قامت مجموعة Telsey الاستشارية يوم الجمعة بتعديل توقعاتها لأسهم شركة Wolverine World Wide (NYSE:WWW)، وهي شركة عالمية لصناعة الأحذية، برفع السعر المستهدف من 15.00 دولار إلى 23.00 دولار. وحافظت الشركة على تصنيف "أداء السوق" للسهم. يأتي هذا التعديل بعد إعلان Wolverine عن أداء قوي للربع السنوي، والذي تجاوز التوقعات بسبب التحسن العام في العمليات.
استفادت ربحية السهم (EPS) للشركة من عروض المنتجات الأقوى وزيادة الطلب، مما يشير إلى تحول محتمل نحو النمو. وكانت العلامة التجارية Merrell ملحوظة بشكل خاص، حيث شهدت نمواً متواضعاً بنسبة 1% على أساس سنوي في كل من العملة المبلغ عنها والعملة الثابتة.
سلطت Telsey الضوء على إدارة المخزون الفعالة لشركة Wolverine، مع انخفاض بنسبة 38% في الربع الثالث عند استبعاد تأثير التخلص من العلامة التجارية Sperry.
كما تم الإشادة باستراتيجية Wolverine المالية لتركيزها على خفض الديون. تتوقع الشركة انخفاض صافي ديونها إلى 545 مليون دولار بحلول نهاية العام، وهو ما يمثل انخفاضاً قدره 195 مليون دولار عن العام السابق.
يُنظر إلى هذا التحسن في الميزانية العمومية على أنه خطوة إيجابية نحو نموذج أعمال أكثر انسيابية للعام المقبل، خاصة بعد أن تجاوزت الشركة عمليات التصفية المختلفة وتعديلات نموذج الأعمال وتصفية المخزون.
على الرغم من الأداء القوي الأخير والارتفاع الكبير في سعر السهم، تنصح Telsey بالحذر. تشير الشركة إلى أن النمو الكبير في السنة المالية 2025 قد يكون ضرورياً لتحقيق المزيد من الزيادات الكبيرة في سعر السهم، خاصة في ظل الظروف الصعبة الحالية في سوق الجملة والاقتصاد العالمي الأوسع.
يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 23 دولاراً إلى مضاعف 15.3 مرة مطبق على تقدير Telsey لربحية السهم المستقبلية لمدة عامين والبالغة 1.50 دولار لشركة Wolverine World Wide. تتم مقارنة هذا التقييم بمتوسط ثلاث سنوات البالغ 15.0 مرة لقطاع الأحذية ومضاعف Wolverine الأخير البالغ 13.3 مرة.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Wolverine World Wide, Inc. عن نتائج قوية للربع الثالث، متجاوزة تقديرات المحللين. بلغت ربحية السهم المعدلة للشركة 0.29 دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 0.21 دولار. في الوقت نفسه، تم الإبلاغ عن إيرادات بقيمة 440.2 مليون دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 420.95 مليون دولار.
على الرغم من انخفاض إيرادات الأعمال المستمرة بنسبة 7% على أساس سنوي، شهدت الشركة نمواً في العلامات التجارية الرئيسية، حيث ارتفعت إيرادات Merrell بنسبة 1.4% وزادت Sweaty Betty بنسبة 3%. كما شهد هامش الربح الإجمالي للشركة توسعاً كبيراً ليصل إلى 45.3%، بزيادة 450 نقطة أساس على أساس سنوي، ويُعزى ذلك إلى انخفاض تكاليف سلسلة التوريد وانخفاض مبيعات المخزون في نهاية العمر.
في ضوء هذه التطورات، قامت Wolverine World Wide بمراجعة توقعاتها للسنة الكاملة نحو الارتفاع، حيث تتوقع الآن ربحية سهم معدلة تتراوح بين 0.80 و0.90 دولار على إيرادات تتراوح بين 1.73 و1.745 مليار دولار. كما أبلغت الشركة عن انخفاض بنسبة 49.4% على أساس سنوي في مستويات المخزون إلى 285.5 مليون دولار في نهاية الربع.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيداً من الضوء على الوضع المالي الحالي وأداء السوق لشركة Wolverine World Wide (NYSE:WWW). تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.74 مليار دولار، مما يعكس الارتفاع الأخير في سعر السهم. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى "عائد كبير خلال الأسبوع الماضي"، حيث أظهر السهم عائداً إجمالياً مثيراً للإعجاب بنسبة 41.93% في أسبوع واحد فقط.
يبلغ نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) للشركة لآخر اثني عشر شهراً حتى الربع الثالث من عام 2024 55.02، مما يشير إلى تقييم مرتفع مقارنة بالمعايير التاريخية. يتم دعم هذا التقييم المرتفع أيضاً من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن WWW "يتم تداولها بمضاعف سعر / قيمة دفترية مرتفع"، حيث تبلغ نسبة السعر / القيمة الدفترية الحالية 5.88.
على الرغم من الزخم الإيجابي الأخير، تواجه Wolverine World Wide بعض التحديات. بلغت إيرادات الشركة لآخر اثني عشر شهراً حتى الربع الثالث من عام 2024 1.787 مليار دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة -24.95% خلال نفس الفترة. يتوافق هذا الانخفاض مع نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن "المحللين يتوقعون انخفاضاً في المبيعات في العام الحالي".
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية لشركة Wolverine World Wide، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا