شهد يوم الجمعة بدء شركة نيدهام تغطيتها لأسهم سكيتشرز USA (NYSE:SKX) بتصنيف "احتفاظ"، مشيرة إلى التحديات قصيرة المدى التي قد تعيق أداء سهم الشركة. وأشارت الشركة إلى أن سكيتشرز تواجه العديد من القضايا على مستوى الصناعة، بما في ذلك السوق الصعب في الصين، والمقارنات السلبية للمبيعات في أمريكا الشمالية، وتراجع هوامش الربح الإجمالية من مستوياتها المرتفعة السابقة.
وفقًا للشركة، من المرجح أن تؤثر هذه العوامل على أداء أسهم سكيتشرز في الأرباع القادمة. وعلى الرغم من هذه التحديات، أقرت الشركة بنقاط قوة شركة الأحذية، والتي تشمل الابتكار والراحة والأسعار التنافسية. ومن المتوقع أن تساعد هذه السمات سكيتشرز في اكتساب حصة سوقية عالمية بمرور الوقت.
يشير تحليل الشركة إلى أنه على الرغم من أن سكيتشرز لا تزال شركة قوية، إلا أن ظروف السوق الحالية قد تجعل من الصعب على أسهم الشركة التقدم على المدى القريب. يعكس هذا الشعور الصعوبات الأوسع التي تواجهها صناعة التجزئة، خاصة في أسواق مثل الصين حيث كان إنفاق المستهلكين غير متوقع.
تتسم نظرة نيدهام المستقبلية لسكيتشرز بالحذر، حيث تتوقع أن تستمر التحديات الحالية على مدى الأرباع القليلة القادمة. يستند هذا التوقع إلى ديناميكيات السوق الحالية وتقييم الشركة لاتجاهات الصناعة.
على الرغم من التحديات قصيرة المدى، أعربت نيدهام عن ثقتها في آفاق سكيتشرز على المدى الطويل. وخلصت الشركة إلى أن نقاط القوة الأساسية لسكيتشرز يمكن أن تؤدي في النهاية إلى مكاسب في الحصة السوقية العالمية. ومع ذلك، فإنهم يقترحون أن المستثمرين قد يجدون فرصة أكثر ملاءمة للاستثمار في أسهم الشركة في وقت لاحق.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة Skechers USA Inc. عن أداء قوي في الربع الثالث من عام 2024، حيث وصلت المبيعات القياسية إلى 2.35 مليار دولار، بزيادة قدرها 16٪ عن العام السابق. كما شهدت الأرباح لكل سهم مخفف ارتفاعًا كبيرًا بنسبة 35٪ لتصل إلى 1.26 دولار.
كان نمو الشركة مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة بنسبة 21٪ في عمليات البيع بالجملة وارتفاع بنسبة 9.6٪ في مبيعات التجارة المباشرة للمستهلك. على الرغم من مواجهة تحديات إقليمية، لا سيما في الصين، شهدت سكيتشرز نموًا كبيرًا في الأسواق الدولية، والتي تمثل الآن 61٪ من إجمالي الإيرادات.
تشمل هذه التطورات الأخيرة أيضًا توقع الشركة لمبيعات العام الكامل 2024 لتتراوح بين 8.925 مليار دولار و8.975 مليار دولار. ومن المتوقع أن تتراوح الأرباح لكل سهم مخفف لعام 2024 بين 4.20 دولار و4.25 دولار. طموح سكيتشرز هو الوصول إلى 10 مليارات دولار من المبيعات بحلول عام 2026. ومع ذلك، شهدت الشركة انخفاضًا بنسبة 5.7٪ في المبيعات في الصين بسبب التحديات الاقتصادية الكلية وانخفاضًا طفيفًا في هامش الربح الإجمالي إلى 52.1٪.
كان أداء الشركة في مناطق أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا والهند قويًا، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 30٪ و24٪ على التوالي. على الرغم من التحديات، نجحت الشركة في تنويع المخاطر الجغرافية وشهدت نموًا قويًا في فئات المنتجات الجديدة. أنهت سكيتشرز الربع بمركز سيولة قوي، مع 1.6 مليار دولار نقدًا و2.42 مليار دولار في إجمالي السيولة.
رؤى InvestingPro
توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا لتحليل نيدهام لشركة Skechers USA (NYSE:SKX). على الرغم من التحديات قصيرة المدى التي أبرزتها نيدهام، تظهر البيانات المالية لسكيتشرز بعض المؤشرات الإيجابية. يوضح نمو إيرادات الشركة بنسبة 10.1٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية والنمو القوي الفصلي بنسبة 15.94٪ في الربع الثالث من عام 2024 قدرتها على توسيع المبيعات حتى في ظروف السوق الصعبة.
يشير مضاعف الربحية لسكيتشرز البالغ 14.82 إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأرباحه، خاصة مع الأخذ في الاعتبار نسبة PEG البالغة 0.76، والتي تشير إلى أن الشركة تتداول بنسبة P/E منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب. يتوافق هذا مع إحدى نصائح InvestingPro، مما قد يوفر وجهة نظر مضادة لموقف نيدهام الحذر.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن سكيتشرز تعمل بمستوى معتدل من الديون، مما قد يوفر مرونة مالية أثناء تنقلها للتحديات على مستوى الصناعة المذكورة في المقال. بالإضافة إلى ذلك، فإن تجاوز الأصول السائلة للشركة للالتزامات قصيرة الأجل يشير إلى مركز مالي قوي، مما قد يساعد سكيتشرز على مواجهة التحديات قصيرة المدى التي حددتها نيدهام.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 6 نصائح إضافية لسكيتشرز، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا