يوم الاثنين، عدلت مجموعة Telsey الاستشارية موقفها من Five Below، وهي شركة تجزئة للسلع المخفضة شهيرة، من خلال خفض تصنيف السهم من "أداء متفوق" إلى "أداء مماثل للسوق" وتخفيض السعر المستهدف إلى 95 دولار من 102 دولار سابقًا. وذكرت الشركة عدة عوامل ساهمت في خفض التصنيف، بما في ذلك التحول الاستراتيجي الكبير داخل الشركة، والتغييرات في القيادة، والضغوط المحتملة المتعلقة بالتعريفات الجمركية التي تحجب نظرة أداء الشركة على المدى القريب إلى المتوسط.
تقوم Five Below بالتعامل مع تحولات داخلية كبيرة، بما في ذلك البحث عن رئيس تنفيذي دائم بعد ترقية كين بول إلى منصب الرئيس التنفيذي المؤقت في 16 يوليو، بعد مغادرة جويل أندرسون ليصبح الرئيس التنفيذي لشركة Petco. بالإضافة إلى ذلك، تمت ترقية أندي كونسلمان ليحل محل كبير التجار المتقاعد مايكل رومانكو في 17 نوفمبر 2024.
فيما يتعلق بالتوسع، قررت Five Below إبطاء افتتاح متاجر جديدة، حيث تخطط لـ 150-180 موقعًا جديدًا في عام 2025، وهو انخفاض من حوالي 230 في عام 2024. يمثل هذا نموًا في الوحدات بنسبة 8.5٪-10.0٪، مقارنة بمعدل نمو في منتصف العشرينات في العام السابق، مع عدم وضوح خطط التوسع على المدى الطويل للشركة.
التسويق هو مجال آخر تقوم فيه Five Below بإعادة معايرة استراتيجيتها. بعد أن كسرت سابقًا نقطة السعر البالغة 5 دولارات استجابة للتعريفات الجمركية، تركز الشركة الآن على تجديد عرض القيمة الخاص بها. تشمل الجهود زيادة عدد العناصر التي تتراوح أسعارها بين 1 و5 دولارات، وتبسيط نقاط الأسعار، وتعزيز قيمة المنتج لاستعادة الفئة الديموغرافية الأساسية من المراهقين والمراهقين الصغار. من المتوقع أن يصبح تأثير هذه التغييرات في التسويق أكثر وضوحًا في النصف الثاني من عام 2025.
كما يخضع تنسيق Five Beyond للمراجعة، مع خطط لتعديل التخطيط والتشكيلة لتتناسب بشكل أفضل مع المستهلكين. بالإضافة إلى ذلك، تنتقل Five Below إلى عملية خدمة ذاتية يراقبها الموظفون، بعيدًا عن النظام السابق حيث كان الموظفون يساعدون في عملية الدفع حسب الحاجة.
في حين تقر Telsey بأن هذه المبادرات تسير عمومًا في الاتجاه الصحيح، فإن الشركة تدرك أيضًا أن التغييرات قد تؤدي إلى اضطرابات خلال الأرباع القادمة. يُشار إلى عدم اليقين المستمر حول التعريفات الجمركية كعامل قد يزيد من تعقيد مسار الشركة في عام 2025 وما بعده.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Five Below عن انخفاض في صافي الدخل على الرغم من زيادة بنسبة 9.4٪ في إجمالي المبيعات، لتصل إلى 830 مليون دولار. ومع ذلك، انخفضت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 5.7٪. قامت Gordon Haskett برفع تصنيف Five Below من "احتفاظ" إلى "شراء"، وحددت سعرًا مستهدفًا جديدًا قدره 120 دولارًا، مشيرة إلى ارتفاع محتمل بنسبة 35٪ من مستويات الأسهم الحالية. تم إجراء هذا الترقية على الرغم من التخفيضات الأخيرة من قبل محللين آخرين بسبب المخاوف المتعلقة بالتعريفات الجمركية.
على العكس من ذلك، خفضت BofA Securities تصنيف Five Below من "محايد" إلى "أداء أقل من السوق" وخفضت السعر المستهدف إلى 75 دولارًا، مستشهدة بالمخاوف بشأن قدرة الشركة على التعافي في مبيعات المتاجر المماثلة وتوقعات استمرار الضغط على الهوامش.
في غضون ذلك، رفعت Mizuho Securities السعر المستهدف لأسهم Five Below إلى 90 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف محايد، بينما رفعت Craig-Hallum السعر المستهدف للسهم إلى 125 دولارًا من 102 دولار سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء.
أعلنت Five Below عن خطط لافتتاح ما بين 150 إلى 180 متجرًا جديدًا في عام 2025 كجزء من تحول استراتيجي لتحسين الكفاءة التشغيلية وإعادة التواصل مع عملائها الأساسيين. هذه هي التطورات الأخيرة لشركة Five Below.
رؤى InvestingPro
لاستكمال التحليل الذي قدمته مجموعة Telsey الاستشارية، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع الحالي لشركة Five Below. تبلغ القيمة السوقية للشركة 4.78 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 16.9، مما يعكس التقييم الحالي للسوق للسهم مقارنة بأرباحه.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن سعر سهم Five Below قد انخفض بشكل كبير خلال العام الماضي، مع انخفاض بنسبة 54.49٪ في إجمالي العائد السعري لمدة عام واحد. يتوافق هذا مع موقف Telsey الأكثر حذرًا تجاه الشركة. على الرغم من هذه التحديات، تشير نصائح InvestingPro أيضًا إلى أن Five Below لا تزال مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ويتوقع المحللون استمرار الربحية هذا العام.
يشير نمو إيرادات الشركة البالغ 14.23٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية إلى أنه على الرغم من التحولات الاستراتيجية والتغييرات في القيادة، حافظت Five Below على قدرتها على نمو المبيعات. ومع ذلك، فإن نسبة PEG البالغة 3.84 تشير إلى أن السهم قد يتم تداوله بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة نسبيًا مقارنة بإمكانات نمو الأرباح على المدى القريب، مما قد يدعم قرار Telsey بخفض تصنيف السهم.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر مزيدًا من الوضوح حول الصحة المالية لشركة Five Below ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا