قام بنك باركليز يوم الجمعة بتخفيض تصنيف سهم شركة كارلسبيرغ (CARLB:DC) (OTC: CABGY) من "متساوي الوزن" إلى "دون الوزن"، مع تعديل السعر المستهدف إلى 698.00 كرونة دنماركية بدلاً من 829.49 كرونة دنماركية السابق. يعكس هذا التخفيض المخاوف بشأن أسواق الشركة النهائية، والتي تواجه تحديات متنوعة.
في الصين، تواجه كارلسبيرغ قضايا ديموغرافية، وعدم استقرار اقتصادي، وارتفاع معدلات البطالة، وانخفاض ثقة المستهلك. أما السوق الرئيسي للشركة في أوروبا الغربية فيواجه شيخوخة السكان وانخفاضاً مستمراً في الاستهلاك الفردي، مما يجعل تحقيق مكاسب في حصة السوق أمراً صعباً بشكل متزايد.
تشهد أوروبا الشرقية، وهي سوق مهم آخر لكارلسبيرغ، مخاوف جيوسياسية حادة، مع تركيز عدم اليقين بشكل خاص على أوكرانيا في ظل وجود رئيس أمريكي جديد. تساهم هذه العوامل في قرار المحلل بخفض تصنيف سهم كارلسبيرغ.
تحاول كارلسبيرغ التغلب على هذه التحديات السوقية من خلال تنويع محفظتها، بما في ذلك التحول الاستراتيجي نحو تعبئة منتجات بيبسي. ومن المتوقع أن يتم الانتهاء من الاستحواذ على شركة Britvic، وهي خطوة ستوسع وجود كارلسبيرغ في قطاع المشروبات الغازية، في أوائل العام المقبل. يمثل هذا التحول في الاستراتيجية نهجاً غير مجرب في الأسواق التي لا تمتلك فيها كارلسبيرغ أعمال بيرة مهيمنة.
كما يقدم دخول الشركة إلى صناعة المشروبات الغازية مخاطر محتملة لعقود المشروبات الحالية. يتزامن الإعلان عن اتفاقية جديدة لتعبئة بيبسي في كازاخستان مع احتمال تعريض عقود شركة كوكا كولا الحالية في فنلندا والدنمارك للخطر. تسلط هذه التطورات الضوء على التحديات التي تواجهها كارلسبيرغ مع دخولها قطاعات سوقية جديدة.
علاوة على ذلك، لاحظ المحلل أن شركات التعبئة عادة ما يتم تداولها بخصم مقارنة بشركات البيرة ذات العلامات التجارية. ويُعزى ذلك إلى عدم وجود سيطرة على العلامة التجارية المتأصلة في قطاع التعبئة، مما قد يؤثر على تقييم سهم كارلسبيرغ مع زيادة مشاركتها في تعبئة المشروبات.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيداً من الضوء على الوضع المالي لكارلسبيرغ وأدائها في السوق، مما يوفر سياقاً لتخفيض تصنيف باركليز. على الرغم من التحديات المذكورة في المقال، تحافظ كارلسبيرغ على قيمة سوقية تبلغ 16.47 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة المشروبات العالمية.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن كارلسبيرغ حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 24 عاماً متتالياً ورفعت توزيعات الأرباح لمدة 7 سنوات متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين حتى في ظروف السوق الصعبة. يمكن اعتبار هذا علامة إيجابية للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل مستقر، على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية في السوق.
ومع ذلك، تماشياً مع المخاوف التي أثارها باركليز، تظهر بيانات InvestingPro أن سهم كارلسبيرغ قد تعرض لضربة كبيرة خلال الأشهر الستة الماضية، مع عائد سعري إجمالي لمدة 6 أشهر بلغ -29.52%. يؤكد هذا الانخفاض رد فعل السوق على التحديات التي تواجهها الشركة في أسواقها الرئيسية.
يبلغ مضاعف الربحية (المعدل) للشركة خلال الاثني عشر شهراً الماضية 14.99، مما يشير إلى أنه على الرغم من الانتكاسات الأخيرة، لا يزال السوق يقدر إمكانات أرباح كارلسبيرغ. بالإضافة إلى ذلك، مع عائد توزيعات أرباح يبلغ 2.65%، قد تظل كارلسبيرغ جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لكارلسبيرغ، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا