قام محللو برنشتاين، ممثلين بتشاد ديلارد، يوم الجمعة بمراجعة السعر المستهدف لسهم كاتربيلر (NYSE:CAT) إلى 360 دولارًا من 378 دولارًا سابقًا مع الحفاظ على تصنيف "أداء السوق". تواجه شركة الآلات العملاقة البالغة قيمتها 181 مليار دولار، والتي وفقًا لـ InvestingPro تحافظ على درجة صحة مالية "ممتازة"، اتجاهات إيجابية وسلبية تؤثر على مكانتها في السوق.
وفقًا لديلارد، أظهر تراكم الطلبات لدى كاتربيلر مرونة، حيث ارتفع بنسبة 9٪ على أساس سنوي إلى 30 مليار دولار، مع ارتفاع إجمالي طلبات المعدات بنسبة 6٪ إلى 16 مليار دولار. ويُعزى هذا النمو بشكل أساسي إلى قطاع الطاقة والنقل، مع بعض التحسينات في قطاع الصناعات الموردة للموارد وأداء مستقر في قطاع الصناعات الإنشائية.
من ناحية أخرى، تشهد كاتربيلر تآكلًا سريعًا في التسعير، مما يؤثر سلبًا على نسبة السعر إلى التكلفة، خاصة في قطاع البناء. أظهر تسعير الآلات والطاقة والنقل (ME&T) انخفاضًا طفيفًا، مع انخفاض أسعار الصناعات الإنشائية بحوالي 5٪. يتوقع ديلارد استمرار هذا الضغط حتى النصف الأول من عام 2025 قبل تحسن الظروف. كما يُتوقع انخفاض أسعار الصناعات الموردة للموارد، مما يساهم في تأثير سلبي إجمالي على الأسعار بمقدار 100 نقطة أساس لأعمال المعدات في عام 2025.
يتوقع ديلارد أن تكون أرباح كاتربيلر للسهم الواحد لعام 2025 حوالي 20 دولارًا، وهو ما يقل بنسبة 10٪ عن تقديرات الإجماع. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يشهد الربع الأول من عام 2025 ربحًا للسهم قدره 4.57 دولار، أي أقل بحوالي 9٪ من توقعات السوق. يشير المحلل إلى بداية بطيئة للعام مع إمكانية إعادة التسارع في النصف الثاني، ويتوقع عدم إجراء مزيد من المراجعات للأرقام بسبب ضغوط الأسعار والتكاليف.
في الختام، مع تداول أسهم كاتربيلر بالقرب من 20 ضعف ربحية السهم المقدرة من قبل برنشتاين لعام 2025، ينصح ديلارد بأنه لا توجد حاجة فورية للمستثمرين لمتابعة السهم بقوة في هذه المرحلة. يتوافق هذا مع تقييم القيمة العادلة من InvestingPro، والذي يشير إلى أن السهم مقيم بأعلى من قيمته قليلاً عند المستويات الحالية. يمكن للمستثمرين الراغبين في الحصول على رؤى أعمق الوصول إلى تحليل شامل و7 نصائح إضافية من خلال تقرير البحث المفصل من InvestingPro.
في أخبار أخرى حديثة، دفعت نتائج الربع الرابع لشركة كاتربيلر إنك. سيتي إلى رفع السعر المستهدف لسهم الشركة من 420.00 دولار إلى 430.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف الشراء. تتضمن التوقعات المعدلة انخفاضًا في تقدير ربحية السهم المعدلة للربع الأول من عام 2025 إلى 4.36 دولار وربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2025 إلى 20.00 دولار. ترجع هذه التعديلات بشكل أساسي إلى افتراضات حجم وهامش أقل لقطاعات الصناعات الإنشائية (CI) والصناعات الموردة للموارد (RI) في كاتربيلر.
في الوقت نفسه، رفعت UBS السعر المستهدف لسهم كاتربيلر إلى 355 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف البيع، مشيرة إلى نصف أول صعب من عام 2025 للشركة بسبب التعديلات في قطاع البناء في أمريكا الشمالية وتوقف التوسع في قطاع النفط والغاز.
في التطورات الأخيرة، من المقرر أن تتقاعد شيريل إتش. جونسون، رئيسة الموارد البشرية في كاتربيلر، في أبريل، ونجحت شركة كاتربيلر للخدمات المالية في إصدار سندات متوسطة الأجل بقيمة 1.25 مليار دولار.
على صعيد المحللين، خفضت Evercore ISI تصنيف سهم كاتربيلر من "متماشٍ مع السوق" إلى "دون الأداء"، مشيرة إلى مخاطر محتملة على الأرباح وضغوط تنافسية، بينما رفعت DA Davidson السعر المستهدف لكاتربيلر إلى 350 دولارًا من 337 دولارًا. حافظت Barclays على تصنيف "الوزن المتساوي" لكاتربيلر، مشيرة إلى النحاس كسوق أصغر ولكنه متنامٍ للشركة.
على الرغم من انخفاض مبيعات الربع الثالث بنسبة 4٪ على أساس سنوي لتصل إلى 16.1 مليار دولار، حافظت الشركة على هامش ربح تشغيلي معدل مستقر بنسبة 20٪ وربح معدل للسهم الواحد قدره 5.17 دولار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا