قام دويتشه بنك يوم الجمعة بتحديث نظرته لشركة DS Smith Plc (SMDS:LN) (OTC: DITHF)، حيث رفع السعر المستهدف إلى 5.80 جنيه إسترليني من 4.00 جنيه إسترليني، مع الاحتفاظ بتصنيف "احتفاظ" للسهم. يأتي هذا التعديل في السعر المستهدف بعد إعلان الشركة عن نتائجها المالية للنصف الأول من السنة المالية 2025.
أعلنت DS Smith عن إيرادات مجموعة بلغت 3,371 مليون جنيه إسترليني، بانخفاض قدره 4% على أساس سنوي، و2% على أساس العملة الثابتة. ويُعزى هذا إلى مزيج من العوامل بما في ذلك نمو في الحجم بنسبة 2% على أساس المثل بالمثل وانخفاض أسعار البيع. انخفض الربح قبل الفوائد والضرائب المعدل إلى 221 مليون جنيه إسترليني، بانخفاض قدره 39% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، و38% على أساس العملة الثابتة.
كان التغيير الكبير في الربح قبل الفوائد والضرائب المعدل يرجع بشكل أساسي إلى التأخير في تعديلات أسعار التغليف لتتماشى مع زيادات تكاليف المدخلات، والتي مثلت أكثر من 90% من التغير في الربح قبل الفوائد والضرائب من النصف الأول من السنة المالية 2024. ونتيجة لذلك، بلغ هامش الربح قبل الفوائد والضرائب المعدل 6.6%، منخفضاً من 10.4% في العام السابق. كما انخفضت ربحية السهم المعدلة بنسبة 53% إلى 8.3 بنس، و52% على أساس العملة الثابتة. ومع ذلك، أعلنت DS Smith عن توزيع أرباح مرحلية قدرها 6.2 بنس للسهم، بزيادة قدرها 3% على أساس سنوي.
وبالنظر إلى النصف الثاني من السنة المالية 2025، تتوقع DS Smith نمواً متواضعاً في الحجم بنحو 2%. كما لاحظت الشركة زيادات متتالية في الأسعار حتى الآن، والتي من المتوقع أن تساهم في تحسين الربح قبل الفوائد والضرائب المعدل.
على الرغم من تاريخ DS Smith في استرداد التكاليف بشكل فعال، إلا أن الاتجاه الأخير في انخفاض الأسعار دفع دويتشه بنك إلى اتخاذ نظرة أكثر حذراً فيما يتعلق بقدرة الشركة على مواصلة هذه العملية في الأرباع القادمة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا