أعربت شركة Keefe, Bruyette & Woods (KBW) يوم الاثنين عن تفاؤلها بشأن العديد من شركات معالجة المدفوعات قبل تقارير أرباحها للربع الرابع، متوقعة أن تكون توقعات عام 2025 المقدمة عاملاً رئيسياً في تحركات الأسهم.
وفقاً لـ KBW، على الرغم من الرياح المعاكسة المحتملة من أسعار الصرف الأجنبي وأسعار الوقود، فإن الاتجاهات الأساسية في إنفاق المستهلكين تظهر تحسناً منذ الربع الثالث، مما قد يفوق هذه العوامل السلبية.
ذكرت KBW أن Adyen و PayPal (NASDAQ:PYPL) و Mastercard (NYSE:MA) و Fidelity National Information Services (NYSE:FIS) هي الشركات التي تراها بشكل أكثر إيجابية قبل إعلان الأرباح. من المتوقع أن تلبي هذه الشركات أو تتجاوز توقعات الإجماع لعام 2025، مع وضع PayPal و Adyen بشكل خاص لتقديم توقعات إيجابية. من المتوقع أن تتجاوز PayPal توقعات نمو إجمالي الربح لعام 2025، بينما من المتوقع أن تظهر Adyen تسارعاً في الإيرادات وارتفاعاً في الهوامش.
لاحظت الشركة أن نمو إجمالي أرباح PayPal قد يكون مستقراً أو حتى يتسارع في عام 2025، مدعوماً بعوامل مختلفة بما في ذلك التغييرات في تسعير Braintree، والتسعير الجديد لخدمات الشراء الآن والدفع لاحقاً (BNPL)، وتحول التجار إلى تجارب الدفع الحديثة. بالإضافة إلى ذلك، قد تستفيد PayPal من الشراكات مثل تلك مع Synchrony Financial للتخفيف من الرسوم المتأخرة.
من المتوقع أن يظل نمو إيرادات Adyen في الربع الرابع متسقاً مع الربع السابق، ولكن من المرجح أن تتحسن هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) على أساس ربع سنوي وسنوي. تتوقع KBW أن تؤكد الإدارة توقعات تسارع نمو الإيرادات إلى نطاق النسبة المئوية في منتصف العشرينات لعام 2025. يدعم التوقعات الإيجابية الفوز بعملاء جدد طوال عام 2024، مما يوفر رؤية لإمكانات تسارع إيرادات الشركة.
من ناحية أخرى، حددت KBW أيضاً الشركات التي قد تواجه مخاطر انخفاض، بشكل كبير بسبب أسعار الصرف الأجنبي وأسعار الوقود، وعوامل محددة مثل زيادة الضرائب لـ Mastercard والتصفيات لـ Global Payments Inc. (NYSE:GPN). تم ذكر Toast Inc. (NYSE:TOST) كشركة قد تكون غير قابلة للتنبؤ، مع احتمال خيبة الأمل في هوامش EBITDA وحجم المدفوعات الإجمالي لكل موقع، على الرغم من انخفاض توقعات الإجماع بعد تعليقات الإدارة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا