قام محللو سيتي يوم الثلاثاء بتعديل توقعاتهم لشركة TFI International (NYSE:TFII)، حيث خفضوا السعر المستهدف من 162.00 دولار إلى 130.00 دولار مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم. يأتي هذا التغيير بعد أن أعلنت TFI International عن نتائج ربع سنوية دون التوقعات، مع انخفاض ربحية السهم بنسبة 30% على أساس سنوي وتقلص هامش التشغيل المعدل للشحن الأقل من حمولة الشاحنة (LTL) في الولايات المتحدة إلى 2.7% فقط، مما يمثل انخفاضاً بمقدار 630 نقطة أساس عن العام السابق. وفقاً لبيانات InvestingPro، قام تسعة محللين مؤخراً بمراجعة تقديرات أرباحهم نحو الانخفاض، مع تراوح أهداف المحللين الآن بين 105 و180 دولار.
انخفضت أسهم TFI International بنحو 30% منذ تقرير الأرباح، مما يشير إلى مخاوف المستثمرين من وجود مشاكل عميقة داخل الشركة، خاصة في قسم TForce Freight. كان TForce Freight، الذي استحوذت عليه TFI من UPS في 2021، تحدياً مستمراً للشركة. يشير تحليل InvestingPro إلى أن السهم يتداول حالياً بالقرب من أدنى مستوياته في 52 أسبوعاً، مع إشارة المؤشرات الفنية إلى ظروف البيع المفرط. رغم هذه التحديات، تحتفظ الشركة بأساسيات قوية مع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 16.1 ضعف ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تبلغ 9.5 ضعف.
رغم التراجع الأخير، يظل الأداء طويل المدى لـ TFI International ملحوظاً. حقق سهم الشركة معدلات نمو سنوية مركبة بنسبة 15% و21% على مدى السنوات الخمس والعشر الماضية على التوالي. أشاد محلل سيتي بقيادة الرئيس التنفيذي آلان بيدارد، واصفاً إياه بأنه مشغل كفؤ وماهر في عمليات الاستحواذ.
تبلغ القيمة السوقية الحالية لـ TFI International حوالي 7.6 مليار دولار. مع التدفق النقدي الحر المتوقع البالغ 750-800 مليون دولار حتى في أدنى نقطة من دورة الأعمال، تعتبر أسهم الشركة مقيمة بأقل من قيمتها. أشار المحلل إلى إمكانية ارتفاع السهم مع التحسينات الاقتصادية الكلية. ومع ذلك، شددوا أيضاً على وجود مخاطر كبيرة مرتبطة بتنفيذ استراتيجية التحول لـ TForce Freight.
في أخبار أخرى حديثة، واجهت TFI International سلسلة من التخفيضات في تصنيفات المحللين وخفض الأسعار المستهدفة بسبب التحديات التشغيلية ومخاوف الأداء المالي. خفضت UBS تصنيف TFI International من "شراء" إلى "محايد"، مع خفض السعر المستهدف من 163 دولار إلى 107 دولار، مشيرة إلى نقص الرؤية في تحسين الهامش في قطاع الشحن الأقل من حمولة الشاحنة الأمريكي. كما خفضت BofA Securities تصنيف TFI International من "محايد" إلى "دون الأداء" وخفضت السعر المستهدف إلى 109 دولار، معزية التغيير إلى تصاعد التكاليف وركود توقعات الأرباح لعام 2025.
كشف تقرير أرباح الشركة للربع الرابع عن انخفاض بنسبة 30% في ربحية السهم المعدلة على أساس سنوي إلى 1.19 دولار، متخلفاً عن توقعات BofA Securities البالغة 1.53 دولار وتقدير الإجماع البالغ 1.58 دولار. كان أداء قطاع LTL في TFI International، وخاصة العمليات الأمريكية، مساهماً رئيسياً في تراجع الأرباح. تدهورت نسبة التشغيل المعدلة للـ LTL الأمريكي إلى 97.3%، مما يعكس انخفاضاً كبيراً على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت إيرادات تسعير الشحن البري لـ TFI International، المرتبطة باستحواذها على UPS Freight، بنسبة 58% عن العام السابق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا