قام محللو دويتشه بنك يوم الأربعاء بتخفيض تصنيف أسهم شركة Beiersdorf AG (BEI:GR) (OTC: BDRFY) من "احتفاظ" إلى "بيع"، مع خفض السعر المستهدف من 120.00 يورو إلى 105.00 يورو. تأثر هذا القرار بعدة عوامل تشير إلى تحديات محتملة للشركة. وأشار المحللون إلى أنه على الرغم من النمو القوي الذي شهدته بايرسدورف، إلا أن استراتيجيتها في التحول نحو المنتجات الفاخرة، خاصة مع علامتها التجارية NIVEA، قد تواجه صعوبات.
كما تأثر قرار خفض التصنيف بتباطؤ في بيانات إنتاج مستحضرات التجميل واتجاه سلبي في عمليات البحث عن العلامة التجارية لبايرسدورف. علاوة على ذلك، أعرب المحللون عن شكوكهم بشأن آفاق تحسن الشركة في السوق الصينية. وتم إجراء تعديلات على التوقعات، بما في ذلك تخفيض بنسبة 1.5% في ربحية السهم المتوقعة للسنة المالية 2025 (FY 25e) بسبب تأثيرات أسعار الصرف الأجنبي.
تتوقع التقديرات المعدلة لدويتشه بنك لقطاع المستهلكين في بايرسدورف نمواً بنسبة 4.0%، وهو أقل من توافق الآراء البالغ 6.0%. بالإضافة إلى ذلك، يتوقعون تحسناً متواضعاً في الهامش بمقدار 20 نقطة أساس للسنة المالية 2025، وهو نصف تقدير توافق الآراء البالغ 40 نقطة أساس. وعلى الرغم من هذه التغييرات، فإن توقعات المحللين لربحية السهم أقل بنسبة 0.4% فقط من توافق الآراء، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مكاسب أسعار الصرف الأجنبي والفوائد.
وخلص المحللون إلى أن تقييم بايرسدورف، الذي يزيد بنحو 80% عن متوسط القطاع مقارنة بمتوسط علاوة يبلغ حوالي 55%، قد لا يكون مستداماً إذا شهدت الشركة نمواً أبطأ في الإيرادات، مما قد يؤدي إلى إعادة تقييم مضاعف التقييم.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا