قام محلل سيتي بات كننغهام يوم الثلاثاء باستئناف تغطية Sherwin-Williams (NYSE:SHW)، مصدراً تصنيف "شراء" مع سعر مستهدف قدره 423.00 دولار، مما يمثل ارتفاعاً بنسبة 18% عن السعر الحالي البالغ 353.03 دولار. ووفقاً لبيانات InvestingPro، يبدو السهم مقيماً بأعلى من قيمته العادلة استناداً إلى نموذج القيمة العادلة الخاص بها، رغم أن أهداف المحللين تتراوح بين 247 و430 دولار. وأبرز المحلل التحرك الاستراتيجي الأخير لـ Sherwin-Williams، قائلاً: "لقد جددنا تصنيفنا بعد فترة من تعليق التصنيف بتصنيف شراء وسعر مستهدف قدره 423 دولار."
في الأسبوع الماضي، أعلنت Sherwin-Williams عن نيتها الاستحواذ على قسم الدهانات المعمارية البرازيلي التابع لـ BASF مقابل 1.15 مليار دولار. ومن المقرر إتمام الصفقة في النصف الثاني من عام 2025، رهناً بالشروط المعتادة لإتمام الصفقة وموافقة الجهات التنظيمية البرازيلية. ومع قيمة سوقية تبلغ 88.55 مليار دولار ودرجة صحة مالية إجمالية "جيدة" من InvestingPro، تبدو الشركة في وضع جيد لهذا التوسع. وتخطط Sherwin-Williams لتمويل هذه الصفقة النقدية بالكامل من خلال مزيج من النقد الحالي والسيولة من التسهيلات الحالية والديون الجديدة. وتتوقع الشركة أن تظل نسبة الرافعة المالية الصافية ضمن نطاقها المستهدف من 2.0 إلى 2.5 مرة.
وعلقت هايدي بيتز، الرئيس التنفيذي لـ Sherwin-Williams، على عملية الاستحواذ، مشيرة إلى أن علامة Suvinil، التي تعد جزءاً من أعمال BASF، ستكون "مكملة للغاية" لـ Sherwin-Williams. وأشارت إلى قوة العلامة التجارية، وشبكة التوزيع الواسعة التي تشمل متاجر الدهانات ومراكز المنازل الإقليمية، وإمكانية تسريع المبيعات وتحقيق التآزر في التكاليف كمزايا رئيسية للاستحواذ.
يرى تحليل سيتي أن التوسع في السوق اللاتينية خطوة إيجابية لـ Sherwin-Williams، رغم إقراره بأن المستثمرين قد تكون لديهم مخاوف بشأن التعرض المحدود حالياً للشركة في المنطقة والبيئة التشغيلية الصعبة في البرازيل. وعلى الرغم من هذه التحفظات المحتملة، تعكس التغطية المجددة من سيتي الثقة في التوجه الاستراتيجي لـ Sherwin-Williams ومكانتها في السوق.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Sherwin-Williams عن أرباحها للربع الرابع من عام 2024، حيث بلغت ربحية السهم 2.09 دولار، متجاوزة بشكل طفيف توقعات المحللين البالغة 2.07 دولار. ومع ذلك، بلغت إيرادات الشركة للربع 5.3 مليار دولار، وهو ما يقل عن المتوقع البالغ 5.33 مليار دولار. وأعلنت الشركة عن استحواذها على قسم الدهانات المعمارية البرازيلي التابع لـ BASF مقابل 1.15 مليار دولار، في خطوة تُعتبر توسعاً استراتيجياً في البرازيل. واحتفظ محللو KeyBanc بتصنيف Sector Weight لـ Sherwin-Williams، مسلطين الضوء على التقييم العادل للاستحواذ وتوقع تحقيق وفورات في التكاليف. في غضون ذلك، أكدت Moody’s أن الاستحواذ لن يؤثر على التصنيف الائتماني لـ Sherwin-Williams. وخفضت RBC Capital Markets السعر المستهدف لـ Sherwin-Williams إلى 415 دولار من 438 دولار، رغم الحفاظ على تصنيف Outperform، مستشهدة بالتوجيهات المتحفظة للسنوات القادمة. وتتوقع Sherwin-Williams تحقيق تدفق نقدي حر كبير في العامين المقبلين، مما سيساعد في إدارة خطط الديون والاستثمار. وتخطط الشركة لافتتاح 80-100 متجر جديد في عام 2025، مما يعكس استراتيجية نموها المستمرة رغم بيئة السوق الصعبة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا