قامت وولف ريسرتش يوم الاثنين بتعديل موقفها تجاه نيومارك جروب (Newmark Group, Inc.) (NASDAQ: NMRK)، حيث غيرت التصنيف من "أداء متفوق" إلى "أداء مماثل للأقران". يأتي هذا التحرك بعد ارتفاع ملحوظ في سعر سهم الشركة، والذي ارتفع بنحو 24% منذ الترقية السابقة من قبل وولف ريسرتش. وعلى الرغم من هذه الزيادة، ظلت تقديرات الإجماع دون تغيير، مما دفع إلى إعادة تقييم توقعات أداء السهم.
أشارت شركة الأبحاث إلى أن نيومارك جروب يبدو أنه السهم الأقل تكلفة ضمن تغطيتهم عند النظر إلى الأرباح المعلنة. ومع ذلك، أبرزت وولف ريسرتش أن الأرباح المعدلة للشركة لا تأخذ في الاعتبار نفقات تعويضات الأسهم. هذه الممارسة المحاسبية جديرة بالملاحظة حيث يمكن أن تؤثر على قابلية مقارنة الأداء المالي للشركة مع نظرائها.
أظهرت نيومارك جروب نموًا قويًا بنسبة 22% في ربحية السهم المعدلة منذ بداية العام حتى الآن. ومع ذلك، تتوقع وولف ريسرتش أن يتوقف هذا النمو في الربع الرابع من عام 2024 بسبب المقارنات الصعبة مع الربع الرابع من عام 2023، وهي فترة استفادت من نجاح مبيعات قروض SignatureBank. وبالنظر إلى عام 2025، تتوقع الشركة أن يستأنف نمو نيومارك جروب، ولكن بوتيرة تتخلف قليلاً عن نظرائها، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التعويضات القائمة على الأسهم، والتي تتطلب عمليات إعادة شراء للتخفيف من النمو في عدد الأسهم.
كما أخذ التحليل في الاعتبار ظروف السوق الأوسع، مشيرًا إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل قد يشكل مخاطر على أحجام المعاملات. وعلى الرغم من هذه المخاوف، لاحظت وولف ريسرتش أيضًا أن فروق الائتمان تضيق. بالإضافة إلى ذلك، كانت التعليقات الأخيرة من مؤتمر صناديق الاستثمار العقاري (REIT) إيجابية فيما يتعلق بتدفق الصفقات، مما يشير إلى بيئة بناءة لعمليات نيومارك جروب.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت نيومارك جروب عن نمو قوي في الربع الثالث من عام 2024. بلغ إجمالي الإيرادات 685.9 مليون دولار، مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 11.3%، بينما ارتفعت ربحية السهم المعدلة بنسبة 22.2% إلى 0.33 دولار. شهدت إيرادات أسواق رأس المال للشركة زيادة بنسبة 18% وارتفعت أحجام الوساطة العقارية بنسبة 77%.
في تطور مهم، تم ترشيح رئيس مجلس إدارة نيومارك جروب التنفيذي، هوارد دبليو. لوتنيك، لمنصب وزير التجارة الأمريكي. يخطط لوتنيك للاستقالة من مناصبه في نيومارك وكانتور وBGC، والتخلص من مصالحه، مع احتمال وضع حصته في صندوق استئماني. تحتفظ بايبر ساندلر بنظرة إيجابية تجاه نيومارك، مشيرة إلى التبسيط والاستقلالية المحتملين كعوامل يمكن أن تعزز جاذبية الشركة.
لدى نيومارك جروب خطط طموحة، تهدف إلى مضاعفة إيرادات خدمات الإدارة والخدمات إلى أكثر من 2 مليار دولار خلال خمس سنوات. كما تعتزم الشركة توسيع وجودها الأوروبي، وبدء العمليات في ألمانيا والنمو في المملكة المتحدة وفرنسا. ومع ذلك، بسبب معالجة التسويات القانونية، قامت الشركة بتعديل توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة نحو الانخفاض. هذه من بين التطورات الأخيرة التي تشكل مسار الشركة.
رؤى InvestingPro
يتم توضيح الأداء الأخير لنيومارك جروب ومركزها في السوق بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. أظهر سهم الشركة قوة ملحوظة، مع عائد سعري إجمالي بنسبة 95.12% خلال العام الماضي و47.43% في الأشهر الستة الماضية. وهذا يتماشى مع ملاحظة وولف ريسرتش حول الارتفاع الكبير في سعر السهم، مما أدى إلى تعديل تصنيفهم.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن نيومارك جروب يتم تداولها بمضاعف إيرادات منخفض، مما قد يكون جذابًا للمستثمرين الباحثين عن القيمة. ومع ذلك، تمت الإشارة أيضًا إلى أن السهم يتم تداوله بمضاعف أرباح مرتفع، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 50.26. قد يفسر هذا التقييم المرتفع نسبيًا للأرباح حذر وولف ريسرتش، على الرغم من الأداء القوي الأخير للشركة.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن الإدارة كانت تقوم بشراء الأسهم بشكل مكثف. تتماشى هذه الاستراتيجية مع ذكر وولف ريسرتش لعمليات إعادة شراء الأسهم للتعويض عن تأثير التعويضات القائمة على الأسهم على نمو عدد الأسهم.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 9 نصائح إضافية لنيومارك جروب، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا