Investing.com - تحظى بريتون وودز بشعبية كبيرة بين الاقتصاديين لاستضافتها مؤتمر الأمم المتحدة النقدي والمالي في عام 1944 ، والذي أدى لاحقًا إلى الالتزامات بأن الولايات المتحدة وكندا ودول أوروبا الغربية وأستراليا واليابان تربط عملاتها بالذهب. وبعد مرور 50 عام من انسحاب الولايات المتحدة الأمريكية من اتفاق بريتون يبدو يبدو أن مفاجأت عديدة قد تحدث خلال السنوات المقبلة خاصة مع ثورة البلوكتشين و العملات الرقمية الأخيرة.
أكبر بورصة عملات في العالم تتخذ قرار هام
بتكوين محل الذهب
قال مايك ماك جلون من بلومبرج إنتليجنس خلال مؤتمر الاحتفال بالذكرى الـ50 على انسحاب الولايات المتحدة من بريتون وودز:
"إن البيتكوين (BTC) قد تحل محل الذهب حتى مع محاولة المنظمين في الولايات المتحدة تعطيل تقدمها".
وعزا كبير محللي سوق السلع الأساسية الفضل إلى "رقمنة الأموال والتمويل" حيث أنها وراء النمو المتفوق لسوق البيتكوين مقابل الذهب. وأشار ماكجلون إلى أن نفس العوامل ساعدت الدولار الأمريكي على اكتساب الهيمنة "بشكل سريع وعضوي" على المعدن الثمين.
انخفض سعر الذهب الفوري بأكثر من 99٪ مقابل البيتكوين منذ أغسطس 2011.
ضاعف ثروتك، 3 عملات رخيصة ومجنونة
بريتون وود
وجاءت تعليقات ماك جلون على أنها استنتاجات من مؤتمر استمر ثلاثة أيام في فندق بريتون وودز في نيو (NYSE:NIO) هامبشاير ، وحضره خبراء اقتصاديون ومحللون ومستثمرون ، بما في ذلك جوريين تيمر من شركة فيديليتي إنفستمنت، وآمي أولدنبرج من مورجان ستانلي (NYSE:MS) ، من بين آخرين. تحظى بريتون وودز بشعبية كبيرة بين الاقتصاديين لاستضافتها مؤتمر الأمم المتحدة النقدي والمالي في عام 1944، والذي أدى لاحقًا إلى الالتزامات بأن الولايات المتحدة وكندا ودول أوروبا الغربية وأستراليا واليابان ستربط عملاتها بالذهب.
ولكن في 15 أغسطس 1971، سحب الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون الدولار من معيار الذهب، وأشاد العديد من الاقتصاديين بهذه الخطوة ، مطالبين برأي جون ماينارد كينز المعياري بأن معيار الذهب كان خادعا.
وكان مؤتمر "بريتون وودز: إعادة التنظيم" الأخير بمثابة تكريم مجازي لنهاية نظام بريتون وودز مع التركيز على الأصول المالية الناشئة مثل البيتكوين التي تهدد بإزاحة "هيمنة الدولار" لتصبح الأصول الاحتياطية العالمية التالية.
من خلال القيام بذلك، تعتبر بتكوين بشكل مباشر موقع الذهب كمنافس تقليدي للدولار ، وهو ما يحدث بالفعل ، كما ذكر McGlone.
5 عقود
جادل المؤرخ الاقتصادي بجامعة برينستون هارولد جيمس بأن "التقنيات الرقمية تقود ثورة نقدية جديدة يمكن أن تنهي الأولوية العالمية للدولار الأمريكي." ملمحًا إلى الدور الذي يمكن أن تلعبه الأصول المشفرة مثل البيتكوين والإيثر (ETH/USD) في إعادة تشكيل الاقتصاد العالمي. وأدى ما يسمى بصدمة نيكسون في عام 1971 إلى تضخم رقمي مزدوج في الولايات المتحدة ، مما دفع الدولار إلى الانخفاض بأكثر من 50٪ مقابل الين الياباني والمارك الألماني.
لكن لا يمكن لأي من العملتين أن تحل محل العملة الأمريكية في السباق نحو الهيمنة النقدية العالمية.
سجل الدولار انتعاشًا قويًا في النصف الأول من الثمانينيات، وسجل تحركات صعودية مماثلة في النصف الثاني من التسعينيات - خلال طفرة وكساد الإنترنت. كما سار الدولار دون أن يصاب بأذى خلال الأزمة المالية لعام 2008 والضائقة الاقتصادية التي قادها COVID-19.
موعد رفع الفائدة، ومن يضغط الذهب؟
صدمة الدولار في المستقبل؟
لكن لماذا نجا الدولار؟ قدم نيال فيرجسون، وفقا لـ بلومبرج ، ثلاثة أسباب في تقريره الأخير.
أولاً: تلقى الدولار دعمًا من سياسات أسعار الفائدة المرتفعة للاحتياطي الفيدرالي لإعادة ضبط التوقعات.
ثانيًا: أسواق رأس المال المحررة، بقيادة طفرة في أسواق اليورو والدولار البترولي، مما عزز المنفعة الدولية للدولار، ودفع البنوك المركزية الأجنبية إلى استخدامه لتنفيذ التداولات الدولية.
وثالثًا: سلطة الولايات المتحدة في فرض عقوبات مالية على البلدان التي تعتبرها جامحة لسياسات البيت الأبيض - خاصة في أعقاب هجمات مركز التجارة العالمي في 11 سبتمبر 2001 - جعلت الدولار سلاحًا ماليًا.
عاجل: أنباء إيجابية للعملات المشفرة
الدين العام الأمريكي
ومن المتوقع أن ينمو الدين العام بعد مشروع قانون البنية التحتية البالغ تريليون دولار الذي أقره مجلس الشيوخ للتو. حيث أفاد مكتب الميزانية في الكونجرس أن الحوافز ستزيد عجز الميزانية بمقدار 256 مليار دولار أخرى في غضون العقد المقبل.
أدت السياسات النقدية المتساهلة للاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع الأسعار بسرعة تفوق سرعة الصوت في سوق البيتكوين، لدرجة أن الاتجاه الصعودي القوي قد تغلب على الذهب، وهو أحد أصول التحوط التقليدية.
قال أنتوني بومبليانو ، شريك Pomp Investments ، وهو من المدافعين عن Bitcoin منذ فترة طويلة ، في مذكرة للعملاء أنه إذا احتفظ المرء بثروته بالدولار أو السندات أو الذهب ، فإن استثماراتهم ستحقق "معدلات عائد حقيقية سلبية".
ارتفع سعر البيتكوين من 3858 دولارًا أمريكيًا إلى 64899 دولارًا أمريكيًا مقابل ارتفاع العجز في الولايات المتحدة.وقال بومبليانو:" نظرًا لدرجة التقلب العالية من المحتمل أن تتفوق البتكوين على الأسهم في الأداء على مدى فترة زمنية طويلة بما فيه الكفاية."
ظهرت تصريحات بومبليانو على الرغم من التحديات التنظيمية المحتملة للأصول الرقمية الناشئة، حيث واجهت صناعة العملات الرقمية موجة من الهجمات من وزيرة الخزانة جانيت يلين والسيناتور إليزابيث وارن وجاري جينسلر ، رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات.
عجز
لكن McGlone أشار إلى أن اللوائح الصارمة لن تكون قادرة على تعطيل تقدم بتكوين مقابل الذهب. بالإضافة إلى ذلك، أشار ليام بوسيل، رئيس اتصالات الشركات في خدمة تداول العملات المشفرة Banxa، إلى أن المنظمين الأمريكيين لا يرغبون في إيقاف Bitcoin - فهم يريدون حماية المستثمرين الأمريكيين من الاحتيال.
قال بوسيل: "أسفرت المخططات غير القانونية عن حوالي 82135 قضية احتيال في مجال العملة المشفرة في عام 2020 وحده".
وأضاف:"المنظمون الأمريكيون الذين يتعاملون مع الأصول الرقمية (CFTC و SEC و FINRA) منفتحون على تنويع الأدوات، طالما أن هذه الأدوات عادلة وتعمل بطريقة شفافة."
عاجل: رسالة السعودية إلى طالبان
المقال لا يعبر عن توصية أو ترشيح، بل مجرد رصد لتقلبات السوق، حيث ينطوي التداول في العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار، علما بأنها لا تخضع بالكامل للهيئات والأسواق المالية.