل من قبل المستثمرين. ومع ذلك، يتناقض هذا المكسب قصير المدى مع الاتجاه على المدى الطويل، حيث انخفض السهم بنسبة 19.83% خلال الأشهر الثلاثة الماضية و26.63% خلال الأشهر الستة الماضية.
تكشف المقاييس المالية للشركة عن صورة مختلطة. تعمل Arhaus بمستوى معتدل من الديون وكانت مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 16.29. ومع ذلك، كان نمو الإيرادات سلبياً بشكل طفيف عند -1.44% للاثني عشر شهراً الماضية اعتباراً من الربع الثاني من عام 2024، بما يتماشى مع مخاوف المحلل بشأن اتجاهات الطلب.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن تحركات سعر سهم Arhaus متقلبة للغاية، وهو ما يجب على المستثمرين أخذه في الاعتبار نظراً لظروف السوق الحالية والضغوط التنافسية المذكورة في المقال. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تظل الشركة مربحة هذا العام، على الرغم من توقعات انخفاض صافي الدخل.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية لـ Arhaus ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا