Investing.com - سيدخل واحد من أكبر البنوك الاستثمارية الأمريكية وهو الغني عن التعريف، جـي بي مورجان، في أزمة كبيرة إذا ما دفعت أحداث جديدة (بجعة سوداء) أو أي أزمة أسعار الذهب للصعود بقرابة الـ 1000 دولار في الأسابيع والأشهر المقبلة.
هذا الصعود سيغوص بجيه بي مورجان تشيس بسبب كثرة ما تحمل من مراكز بيع لمشتقات الذهب. يقول الدكتور ستيفن ليب، أحد كبار مديري الأموال في العالم، أن مراكز بيع مشتقات الذهب من جيه بي مورجان كثيرة وكبيرة جدًا، حتى أنها من المحتمل أن تتجاوز إجمالي أصول البنك المتاحة. وهو وضع خطير للغاية على المصرف الأمريكي العملاق.
وأضاف ليب أن حجم تعرض بنك كبير مثل جيه بي مورجان للذهب ضخم جدًا، ولو ليس سرًا خاصًا به، لكنه سر معروف للجميع بأن جيه بي مورجان لديها مراكز بيع على المكشوف ضد مشتقات الذهب، وهو ما تم معاقبتهم عليه سابقًا، إلا أنهم يستمرون في محاولة السيطرة على أسعار المعدن الأصفر بكل طاقتهم.
البيع على المكشوف..كيف تربح عندما يهبط الذهب؟
عندما يتم بيع الأسهم أو السلع على المكشوف، يكون البائع على المكشوف في مأزق لتسليم هذا السهم أو السلعة في تاريخ لاحق. الهدف هو تحقيق ربح بين السعر الحالي والسعر الأدنى في المستقبل. في هذه الحالة، يبدو أن JPMorgan يبيع المعدن الثمين على المكشوف باستخدام المشتقات، مما يبقي سعر الذهب منخفضًا بشكل مصطنع.
ويتسائل ليب، هل سيكون على جيه بي مورجان يومًا ما الوفاء بهذه المراكز بخسارة؟، ثم يوضح: "أقصد، أنه عندما تنظر إلى مراكز بيع جيه بي مورجان لهذه المشتقات فبإمكانك تخيل مراكزها تجاه الذهب والتي أعتقد أنها تفوق أصول الشركة بشكل عام."
وإذا ما صعد الذهب بشكل غير متوقع بأنه في هذه اللحظة سيكون أحد أكبر مصارف أمريكا في خطر عظيم. يقول ليب إنه يشك في أن بنك جيه بي مورجان يعرف مدى التهديد الذي تشكله مراكزه القصيرة (Short Positions). بعد كل شيء، تأتي صفقة البيع على المكشوف مع مخاطر غير محدودة، مما يعني أن البنك قد يواجه مشكلة خطيرة بمجرد اكتشاف الأسواق للسعر الحقيقي للذهب.
لماذا لا ينطلق الذهب إلى الـ 3000 دولار؟
واعتبر ليب في حديثه في برنامج King World News أن هذا هو سر عدم صعود الذهب بقوة فوق الـ 2000 دولار ولا قدرة الفضة على تجاوز الـ 30 دولار. يقول أن ذلك مرتبط بشكل رئيسي بحجم البيع على المكشوف من قبل البنوك الكبرى الأمريكية ضد المعدن الأصفر. وإذا ما سألت نفسك كيف يتمكنون من الحفاظ على مراكز البيع على المكشوف المهولة ضد المعدن الأصفر، فإن إجابة ليب هي أن الفيدرالي الأمريكي هو من يمول تجاره الأساسيين، فالبنوك الضخمة هي التي تسيطر على عمل الفيدرالي الأمريكي الذي أبدًا يريد الحفاظ على مستويات معينة للذهب والحفاظ على الدولار الأمريكي أيضًا.
الاستراتيجية الأمثل لتداول الذهب.. المضاربة أم الاستثمار؟
تداول الذهب مربح أم استثماره أكثر ربحًا وأمانًا؟ يجيبكم على هذا محلل إنفستنج المخضرم، فيصل الجاسم، في ويبينار مجاني يوم الأربعاء القادم في تمام الثامنة بتوقيت الرياض والكويت.
كل ما عليكم هو التسجيل من هُنا..المقاعد محدودة: رابط التسجيل
