Investing.com — رفع بنك مورغان ستانلي يوم الجمعة تصنيفه لشركة Norwegian Cruise Line Holdings (NYSE:NCLH) من "أقل من الوزن" إلى "متساوي الوزن"، لكنه خفض السعر المستهدف إلى 22.00 دولار من 27.00 دولار سابقًا. وفقًا لبيانات InvestingPro، قام سبعة محللين مؤخرًا بمراجعة تقديرات أرباحهم للفترة القادمة بشكل إيجابي، على الرغم من انخفاض السهم بنسبة 22% منذ بداية العام. يعكس هذا التعديل تغييرًا في وجهة نظر الشركة حول الأداء المالي لمشغل الرحلات البحرية ووضعه في السوق.
وأشار محللو Stifel إلى نجاح الشركة في مواءمة تكاليف الرحلات البحرية الصافية بشكل أوثق مع العائدات الصافية، وهو مقياس مالي رئيسي في صناعة الرحلات البحرية، والذي كان عاملاً مهمًا في الأداء النسبي الضعيف للشركة في السوق. على مدار العام الماضي، تمكنت Norwegian Cruise من تحسين هيكل التكلفة لديها، باستثناء نفقات الإرساء الجاف، مما أدى إلى زيادة تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنحو 30%. تظهر بيانات InvestingPro الأخيرة أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للشركة وصلت إلى 2.44 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي صحي بنسبة 40%.
على الرغم من هذه التحسينات، لا تزال هناك مخاوف بشأن الرافعة المالية العالية للشركة، حيث يقدر مورغان ستانلي نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بحوالي 5.0 مرات لعام 2025. هذا الرقم أعلى بشكل ملحوظ مقارنة بمنافسيها Royal Caribbean (RCL) وCarnival Corp (CCL)، اللذين لديهما نسب تبلغ حوالي 3.0 مرات و3.8 مرات على التوالي، ويتجاوز حتى المتوسط التاريخي البالغ 3.5 مرات من 2017 إلى 2019. يكشف تحليل InvestingPro عن نسبة دين إلى حقوق الملكية تبلغ 9.76 مرة، على الرغم من أن الشركة تحافظ على درجة صحة مالية "جيدة" إجمالية تبلغ 2.88، مما يشير إلى المرونة على الرغم من الرافعة المالية العالية.
كما أشار البنك إلى المخاطر المحتملة المرتبطة بالتوازن غير المؤكد بين التكاليف والعائدات، والتي يمكن أن تؤدي إلى انخفاض كبير في ظروف السوق الأقل ملاءمة. هذه المخاوف هي جزء من المنطق وراء مراجعة السعر المستهدف، والذي يأخذ أيضًا في الاعتبار نتائج Norwegian Cruise للربع الرابع التي صدرت في نهاية الشهر الماضي واتجاهات السوق الأخيرة.
يشير موقف مورغان ستانلي المحدث تجاه Norwegian Cruise إلى نظرة أكثر حيادية لآفاق السهم، مع الاعتراف بتقدم الشركة في إدارة التكاليف مع الاعتراف أيضًا بالمخاطر المالية التي تواجهها. يمثل السعر المستهدف الجديد البالغ 22.00 دولار تقييم مورغان ستانلي الحالي لأسهم شركة الرحلات البحرية في ضوء هذه العوامل.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Norwegian Cruise Line Holdings عن أداء مالي قوي للربع الرابع من عام 2024، حيث وصلت ربحية السهم (EPS) إلى 0.26 دولار، متجاوزة بشكل كبير توقعات المحللين البالغة 0.11 دولار. تطابقت إيرادات الشركة للربع مع التوقعات عند 2.1 مليار دولار، مما ساهم في إيرادات سنوية بلغت 9.5 مليار دولار، مسجلة زيادة بنسبة 11% عن العام السابق. يُعزى الأداء القوي لـ Norwegian Cruise إلى مبادرات استراتيجية مثل توسيع الأسطول والتركيز على تعزيز تجارب الضيوف. وبالنظر إلى المستقبل، حددت الشركة توجيهاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2025 عند 2.72 مليار دولار، وهو أقل قليلاً من تقديرات الإجماع ولكنه يعكس نظرة إيجابية.
حافظت Tigress Financial Partners على تصنيف "شراء قوي" لـ Norwegian Cruise، مؤكدة على إمكانات النمو للشركة بسبب تحسين الأسطول واستراتيجيات التسويق المستهدفة. في الوقت نفسه، رفعت Stifel السعر المستهدف للشركة إلى 36.00 دولار، مستشهدة بتوقعات أداء إيجابية للأرباع القادمة. في المقابل، عدلت BofA Securities سعرها المستهدف إلى 26.00 دولار، مما يعكس المخاوف بشأن الرافعة المالية والعوامل الاقتصادية الكلية الأوسع، مع الحفاظ على تصنيف "محايد".
على الرغم من هذه التطورات الإيجابية، واجه سهم Norwegian Cruise ضغوطًا بسبب التراجع الأوسع في سوق أسهم السفر، مدفوعًا بانخفاض توقعات الأرباح من شركات الطيران الكبرى مثل دلتا إيرلينز. يسلط رد فعل السوق هذا الضوء على المخاوف المستمرة بشأن إنفاق المستهلكين وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي. ومع ذلك، تظل Norwegian Cruise متفائلة بشأن مستقبلها، مع خطط لإطلاق سفن جديدة وتعزيز مكانتها في السوق من خلال شراكات استراتيجية وعروض محسنة للضيوف.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا