قامت مجموعة Telsey الاستشارية يوم الجمعة بتعديل توقعاتها لأسهم شركة Tapestry Inc. (NYSE: TPR)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 58 دولارًا من 54 دولارًا سابقًا، مع تأكيد تصنيف "الأداء المتفوق" للسهم. وأبرزت الشركة الأداء القوي لـ Tapestry وسط الظروف الاقتصادية الصعبة، مشيرة إلى تجاوز كبير لأرباح الربع الأول مدفوعًا بتوسع الهامش الإجمالي ونمو قوي في المبيعات، والذي وازن ارتفاع نفقات التسويق.
أظهرت العلامة التجارية Coach التابعة لـ Tapestry نموًا مستمرًا في الإيرادات، بزيادة قدرها 2% بالعملة الثابتة، مدعومة بمكاسب في متوسط سعر البيع بالتجزئة (AUR) في منتصف النطاق الأحادي الرقم. وحققت Stuart Weitzman زيادة غير متوقعة في المبيعات على أساس سنوي، على الرغم من تمثيلها لجزء أصغر من الأعمال الإجمالية. أما Kate Spade، فقد شهدت انخفاضًا في المبيعات ولكنها ساهمت في تحسين الربحية.
كما قامت الشركة بتحديث توجيهاتها للسنة المالية 2025 (FY25)، متجاوزة تقديرات الإجماع السابقة. وعلى الرغم من أن الزيادة في توجيهات ربحية السهم للسنة المالية 2025 كانت متواضعة، تعتبر Telsey هذه الخطوة حذرة ولكنها مناسبة، نظرًا للأرباع الثلاثة المتبقية في السنة المالية والمشهد الاقتصادي العالمي غير المؤكد.
تم الإشارة أيضًا إلى قرار Tapestry بالطعن في الأمر القضائي الذي يمنع الاستحواذ على Capri Holdings، حيث اقترحت Telsey أن Tapestry قد تستفيد من نموذج أعمال أكثر انسيابية وإمكانية استئناف عمليات إعادة شراء الأسهم، والتي تم إيقافها بسبب إعلان الاستحواذ.
يعكس السعر المستهدف الجديد مضاعف 11.9 ضعفًا على تقديرات Telsey لربحية السهم المستقبلية لمدة عامين لـ Tapestry، وهو تحول عن المضاعف التاريخي للاثني عشر شهرًا القادمة (NTM) البالغ 13.1 ضعفًا والمضاعف الحالي للاثني عشر شهرًا القادمة البالغ 10.9 ضعفًا.
يأتي هذا التعديل في أعقاب نتائج الربع الأول لـ Tapestry، والتي لم تتجاوز التوقعات فحسب، بل أظهرت أيضًا الزخم التشغيلي للشركة ومرونة العلامة التجارية Coach في سوق صعب.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا