🔥 اختيارات الأسهم المتفوقة المدعومة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro الآن بخصم يصل إلى 50% احصل على الخصم

صندوق النقد يكشف السر وراء شراء البنوك المركزية لكميات مهولة من الذهب!

تم النشر 01/02/2023, 03:34
محدث 02/02/2023, 10:14
© Reuters.
EUR/USD
-
USD/TRY
-
XAU/USD
-
XAG/USD
-
GC
-
SI
-
PL
-
US10YT=X
-
DXY
-

Investing.com - مع كون عام 2022 هو العام الذي اشترت فيه البنوك المركزية أكبر قدر من الذهب منذ عام 1967، يتم إجراء المزيد من الأبحاث حول ما يقود هذا الاتجاه. وتشير أحدث ورقة عمل من صندوق النقد الدولي إلى أن الخوف من العقوبات هو ما دفع البنوك لشراء الذهب بهذه الكميات الهائلة.

اقرأ أيضًا

عاجل: بيانات التوظيف الأولية تصدر قبل الفيدرالي.. والأسواق تتفاعل

الخوف من العقوبات

وبعد النظر في 144 دولة وفحص ميولها لشراء الذهب، ورقة العمل بعنوان "الذهب كمخزونات دولية: هل هو أثر بربري لا أكثر؟" قال إن الخوف من العقوبات المتعددة الأطراف يلعب دورًا متزايدًا، خاصة عندما يتعلق الأمر بالأسواق الناشئة.

"وجدنا أن مديري الاحتياطيات في الأسواق الناشئة يزيدون من حصة الاحتياطيات المحتفظ بها من الذهب استجابةً لمخاطر العقوبات. في حين تحدث العديد من أكبر الزيادات السنوية في حيازات البنوك المركزية الفردية من الذهب في الأوقات التي تكون فيها تلك لديها البنوك المركزية سبب للاعتقاد بأنهم قد يتعرضون لعقوبات مالية".

تكديس الذهب

وتُظهر بيانات البنك المركزي اعتبارًا من عام 2022 بوضوح اتجاهًا جديدًا لتكديس الذهب، خاصة في اقتصادات الأسواق الناشئة. كما أظهرت أحدث البيانات الصادرة عن مجلس الذهب العالمي (WGC) أن البنوك المركزية اشترت 1136 طنًا من الذهب العام الماضي - وهو أكبر قدر في 55 عامًا. كان هذا أيضًا ثاني أعلى مستوى له على الإطلاق يعود إلى عام 1950 وكان زيادة بنسبة تزيد عن 150٪ عن العام الماضي. وكان الشراء مدفوعًا بشكل أساسي ببنوك الأسواق الناشئة، بما في ذلك تركيا والصين، وفقًا لتقرير WGC.

وقد أظهرت ورقة عمل صندوق النقد الدولي أن حجم وقيمة احتياطيات الذهب ارتفعت أيضًا مع فرض عقوبات من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو واليابان (التي تشير إليها الورقة باسم الأربعة الكبار). كما إن تطبيق العقوبات المالية على جميع هذه العملات دفعة واحدة يجعل الاقتصادات الناشئة تسعى إلى الحصول على المزيد من الذهب في احتياطياتها.

وذكرت الورقة أن "هناك بعض الأدلة على أن العقوبات المتعددة الأطراف التي تفرضها هذه الدول وغيرها لها تأثير أكبر من العقوبات الأحادية على حصة الاحتياطيات المحتفظ بها من الذهب، حيث أن الأخيرة تترك مجالًا لتحويل الاحتياطيات إلى عملات دول أخرى لا تفرض عقوبات".

روسيا السبب

ومن المحتمل أن يكون قرار دول مجموعة السبع بتجميد احتياطيات روسيا من النقد الأجنبي رداً على غزوها لأوكرانيا قد دفع الاقتصادات الناشئة الأخرى إلى التفكير في الاحتفاظ بمزيد من احتياطياتها في صورة معزولة بشكل أفضل عن العقوبات، مثل الذهب.

وقالت الصحيفة إن "جدولة أكبر عشر زيادات سنوية في حصة الذهب من الاحتياطيات منذ عام 1999. وفي نصف هذه الحالات بالكامل، كانت الدول المعنية عرضة لعقوبات في نفس العام أو في العامين السابقين مباشرة".

وأضاف معدو التقرير، بناءً على بحث الورقة، أن وجود عقوبات مالية من أحد مصدري العملات "الأربعة الكبار" رفع حصة الذهب بنحو نقطتين مئويتين.

وكتبوا أنه "على سبيل المثال، بالنسبة للعينة الكاملة، تشير النتائج إلى أن فرض العقوبات المالية الأربعة الكبرى مرتبط بزيادة في أحجام الذهب بمقدار 4.2 مليون أوقية تروي (حوالي 130 طنًا متريًا)".

أسباب أخرى لشراء الذهب

حددت ورقة العمل الصادرة عن صندوق النقد الدولي الأسباب الرئيسية الأخرى وراء قيام البلدان بزيادة احتياطياتها من الذهب منذ الأزمة المالية العالمية.

ويعتبر أحد المحفزات هو الحاجة المتزايدة للتحوط من المخاطر الاقتصادية والجيوسياسية. وأشار معدو الورقة البحثية إلى أن "حصص الذهب في البلدان المتقدمة والأسواق الناشئة تتزايد مع وجود قدر من عدم اليقين الاقتصادي، وتزداد تلك الموجودة في الاقتصادات المتقدمة بالإضافة إلى مقياس للمخاطر الجيوسياسية".

وسبب آخر هو الاستجابة للتكاليف والعوائد النسبية. وقالت الصحيفة إنه "عندما يكون العائد المتوقع مرتفعا بينما يكون العائد على الأصول المالية مثل سندات الخزانة الأمريكية منخفضا".

---

ابق مطلعًا على السوق..واجعل أخبار الاقتصاد قريبة منك دائمًا

تقدم إنفستنج خدمة اقتصادية شاملة من بيانات حية وأخبار متدفقة وتنبيهات فورية ومحافظ خاصة وأدوات لمتابعة استثمارك على موقعنا أو تطبيقنا.

يمكنك متابعتنا على جميع وسائل التواصل الاجتماعي:

اليوتيوب: https://www.youtube.com/@investingcomsa

الفيس بوك: https://www.facebook.com/investingcomSA

تويتر: https://twitter.com/investingsa

أحدث التعليقات

قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.