أكدت ريموند جيمس يوم الأربعاء نظرتها الإيجابية لأسهم Micron Technology، محافظة على تصنيف "أداء متفوق" وسعر مستهدف قدره 120.00 دولار. ووفقاً لبيانات InvestingPro، تتداول Micron، وهي لاعب بارز في صناعة أشباه الموصلات، حالياً عند 91.68 دولار بقيمة سوقية تبلغ 102 مليار دولار. وقد أظهر السهم مرونة مع تحقيق مكاسب بنسبة 11.8% منذ بداية العام، ويشير تحليل InvestingPro إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية حالياً. وقد عدلت شركة الأبحاث نموذجها المالي لـ Micron بعد تعليقات من إدارة الشركة في مؤتمر للمستثمرين عقد اليوم. تتوقع إدارة Micron انخفاضاً في هوامش الربح الإجمالية للربع المالي الثالث بعدة مئات من النقاط الأساسية على التوالي، ويرجع ذلك إلى التحول نحو مزيج منتجات أكثر توجهاً نحو المستهلك. كما لاحظت الشركة اتجاهات أضعف في الأسعار في أسواق DDR4 وNAND.
رغم هذه التحديات، تظل إدارة Micron متفائلة بشأن المستقبل، متوقعة تحسن هوامش الربح الإجمالية بعد الربع المالي الثالث. كما أكدت مجدداً توقعاتها السابقة بأن مستويات المخزون لأجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية ستعود إلى طبيعتها بحلول الربيع. يدعم هذا التفاؤل بيانات InvestingPro التي تظهر مؤشرات صحة مالية قوية، بما في ذلك نسبة تداول صحية تبلغ 2.72 ومستويات دين معتدلة، مع إجمالي دين إلى رأس المال عند 12% فقط. يستند الموقف الإيجابي لريموند جيمس تجاه Micron بشكل كبير على إمكانات ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، والتي يعتقدون أنها قد تكون القصة الهيكلية الأهم في الصناعة ويمكن أن تمتد دورة الصعود حتى العام التقويمي 2026.
أكدت إدارة Micron أن خارطة طريق HBM تسير وفق الخطة المرسومة، مع منتج 12-high المقرر أن يبدأ الإنتاج قريباً. كما أكدت مجدداً هدفها المتمثل في تحقيق حصة سوقية في HBM مماثلة لحصتها الأوسع في DRAM في النصف الثاني من 2025. وفي ضوء تحديثات الشركة الأخيرة، عدلت ريموند جيمس تقديراتها لهامش الربح الإجمالي للربع المالي الثالث من 38% إلى 35.4%، وتوقعات ربحية السهم للسنة المالية 2025 من 7.07 دولار إلى 6.54 دولار، مع تعديل تقديرات السنة المالية 2026 من 10.32 دولار إلى 9.52 دولار.
رغم التحديات قصيرة المدى، تعتقد ريموند جيمس أن نسبة المخاطر/العائد لـ Micron Technology جذابة عند 2.2 ضعف نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) وأكدت مجدداً تصنيفها "أداء متفوق" للسهم. يكشف تحليل InvestingPro عن مؤشرات إيجابية إضافية، بما في ذلك نسبة PEG منخفضة تبلغ 0.17 ونمو مبيعات متوقع بنسبة 40% للسنة المالية 2025.
في أخبار أخرى حديثة، حافظ محللو Citi على تصنيف "شراء" لـ Micron Technology، رغم خفض تقديرات هامش الربح الإجمالي للربع المالي الثالث من السنة المالية 2025 من 40.0% إلى 35.0%. كما أكملت Micron Technology طرح سندات كبيرة بقيمة مليار دولار بمعدل فائدة 5.80% تستحق في 2035.
في الوقت نفسه، تخطط شركة SK Hynix لزيادة نفقاتها الرأسمالية في 2025. وأخيراً، حذرت Micron Technology من أن تحقيقاً في الأمن السيبراني من قبل الحكومة الصينية قد يؤثر على جزء كبير من مبيعاتها في الصين.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا