بينما ينهار الذهب، أسطورة التنبؤات والتحوط يتحدث عن الأسواق

Investing.com - ينخفض سعر الذهب اليوم بقوة بفعل إعلان الفيدرالي ليلة أمس، والذي رآه السوق أكثر ميلًا لتشديد السياسة النقدية. ويرى مسؤولو الفيدرالي بأن معدل الفائدة سيرتفع بحلول 2023، مرتين. ورغم أن هذه التوقعات إيجابية للأسواق إلا أن شهية المخاطرة تراجعت بقوة في الأسواق.

وكان يفترض لهذا أن يصب في صالح الذهب، ولكن تراجع الذهب هو الآخر خشية تشديد السياسة النقدية، والتعافي الاقتصادي القوي.

ويسجل الذهب في المعاملات الآجلة تراجعًا بأكثر من 4%، حتى بعد خيبة الأمل التي أصابت السوق من بيانات سوق العمل. فيما تشير التحليلات الفنية اليومية من موقع Investing.com إلى أن الإشارات شديدة السلبية بالنسبة لسعر الذهب. وتقف مستويات الدعم والمقاومة كالتالي:

الدعم: 1767.96، 1790.20، 1803.95

المقاومة: 1848.43، 1862.18، 1884.42

توقعات تيبر

أطلقت وول ستريت على هذا الرجل بفضل صدق (SE:2130) وصحة توقعاته بشأن الأسهم عقب ارتفاع سوق الأسهم الذي حركه بنك الاحتياطي الفيدرالي اسم "تيبر العظيم". 

نجح توقع تيبر الضخم بشأن سوق الأسهم في عام 2010 لصالح المستثمرين لمدة لأكثر من 10 سنوات، وفقا لـ CNBC الأمريكية. قال ديفيد تيبر، أسطورة صناديق التحوط، الذي يدير "صندوق Squawk" في 24 سبتمبر 2010، بعد عامين من انهيار ليمان برازرز في الأزمة المالية لعام 2008 "لا تقاتل الاحتياطي الفيدرالي" إلى المستوى التالي. 

وقال إن جهود البنك المركزي الأمريكي لدعم الاقتصاد بمعدلات تقترب من الصفر وعمليات شراء الضخمة للسندات، ستجعل معظم خيارات الاستثمار ترتفع. 

ماذا الآن؟

يعتقد ديفيد تيبر أن الاحتياطي الفيدرالي قام بعمل جيد، حيث أظهر أن صانعي السياسة ليسوا نائمين أثناء قيادة السياسة النقدية لأكبر اقتصاد في العالم. وقال رئيس شركة أبالوسا، أنه على الرغم من خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي لرفع الجدول الزمني لزيادة أسعار الفائدة، إلا أن سوق الأسهم لا يزال على ما يرام. 

قال تيبر لـ Wapner في مقابلة على قناة CNBC الأمريكية: "أعتقد أن سوق الأسهم لا يزال على ما يرام في الوقت الحالي". 

ويتوقع تيبر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يبدأ على الأرجح في تقليص برنامجه لشراء سندات التيسير الكمي حتى وقت لاحق من هذا العام، مضيفًا أنه عندما يبدأ الفيدرالي في تقليص مشترياته سيكون ذلك علامة جيدة على أن الاقتصاد في وضع جيد حقًا. 

مخاوف 

ويخشى العديد من المستثمرين والمتداولين أنه عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض التيسير الكمي، فإن سوق الأسهم سوف ينخفض. ويعتقد كثير من المستثمرين أن مثل هذه الخطوة ستكون بداية تشديد البنك المركزي، مع زيادة أسعار الفائدة بشكل غير بعيد. 

يقول منتقدو بنك الاحتياطي الفيدرالي إن صانعي السياسة النقدية لا يتصرفون بالسرعة الكافية للقضاء على التضخم المتزايد في اقتصاد يتعافى بقوة من جائحة كورونا. وقال تيبر في فبراير 2020، قبل أن تبدأ الأسهم بالفعل في الانهيار بسبب الوباء، أن الفيروس قد يغيّر قواعد اللعبة في الأسواق، وفق سي إن بي سي.

وول ستريت 

ونزل مؤشر داو جونز الصناعي الآن بحوالي 0.7% عند مستويات 33.7 ألف نقطة خاسرا حوالي 250 نقطة. بينما تراجع مؤشر ستاندر آند بورز الأوسع نطاقا بحوالي 0.2% نزولًا إلى مستويات 4217 نقطة. وفي المقابل ارتفع مؤشر أسهم التكنولوجيا ناسداك بأكثر من 0.71% عند مستويات 14141 نقطة. 

وقفزت خسائر الذهب إلى أكثر من 80 دولارًا ونزل سعر التسليم الفوري لأوقية الذهب بحوالي 4.5% عند مستويات 1777.7 دولار. بينما ارتفع مؤشر الدولار بقوة عند مستويات 91.76، ويرتفع الدولار مقابل اليورو 0.62% والين 0.35% والباوند بحوالي 0.4%. 

ولا يزال العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات متراجعًا بحوالي 0.055 أو مسجلًا 1.524%. 

الفيدرالي 

 أبقى الاحتياطي الفيدرالي على معدل الفائدة الأمريكي مستقرًا قرب الصفر، في نطاق 0.00% - 0.25%. ويتوقع الفيدرالي رفع الفائدة في 2023 بدلًا من 2024. ورفع الفيدرالي توقعات التضخم الأساسي بنسبة 1%، وصولًا لـ 3.4%، مقارنة بتوقعات مارس. وأصر الفيدرالي على أن التضخم "مرحلي". وقال جيفري هالي، كبير محللي السوق لدى أواندا، أن الذهب تعرض للسحق أثناء الليل بفعل ميل أزيّد من مجلس الاحتياطي الاتحادي صوب تشديد السياسة النقدية. وأضاف هالي أنه يجب التعامل مع التعافي في الذهب بحذر إذ أننا لم نرَ بعد الكيفية التي سيتطور بها التغيير في لهجة مجلس الاحتياطي بالكامل في الأسواق. وأنهى كبير محللي السوق لدى أواندا  حديثه قائلًا إن الإغلاق اليومي للذهب دون 1797.50 دولار يشير إلى تصحيح أعمق محتمل.