قامت شركة Piper Sandler يوم الجمعة بتعديل توقعاتها لأسهم شركة Warby Parker Inc. (NYSE:WRBY)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 22 دولارًا من 18 دولارًا السابق، مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن" للسهم. وأشارت الشركة إلى أداء Warby Parker في الربع الثالث، مسلطة الضوء على تسارع التجارة الإلكترونية وحركة العملاء مع تقدم الربع.
كما تشهد الشركة زيادة في الزخم مع دخول الربع الرابع، والتي تتميز بارتفاع في عدد العملاء النشطين ومبيعات التجارة الإلكترونية والمعاملات داخل المتاجر.
على الرغم من ضعف أداء السهم يوم الجمعة، والذي يُعزى إلى هامش ربح إجمالي أضعف جاء دون توقعات الإجماع بـ 60 نقطة أساس، إلا أن Piper Sandler لا تزال متفائلة. جاء هذا الانخفاض في الهامش الإجمالي بعد فترة في النصف الأول من العام حيث تجاوزت الشركة التوقعات بمتوسط 160 نقطة أساس.
استفادت Warby Parker من مجموعة قوية من المرشحين من خلال توظيف عدد أكبر من أخصائيي البصريات مما كان مخططًا له في البداية، وهي خطوة استراتيجية في سوق يعاني من نقص في العرض.
يستند تصنيف "زيادة الوزن" الذي وضعته الشركة جزئيًا على توسع Warby Parker في فحوصات العين والتأمين، وهو عنصر مهم في جاذبية الشركة الأوسع في السوق. حاليًا، يشمل 85% من قاعدة متاجر Warby Parker أخصائيي بصريات. ترى Piper Sandler هذا التوسع كاستثمار حكيم، على الرغم من أنه يدخل بعض التغيرات في مؤشر أداء رئيسي مهم للهامش الإجمالي.
كما رفعت Piper Sandler تقديراتها والسعر المستهدف بناءً على مضاعف 20 مرة لقيمة الشركة المتوقعة لعام 2026 إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA)، وهو ارتفاع من 18.5 مرة تقدير عام 2025 السابق. يعكس هذا التعديل الثقة في تسارع نمو إيرادات Warby Parker.
علاوة على ذلك، أشارت الشركة إلى أن مصادر Warby Parker من الصين تتناقص وتمثل الآن حوالي 20% من تكلفة البضائع المباعة. نظرًا لأسعار الشركة التنافسية، حيث تبدأ النظارات من 95 دولارًا، يُنظر إلى الطلب على أنه غير مرن إلى حد كبير، مما يشير إلى أن المستهلكين سيستمرون في الشراء على الرغم من تغيرات الأسعار.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة Warby Parker Inc. عن تجاوز توقعات الإيرادات في الربع الثالث، حيث سجلت رقمًا قدره 192.4 مليون دولار، متجاوزة الـ 190.2 مليون دولار المتوقعة ومسجلة زيادة بنسبة 13.3% على أساس سنوي.
على الرغم من ذلك، أبلغت شركة بيع النظارات بالتجزئة عن خسارة معدلة قدرها 0.03 دولار للسهم، وهو ما لم يلبِ الربح المتوقع البالغ 0.05 دولار. نما عدد العملاء النشطين للشركة بنسبة 5.6% على أساس سنوي ليصل إلى 2.43 مليون، مع زيادة متوسط الإيرادات لكل عميل بنسبة 7.5% إلى 305 دولارات.
كما رفعت Warby Parker توقعاتها لإيرادات السنة المالية الكاملة 2024 إلى نطاق يتراوح بين 765 مليون دولار و768 مليون دولار، وهو ارتفاع عن توقعاتها السابقة وأعلى من تقدير الإجماع البالغ 761.6 مليون دولار. تتوقع الشركة هامش EBITDA المعدل بنسبة 9.5% في منتصف نطاق إيراداتها.
علاوة على ذلك، وسعت Warby Parker وجودها المادي من خلال افتتاح 13 متجرًا جديدًا في الربع الأخير، ليصل المجموع إلى 269 موقعًا. تشير هذه التطورات إلى التركيز على الاستحواذ على حصة في السوق وتسريع النمو، كما أشار المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي المشارك Dave Gilboa والمدير المالي Steve Miller.
رؤى InvestingPro
تضيف البيانات الحديثة من InvestingPro عمقًا إلى نظرة Piper Sandler المتفائلة تجاه Warby Parker. أظهر سهم الشركة أداءً ملحوظًا، مع عائد سعري إجمالي بنسبة 77.64% خلال العام الماضي وعائد كبير بنسبة 55.23% في الأشهر الستة الماضية. يتماشى هذا مع زيادة السعر المستهدف من قبل Piper Sandler ويعكس تزايد ثقة المستثمرين.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Warby Parker تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يشير إلى مركز مالي قوي. يمكن أن يدعم هذا الأساس القوي خطط توسع الشركة في فحوصات العين والتأمين، كما أشارت Piper Sandler. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، مما قد يعزز من معنويات المستثمرين أكثر.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن Warby Parker تتداول حاليًا بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا وبمضاعف تقييم EBITDA مرتفع. هذا يشير إلى أنه ينبغي على المستثمرين النظر بعناية في التقييم الحالي للسهم في ضوء آفاق نموه.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية لـ Warby Parker، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا