أكدت شركة جيفريز يوم الخميس على تصنيفها "شراء" لسهم Block Inc. (NYSE: SQ)، مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 110.00 دولار. يشير تحليل الشركة إلى أن Block Inc قد دمجت بفعالية التغييرات في برنامج الامتثال الخاص بها، مما ينبغي أن يخفف من أي تأثير إضافي على قاعدة مستخدمي تطبيق Cash App الخاص بها.
أبرزت جيفريز أن التعديلات، التي كانت جارية على مدار العامين الماضيين، من المرجح أن تكون قد انعكست بالفعل في العدد الحالي للمستخدمين النشطين شهريًا (MAUs).
مع قيمة سوقية تبلغ 52.55 مليار دولار ونمو إيرادات مثير للإعجاب بنسبة 14.75% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، تواصل Block إظهار قوتها كلاعب بارز في صناعة الخدمات المالية.
وفقًا لتحليل InvestingPro، تبدو الشركة مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على مقاييس القيمة العادلة، مع مؤشرات قوية للصحة المالية بما في ذلك نسبة تداول تبلغ 2.07.
حددت التسوية مع السلطات التنظيمية، التي تمت معالجتها في تقرير لـ Block Inc في نوفمبر 2023، الحاجة إلى تحسينات في برنامج قانون سرية المصارف/مكافحة غسل الأموال (BSA/AML) الخاص بالشركة. ردت Block Inc في ديسمبر 2023 بخطة تفصل الضوابط الجديدة التي وضعتها، إلى جانب التحسينات الإضافية التي سيتم تنفيذها.
يعتقد المحللون في جيفريز أن هذه التغييرات قد تم استيعابها بشكل فعال، وأن أي تأثير على نمو المستخدمين النشطين شهريًا لتطبيق Cash App، بسبب عوامل مثل انخفاض الإضافات الإجمالية أو زيادة تناقص المستخدمين غير المتحققين، قد حدث بالفعل.
على الرغم من هذه التحديات التنظيمية، حافظت Block على أداء قوي، حيث حقق السهم عائدًا بنسبة 30.13% خلال العام الماضي.
يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى تحليل مفصل لتأثير الامتثال التنظيمي لـ Block من خلال تقارير البحث الشاملة المتاحة لأكثر من 1,400 سهم أمريكي.
في الربع الرابع من عام 2023، اعترفت Block Inc في رسالتها للمساهمين بأنه تم اتخاذ قرارات متعمدة على مدار العام الماضي أثرت على نمو المستخدمين النشطين في Cash App.
كانت هذه القرارات جزءًا من جهود الشركة لتعزيز عمليات الامتثال والتحقق من المستخدمين. شملت التغييرات إجراءات تسجيل أكثر صرامة تطلبت من المستخدمين الجدد تقديم معلومات إضافية ليصبحوا مؤهلين على الفور للحصول على خدمات مثل Cash Card.
علاوة على ذلك، عدلت الشركة حدود المعاملات للمستخدمين الذين لم يتم التحقق من هويتهم (IDV). في السابق، كان بإمكان مستخدمي المعاملات بين الأفراد (P2P) الذين لم يتم التحقق من هويتهم تحويل ما يصل إلى 1,000 دولار شهريًا؛ ومع ذلك، يواجه هؤلاء المستخدمون الآن حدًا مدى الحياة يبلغ 1,500 دولار وغير مؤهلين للحصول على Cash Card أو شراء البيتكوين. يُعتقد أن هذا التحول في السياسة قد تسبب في مغادرة بعض المستخدمين النشطين شهريًا ذوي الإيرادات المنخفضة للمنصة.
يشير المحللون في جيفريز إلى أن التغييرات الاستراتيجية التي أجرتها Block Inc على عمليات الامتثال والتحقق من المستخدمين شاملة وقد عالجت المخاوف التي أثيرت في التسوية التنظيمية. تظل الشركة واثقة من قدرة الشركة على إدارة قاعدة مستخدميها بفعالية في المستقبل.
في أخبار أخرى حديثة، حققت Block Inc خطوات كبيرة في أدائها المالي وآفاق نموها. قام محلل Citi أندرو شميدت بترقية مسار نمو Block، مشيرًا إلى إمكانية الشركة لتحقيق عام استثنائي في 2025. يأتي هذا بعد زيادة بنسبة 19% في إجمالي أرباح الشركة، لتصل إلى 2.25 مليار دولار، وتحسن التدفق النقدي الحر المعدل إلى 1.5 مليار دولار.
أكدت Raymond James أيضًا على تصنيفها "متفوق الأداء" لـ Block Inc، مؤكدة على نمو حجم المدفوعات الإجمالية للبائعين في الشركة، والذي من المتوقع أن يتسارع إلى أرقام مزدوجة في عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، دخلت Block في شراكة استراتيجية مع موزع خدمات الأغذية العالمي Sysco، بهدف تقديم حلول تكنولوجية متقدمة للمطاعم في جميع أنحاء العالم.
قامت Monness وCrespi وHardt وBTIG بترقية أسهم Block، وحددت أهداف أسعار جديدة بناءً على نظرة إيجابية لأداء الشركة المستقبلي. تتوقع Block Inc نموًا بنسبة 14% على أساس سنوي للربع الرابع من عام 2024 وتهدف إلى تحقيق قاعدة الـ 40 بحلول عام 2026، مع التركيز على نمو إجمالي الربح في منتصف العشرينات وهامش دخل تشغيلي معدل في منتصف العشرينات. هذه هي التطورات الأخيرة في استراتيجية Block للنمو المستمر.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا