الذهب يقفز بينما أعادت العقوبات الأمريكية على روسيا فرض التحوط السياسي
بقلم باراني كريشنان
Investing.com - الجغرافيا السياسية: عاد مصطلح شبه منسي في سوق الذهب خلال العام الوبائي الماضي عودة دراماتيكية يوم الخميس مع اجتياح الولايات المتحدة. أثارت العقوبات المفروضة على روسيا الطلب على المعدن الأصفر من أولئك الذين يسعون للتحوط من الأزمة المتزايدة بين القوتين العالميتين.
الولايات المتحدة تغرق حيث أدي انخفاض عائدات السندات أيضًا إلى ارتفاع في المراكز الطويلة للذهب حيث يراهن المشاركون في السوق على أن المعدن الثمين سيستعيد موطئ قدمه كتحوط من التضخم وسط تريليونات الدولارات من الإنفاق التحفيزي الجاري بالفعل أو المخطط له من قبل إدارة بايدن.
استقرت عقود الذهب الآجلة المعيارية في كومكس بنيويورك على 30.50 دولارًا، أو 1.8٪، عند 1766.80 دولار للأوقية. ارتفع في وقت سابق إلى أعلى مستوى في سبعة أسابيع عند 1770.35 دولارًا، محققًا أول عائد له إلى سعر 1770 دولارًا منذ الرابع من فبراير 26.
لم يكن السعر الفوري للذهب بعيدًا عن العقود الآجلة، فقد ارتفع بمقدار 30.20 دولارًا، أو 1.7٪، عند 1766.58 دولارًا بحلول الساعة 1:56 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (17:56 بتوقيت جرينتش)، بعد أن بلغ ذروته عند 1769.64 دولارًا. تعتبر التحركات في الذهب الفوري جزءًا لا يتجزأ من مديري الصناديق، الذين يعتمدون عليه أحيانًا أكثر من العقود الآجلة في الاتجاه.
"كان لدي أشخاص يطالبون بشراء الذهب لسببين اليوم: قال فيليب ستريبل، استراتيجي السوق للمعادن الثمينة في بلو لاين للعقود الآجلة في شيكاغو، "الأول هو العقوبات والآخر هو الانخفاض في عائدات السندات".
استهدفت إدارة بايدن روسيا بعقوبات كاسحة وطرد دبلوماسي يوم الخميس، معاقبة موسكو على تدخلها في الولايات المتحدة 2020. الانتخابات وهجومها الإلكتروني على SolarWinds واحتلالها المستمر و "الانتهاكات الجسيمة لحقوق الإنسان" في شبه جزيرة القرم.
الإعلان هو واحد من سلسلة من الخطوات الدراماتيكية في السياسة الخارجية التي اتخذها الرئيس جو بايدن هذا الأسبوع. إلى جانب قراره بسحب جميع القوات من أفغانستان وإرسال وفد غير رسمي إلى تايوان للتعبير عن دعم ديمقراطيتها وأمنها، أشار الرئيس إلى ما قد يكون تحولًا نحو موقف عالمي أكثر صرامة وواقعية للولايات المتحدة.
قبل يوم الخميس، كانت آخر مرة تفاعلت فيها أسعار الذهب مع الوضع الجيوسياسي كانت أثناء اغتيال قاسم سليماني، الجنرال الإيراني الأعلى، في يناير 2020، والذي قُتل في الولايات المتحدة. اتخذ قرار العقاب هو جو بايدن خلف دونالد ترامب.
أدى تفشي كوفيد-19 بعد اغتيال سليماني إلى تقليص الصراعات الدولية إلى الصفر تقريبًا لبقية عام 2020، حتى مقتل العالم النووي محسن فخري زاده - وهو إيراني مرة أخرى - في تشرين الثاني / نوفمبر في ضربة مرتبطة بالقوات الإسرائيلية. بالكاد أحدث هذا الحادث تموجًا في سوق الذهب.
منذ أن تولى بايدن منصبه في يناير / كانون الثاني، بدأت توترات جديدة في العلاقات بين الولايات المتحدة وروسيا وتصاعدت التوترات في الشرق الأوسط بمشاركة جهات إيرانية، وسعودية، وتركية، وإسرائيلية. لم يكن لأي منها تأثير مادي على الذهب حتى فرض البيت الأبيض عقوبات على موسكو.
تراجعت عائدات السندات الأمريكية، المقاسة بمذكرة الخزانة لأجل 10 سنوات، إلى 1.54٪ من أعلى مستوى في 14 شهرًا عند 1.77٪ في 30 مارس. وقال بعض التجار إن هذا أعاد تأكيد مكانة الذهب كوسيلة للتحوط من التضخم.
لم يؤثر الدولار القوي يوم الخميس على الذهب، كما هو معتاد. وحوم مؤشر الدولار، الذي يضع الدولار مقابل اليورو وخمس عملات رئيسية أخرى، عند 91.70 مقابل يوم الثلاثاء عند 91.67.
شهد الذهب ارتفاعًا شديدًا في منتصف عام 2020 عندما ارتفع من أدنى مستوياته في مارس عند 1500 دولار ليصل إلى مستويات قياسية بنحو 2100 دولار بحلول أغسطس، ردًا على المخاوف التضخمية التي أثارتها أول إعانة مالية أمريكية بقيمة 3 تريليونات دولار تمت الموافقة عليها لوباء فيروس كورونا.
أدت الاختراقات في تطوير اللقاحات منذ نوفمبر، جنبًا إلى جنب مع التفاؤل بشأن الانتعاش الاقتصادي، إلى إجبار الذهب على إغلاق تداول 2020 بسعر يقل قليلاً عن 1900 دولار.
منذ بداية هذا العام، واجه الذهب رياحًا معاكسة أكثر حيث غالبًا ما ارتفعت عائدات الدولار والسندات بسبب الحجة القائلة بأن التعافي الاقتصادي للولايات المتحدة من الوباء يمكن أن يتجاوز التوقعات، مما أدى إلى مخاوف من التضخم المتصاعد حيث يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بالقرب من الصفر..
يعتبر سقوط الذهب مؤخرًا أكثر وضوحًا إذا تم النظر إليه من منظور الإغاثة الإضافية لـ كوفيد البالغة 1.9 تريليون دولار التي أقرها الكونجرس في مارس، وخطة إدارة بايدن التالية لمشروع قانون الإنفاق على البنية التحتية بقيمة 2.2 تريليون دولار.
كان من المفترض أن يؤدي انخفاض قيمة الدولار من هذه الإجراءات التحفيزية إلى ارتفاع الذهب كتحوط من التضخم. لكن يحدث العكس في كثير من الأحيان.