قامت دويتشه بنك يوم الأربعاء بتعديل توقعاتها المالية لأسهم شركة ams OSRAM AG (AMS:SW) (OTC: AUKUF)، وهي لاعب رئيسي في صناعة أشباه الموصلات. خفض محلل البنك السعر المستهدف لأسهم الشركة إلى 10.00 فرنك سويسري من 15.00 فرنك سويسري السابق، مع الاستمرار في التوصية بالشراء للمستثمرين.
كشفت ams OSRAM في تقريرها للربع الثالث عن تراجع في المبيعات والربحية، خاصة في قطاع السيارات. أفادت الشركة عن انخفاض بنسبة 10% على أساس سنوي في إيرادات السيارات ضمن عمليات أشباه الموصلات للربع الثالث من عام 2024. ويُعزى هذا الانخفاض إلى "الرياح المعاكسة الدورية" التي تؤثر على الصناعة.
يعد قطاع السيارات، وخاصة قطاع LED للسيارات الموروث من OSRAM القديمة، مساهماً رئيسياً في أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).
يُعتقد أن هذا القطاع يحقق هوامش EBITDA بين 30-35%، وهو أعلى بكثير من متوسط هامش الشركة البالغ 17%. وبالتالي، فإن الانخفاض المستمر في مبيعات السيارات قد يؤثر بشكل كبير على ربحية الشركة الإجمالية.
أشار محلل دويتشه بنك إلى أوجه التشابه مع الأداء السابق، مشيراً إلى أن EBITDA لشركة ams OSRAM انخفض إلى النصف في السنة المالية 2019 بسبب التحديات في قطاع السيارات، وخاصة مع وحدة أعمال Opto.
مع وضع هذا السياق التاريخي في الاعتبار، اتخذ المحلل موقفاً حذراً مقارنة بالإجماع العام، متوقعاً EBITDA معدلاً قدره 544 مليون يورو للعام، والذي من المتوقع أن يكون مقارباً تقريباً للأرقام المسجلة في عام 2024.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا