قام كريش سانكار من TD Cowen يوم الجمعة برفع السعر المستهدف لسهم شركة KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) إلى 770 دولارًا من 725 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" للسهم. جاء قرار سانكار بعد إعلان KLA عن نتائج وتوجيهات تجاوزت التوقعات. مع قيمة سوقية تبلغ 101.68 مليار دولار ودرجة صحة مالية قوية وفقًا لـ InvestingPro، أظهرت KLA أداءً قويًا مع نمو في الإيرادات بنسبة 12.15% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يشير تحليل الشركة إلى أن المخاطر المرتبطة بالصين يمكن تخفيفها بشكل كبير في وقت مبكر من الربع الأول من العام الحالي. بالإضافة إلى ذلك، فإن كثافة التحكم في العمليات في إنتاج أشباه الموصلات من الجيل القادم بتقنية 2nm Gate-All-Around (GAA) تتجاوز التوقعات.
لاحظ سانكار أن توجيهات KLA تعززت بفضل الإنفاق القوي في قطاعات DRAM وFoundry/Logic، إلى جانب نمو تسلسلي كبير في NAND، والذي من المتوقع أن يرتفع بنسبة 78% حتى مارس ولكنه لا يزال أقل بنسبة 55% من مستويات الدورة السابقة. تتوقع KLA أنه بحلول العام الميلادي 2025، ستشكل الصين 29% من إجمالي مبيعاتها، انخفاضًا من 41% في العام الميلادي 2024. كلاعب بارز في صناعة أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات، حافظت KLA على أساسيات قوية مع نسبة تداول صحية تبلغ 2.36 وتعمل بمستويات دين معتدلة. للحصول على رؤى أعمق حول المقاييس المالية لـ KLA وتحليل شامل، يمكنك الاطلاع على تقرير البحث المفصل المتاح على InvestingPro. يتماشى هذا التوقع مع انخفاض متوقع بنسبة 20% في إيرادات الصين، بما يتفق مع تقديرات TD Cowen لإنفاق الصين على معدات تصنيع الرقائق للعام.
أبرز المحلل أن زيادة 100 نقطة أساس في كثافة التحكم في العمليات لمنشأة تصنيع 2nm GAA يمكن أن تترجم إلى زيادة تقريبية قدرها 200 مليون دولار في السوق الإجمالي المستهدف للتحكم في العمليات لكل 100,000 رقاقة شهريًا. إن الاستخدام المعزز لأدوات الفحص في تقنية GAA ضروري لضمان الإزالة الكاملة للسيليكون الجرمانيوم واكتشاف العيوب الدقيقة التي قد تتلف الرقائق الأكثر تكلفة. تم تقدير أن تكلفة الرقائق لتقنية GAA قد تزيد بمقدار 7,000 دولار مقارنة بتلك المستخدمة لرقائق المنطق 3nm.
على الرغم من هذه المؤشرات الإيجابية، تظل تقديرات TD Cowen لأرباح السهم (EPS) لشركة KLA Corporation في العام الميلادي 2025 دون تغيير تقريبًا عند 30.6 دولار للسهم. يعتمد السعر المستهدف الجديد البالغ 770 دولارًا على مضاعف 25 مرة من أرباح السهم المقدرة للعام الميلادي 2025. حاليًا، يتم تداول السهم بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 34.88، ويشير تحليل InvestingPro إلى أن السهم مقيم بأعلى من قيمته الحقيقية قليلاً عند المستويات الحالية، على الرغم من أنه يحافظ على نمو مثير للإعجاب في توزيعات الأرباح بنسبة 30.77% وقد رفع توزيعات الأرباح لمدة 9 سنوات متتالية.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت شركة KLA Corporation سلسلة من المراجعات والترقيات الإيجابية. رفعت Stifel السعر المستهدف للشركة إلى 825 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء، بينما رفعت Cantor Fitzgerald الهدف إلى 875 دولارًا. كما رفعت Needham السعر المستهدف لـ KLA إلى 830 دولارًا، بعد الأداء الفصلي القوي للشركة والتوقعات المستقبلية. تبعتهما Morgan Stanley وGoldman Sachs، حيث رفعتا أسعارهما المستهدفة إلى 748 دولارًا و864 دولارًا على التوالي.
تأتي هذه التعديلات بعد الأداء المالي القوي لـ KLA، حيث تم رفع تقديرات نمو إيرادات الشركة لعام 2025 إلى 10.5% على أساس سنوي. تتوقع إدارة KLA أيضًا طفرة في تصنيع المنطق المتقدم، مما قد يوسع حصة KLA في سوق معدات تصنيع الرقائق بحلول عام 2025.
على الرغم من الرياح المعاكسة من الصين التي تؤثر على مبيعات معدات KLA ونمو الخدمات، يبدو أن القوة المالية للشركة أقوى مما كان متوقعًا في البداية. ينعكس هذا في الأسعار المستهدفة المعدلة من مختلف شركات التحليل، بما في ذلك Stifel وCantor Fitzgerald وNeedham وMorgan Stanley وGoldman Sachs. هذه هي التطورات الأخيرة في المسار المالي لشركة KLA Corporation.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا