يوم الجمعة، تم تخفيض تصنيف أسهم Maxeon Solar Technologies Ltd (NASDAQ:MAXN) من قبل مورغان ستانلي، حيث قام محلل الشركة بتغيير التصنيف من "متساوي الوزن" إلى "دون الوزن" وتحديد سعر مستهدف جديد قدره 4.00 دولارات. يعكس هذا التخفيض المخاوف بشأن الضغوط التنافسية وفقدان العملاء والشكوك المتعلقة بالتمويل.
يستند قرار مورغان ستانلي إلى عدة عوامل تؤثر على وضع Maxeon Solar في السوق وتوقعاتها المالية. وأشارت الشركة إلى المنافسة الشديدة في أوروبا من الموردين ذوي التكلفة المنخفضة وفقدان عملاء رئيسيين في سوق الطاقة الشمسية السكنية في الولايات المتحدة كتحديات كبيرة.
علاوة على ذلك، هناك شكوك بشأن تمويل وزارة الطاقة لمنشأة التصنيع الأمريكية التابعة لـ Maxeon Solar، مما يزيد من عدم اليقين بشأن مستقبل الشركة.
تم اشتقاق السعر المستهدف الجديد البالغ 4.00 دولارات من تحليل التدفقات النقدية المخصومة، والذي يفترض معدل نمو سنوي مركب بنسبة 12٪ في الإيرادات حتى عام 2035 وهامش أرباح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 10٪ في نفس العام. يعتمد الهدف على معدل خصم قدره 13.1٪ ويشير إلى مضاعف قيمة المؤسسة إلى مبيعات عام 2026 بنسبة 0.4x. وفقًا لتقييم مورغان ستانلي، لا يُتوقع تحقيق ربحية لـ Maxeon Solar، من حيث الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة، حتى عام 2027.
يعكس تعديل سهم Maxeon Solar تحليل مورغان ستانلي للصحة المالية للشركة وظروف السوق. تضمنت منهجية الشركة مقاييس مالية مختلفة وديناميكيات الصناعة للوصول إلى التصنيف الجديد والسعر المستهدف. يشير هذا التقييم الجديد إلى أن المستثمرين قد يحتاجون إلى إعادة معايرة توقعاتهم لأداء الشركة في السنوات القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Maxeon Solar Technologies سلسلة من التطورات الهامة. أعلنت الشركة عن تعيين جورج جو، الرئيس التنفيذي السابق لشركة TCL Communication Technology، كرئيس تنفيذي جديد لها. جو، الذي خلف بيل موليغان في 11 أكتوبر 2024، يجلب معه خبرة واسعة في قيادة التكنولوجيا والنمو الاستراتيجي.
استجابة لإشعار محتمل بالشطب من Nasdaq، بدأت Maxeon Solar Technologies استراتيجية تجميع الأسهم العكسي. تهدف هذه الخطوة إلى رفع سعر العرض فوق الحد الأدنى لـ Nasdaq البالغ 1.00 دولار للسهم من خلال دمج كل 100 سهم عادي قائم في سهم واحد. في الوقت نفسه، تخضع الشركة لخطة إعادة هيكلة رأس المال، والتي تتضمن استثمارًا في حقوق الملكية من TZE وإعادة هيكلة الديون المقترحة.
تفاعل المحللون مع هذه التطورات بحذر. حافظت Mizuho و Roth/MKM على تصنيف محايد لـ Maxeon Solar، وإن كان مع خفض الأسعار المستهدفة. ومع ذلك، خفضت مجموعة غولدمان ساكس إنك تصنيف سهم الشركة من "شراء" إلى "بيع"، مشيرة إلى عدم تحقيق هوامش الربح الإجمالية والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في تقارير الأرباح الأخيرة.
هذه هي التطورات الأخيرة في المشهد المالي لـ Maxeon Solar، ويراقب المستثمرون عن كثب الإجراءات المستقبلية للشركة فيما يتعلق بتجميع الأسهم العكسي والامتثال لمتطلبات الإدراج في Nasdaq.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة سياقًا إضافيًا لتخفيض مورغان ستانلي لتصنيف Maxeon Solar Technologies (NASDAQ:MAXN). تبلغ القيمة السوقية للشركة 162.97 مليون دولار، مما يعكس تقييمها الحالي في ضوء التحديات الأخيرة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Maxeon "تحرق النقد بسرعة" و"تعمل بعبء ديون كبير"، وهو ما يتماشى مع مخاوف مورغان ستانلي بشأن الشكوك المتعلقة بالتمويل. يتم تأكيد الصحة المالية للشركة من خلال هامش الربح الإجمالي السلبي البالغ -3.26٪ في الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يدعم نصيحة InvestingPro بأن Maxeon "تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة".
على الرغم من هذه التحديات، أظهرت Maxeon "عائدًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي" بزيادة في السعر بنسبة 30.39٪، وعائدًا قويًا بنسبة 86.08٪ خلال الشهر الماضي. ومع ذلك، فإن هذا الأداء على المدى القصير يتناقض بشكل حاد مع الاتجاه على المدى الطويل، حيث "انخفض السهم بشكل كبير خلال العام الماضي" و"تعرض لضربة كبيرة خلال الأشهر الستة الماضية"، مع عائد سعري لمدة ستة أشهر بنسبة -95.51٪.
تكمل هذه الرؤى تحليل مورغان ستانلي وتقدم صورة أوسع للوضع المالي لـ Maxeon. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية لـ Maxeon Solar Technologies.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا