قام محللو TD Cowen يوم الثلاثاء برفع السعر المستهدف لأسهم Fortinet (NASDAQ:FTNT) من 105.00 دولار إلى 120.00 دولار مع الحفاظ على تصنيف "شراء".
استشهد محللو الشركة باتجاهات الطلب القوية على حلول أمن الشبكات والحلول المتعلقة بالسحابة كأساس للتعديل. يدعم ثقتهم ردود الفعل الإيجابية من الموزعين ذوي القيمة المضافة (VARs) والمشاركين في الصناعة، مما يشير إلى معدلات إغلاق قوية في نهاية العام وخط أنابيب صلب في الربع الأول من عام 2025.
يبلغ تقدير المحلل لإيرادات الربع الرابع لشركة Fortinet 1.604 مليار دولار، بزيادة 13% على أساس سنوي، وهو ما يزيد قليلاً عن توقعات السوق البالغة 1.595 مليار دولار. تم تحديد تقديرات الفواتير لنفس الفترة عند 1.986 مليار دولار، بزيادة 7% على أساس سنوي وفي الحد الأعلى من توجيهات الإدارة. تشير هذه النظرة المتفائلة إلى إمكانية تجاوز إيرادات Fortinet لتقديرات السوق المرتفعة، وهو تطور سيتم استقباله بشكل إيجابي للغاية من قبل السوق.
تم التحقق من صحة تركيز Fortinet على أمن السحابة، وهو القطاع الأسرع نمواً في مجال الأمن السيبراني، من خلال تعليقات القنوات والتجارب مع العملاء مع Lacework. يتماشى تركيز الشركة على هذا المجال مع نتائج الأبحاث الأخيرة التي تشير إلى نمو بنسبة 26% على أساس سنوي في أمن السحابة. علاوة على ذلك، ارتفعت أهمية أمن الشبكات، وهو أولوية رئيسية للصناعة، بناءً على استطلاع للأمن السيبراني لعام 2025، مما يعكس استمرار الاستثمار في البنية التحتية داخل المؤسسة.
على الرغم من الرياح المعاكسة لأسعار الصرف الأجنبي، وخاصة ارتفاع الدولار الأمريكي بنسبة 7.3% مقابل اليورو في الربع الرابع، ظل أداء Fortinet مستقراً. لم يؤثر تعرض الشركة الكبير لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا على الطلب، ومن المتوقع أن يستمر النمو في الأمريكتين وتحسن في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
في الختام، يبرر رفع السعر المستهدف إلى 120 دولار آفاق النمو القوية لشركة Fortinet، مع تحديد مضاعفات التقييم عند 12 ضعف قيمة المؤسسة إلى الإيرادات المقدرة للسنة المالية 2026 و35 ضعف قيمة المؤسسة إلى التدفق النقدي الحر المقدر للسنة المالية 2026. تمثل هذه المضاعفات علاوة مقارنة بمتوسط المجموعة ولكنها تعتبر مناسبة لإمكانات Fortinet على المدى الطويل. من المقرر أن تعلن Fortinet عن أرباحها بعد إغلاق السوق في 6 فبراير 2025.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا