Investing.com - تراجعت أسعار الذهب بالعقود الآجلة بـ 2.49% وصولًا لسعر 3,334 بعد تجاوزه الـ 3,500 دولار للأوقية أمس.
وخرج الرئيس ترامب وإدارته بتصريحات أكثر تساهلًا بشأن الحرب التجارية مع الصين.
أدلى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتصريحات حول حالة العلاقات التجارية مع الصين ودول أخرى يوم الثلاثاء، مؤكداً على التأثير الإيجابي للتعريفات الجمركية على الاقتصاد الأمريكي وموضحاً نهج إدارته تجاه الصفقات التجارية الدولية. وأبرز ترامب انخفاض العجز التجاري والإيرادات الناتجة عن التعريفات الجمركية على السيارات المستوردة والصلب والألمنيوم.
وأكد ترامب أن الولايات المتحدة "بخير مع الصين" والدول الأخرى، مقارناً الوضع الحالي بالإدارة السابقة، التي ادعى أنها شهدت خسارة الولايات المتحدة "5 مليار دولار يومياً" في التجارة. وأرجع الفضل إلى فرض إدارته تعريفة جمركية بنسبة 25% على صناعة السيارات وتعريفات مماثلة على الصلب والألمنيوم لتقليص العجز التجاري إلى "رقم منخفض جداً".
كما صرح الرئيس أنه ليس لديه نية لإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. تأتي هذه التعليقات حول باول بعد أيام من قوله على وسائل التواصل الاجتماعي إنه يجب إقالته لعدم خفض أسعار الفائدة بشكل أسرع.
وذكر ترامب أن الولايات المتحدة تعرضت "للسرقة" من قبل العديد من الدول حول العالم بسبب نقص القيادة وسياسات تجارية غير فعالة في الماضي. وكرر التزامه بـ "جعل أمريكا عظيمة مرة أخرى" من خلال التركيز على إعادة التفاوض بشأن الصفقات التجارية وضمان معاملة عادلة للولايات المتحدة في السوق العالمية.
وعلق ترامب أيضاً على أداء سوق الأسهم، مشيراً إلى أنه ارتفع اليوم ولكن البلاد تمر حالياً بـ "فترة انتقالية". وصرح بأن الولايات المتحدة تمتلك شيئاً قيماً ترغب فيه دول أخرى، وسيتم استخدام هذه الميزة للتفاوض على صفقات تجارية أكثر فائدة للولايات المتحدة.
وفي ملاحظاته الختامية، أكد ترامب أن على الدول الأخرى إبرام صفقات مع الولايات المتحدة لمواصلة ممارسة الأعمال التجارية، وإذا لم تفعل ذلك، فإن إدارته ستقوم بـ "تحديد الصفقة". وأعرب عن ثقته في أن عملية التفاوض بشأن هذه الاتفاقيات التجارية الجديدة ستتحرك بسرعة، حيث شاركت العديد من البلدان بالفعل في المناقشات.
ويستمر مؤشر الدولار الأمريكي بالارتفاع بعد التصريحات ليتعافى من الهبوط الذي عانى منه لأدنى مستوياته في 3 أشهر. ويسجل مؤشر الدولار عند الساعة 08:47 بتوقيت السعودية 99.084. فيما ترتفع العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية بقوة عقب ارتفاعها العنيف ليلة أمس.
توقعات الذهب من أكبر بنك استثماري في العالم
يتوقع بنك جي بي مورغان (NYSE:JPM) أن يتجاوز سعر الذهب 4,000 دولار للأونصة بحلول منتصف عام 2026، مستشهداً بزيادة توقعات حدوث ركود وسط الرسوم الجمركية الأمريكية، والحرب التجارية، واستمرار طلب البنوك المركزية.
وتأتي توقعات جي بي مورغان في وقت وصل فيه سعر الذهب الفوري إلى 3,500 دولار للأونصة للمرة الأولى هذا الأسبوع، حيث ظل الطلب على المعدن الأصفر كملاذ آمن قوياً. كما أظهرت التراجعات الأخيرة في الدولار وعوائد سندات الخزانة أن الأسواق كانت متحيزة بشكل كبير نحو الذهب كملاذ آمن.
ولكن من ناحية أخرى، حذر جي بي مورغان من أن السيناريو السلبي المحتمل للذهب قد يكون انخفاضاً غير متوقع في طلب البنوك المركزية. كما أن مرونة الاقتصاد الأمريكي يمكن أن تقوض الطلب على الملاذات الآمنة.
الأسهم والمؤشرات ترتفع بقوة
منذ بداية الحرب التجارية أثبت تعافي الأسهم هشاشته في غياب أي أنباء إيجابية حقيقية مثل إبرام اتفاق تجاري مع أول دولة أو إجراء اتصال حقيقي مع الصين.
تنتعش الأسواق بناء على تصريحات ترامب بأن علاقته جيدة مع الصين وبأنه لا يفكر برفد رئيس الفيدرالي، وهي الفكرة التي روعت الأسواق خلال يومي الاثنين والثلاثاء خوفًا من فقدان أكبر بنك مركزي في العالم استقلاليته.
ولكن الصين لم تدلي بتصريحات إلى الآن حيال تراجعها عن التعريفات. وحتى تصريحات عدم استدامة الوضع التالي جاءت من وزير الخزانة الأمريكي وليس من الجانب الصيني الذي تعهد بالقتال حتى النهاية التي ستكون مريرة لجميع الأطراف.
ارتفع مؤشر داو جونز ليلة أمس بأكثر من 1,000 نقطة، ويستمر الارتفاع الصباحي للعقود الآجلة صوب الـ 500 نقطة إلى الآن. بينما ترتفع عقود ناسداك 1.94% ويتراجع عقود إس آند بي 500 بـ 0.86%.
ولم تتأثر المعنويات بنتائج أعمال شركة تسلا (NASDAQ:TSLA) شديدة السوء أمس. وأوضحت البيانات تراجعًا قويًا لربحية السهم وللعوائد.
ووفق أنباء برو لتحديثات تصنيف المحللين للسهم ولهدفه السعري نرى بأن العديد من المؤسسات تتجه لخفض المستهدفات السعرية.
أمّا عن ارتفاع إنفيديا فهناك تقارير مقلقة بأن الصين كانت بالفعل تسعى لتخزين نوع الرقائق H20 التي منعت الإدارة الأمريكية تصديرها. والآن يتجه مصنعون محليون مثل هاواوي لتصنيع رقائق محلية.
ذكرت نيكي آسيا يوم الأربعاء، نقلاً عن مصادر، أن شركات الإنترنت الكبرى في الصين، بما في ذلك ByteDance وAlibaba (HK:9988) وTencent (HK:0700)، قامت بتخزين رقائق الذكاء الاصطناعي H20 من Nvidia (NASDAQ:NVDA) بقيمة مليارات الدولارات قبل فرض القيود الأمريكية على تصديرها.
وذكر تقرير نيكي أن الشركات الثلاث سارعت لتأمين حوالي مليون رقاقة H20 — أي ما يقرب من إمدادات سنة كاملة — توقعاً لقيام الولايات المتحدة بوقف الشحنات في أبريل.
تعتبر هذه الرقائق، المصممة خصيصاً للامتثال لضوابط التصدير الأمريكية، حيوية لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، خاصة مهام الاستدلال.
وفقاً للتقرير، قامت ByteDance، وهي واحدة من أكثر المشترين نشاطاً، وشركات أخرى بتقديم طلبات عاجلة تزيد قيمتها عن 12 مليار دولار، مع شحن رقائق بقيمة عدة مليارات من الدولارات قبل دخول القيود الجديدة حيز التنفيذ في وقت سابق من هذا الشهر.
تعد H20 نسخة مخفضة من رقاقة H100 من Nvidia، وهي شائعة في الصين بسبب متطلبات الطاقة المنخفضة مقارنة بالنموذج الأصلي.
في وقت سابق من هذا الشهر، قالت Nvidia إنها ستتكبد خسارة بقيمة 5.5 مليار دولار في الربع الأول بسبب القيود الجديدة.
مع القيود الجديدة، تبحث الشركات الصينية عن بدائل مثل رقائق Ascend من Huawei وتستكشف طرقاً للالتفاف على قيود التصدير، بما في ذلك إنشاء شركات تابعة في الخارج، وفقاً لما ذكرته نيكي.
يأتي هذا التخزين وسط ارتفاع الطلب على قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي في الصين، مدفوعاً بصعود تطبيقات مثل DeepSeek المدمجة في WeChat من Tencent.
في مذكرة للعملاء، حددت مجموعة بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) أربعة مخاوف رئيسية يواجهها المستثمرون حالياً: مبيعات الصين، وقواعد تصدير "AI Diffusion" الجديدة، وهوامش الربح الإجمالية، ورؤية نفقات رأس المال السحابية.
تعتقد الشركة أن العبء المتعلق بالصين مدرج بالفعل في السعر. "مبيعات الصين (13-14% من المبيعات، ولكن 3-6% من خفض مراكز البيانات مدرجة الآن بالكامل)"، كتب المحللون.
"نرى أن التعرض للصين/H20 قد تم تخفيف مخاطره بشكل عام"، أضافوا. وقالت مجموعة بنك أوف أمريكا إن تقديراتها المعدلة لربحية السهم للسنة المالية 2026 و2027 "تتضمن الخفض بالكامل".
يُنظر إلى قاعدة AI Diffusion، التي يمكن تطبيقها في أقرب وقت من 15 مايو، على أنها أكبر مخاطر على المدى القريب.
وفقاً لمجموعة بنك أوف أمريكا، فإن أسوأ سيناريو يفترض خفضاً آخر بنسبة ~10% من المبيعات وما يصل إلى 11% من ربحية السهم من الحالة الأساسية الجديدة.
ومع ذلك، لاحظ المحللون أن Nvidia (NASDAQ:NVDA) ستتداول عند "مضاعف ربحية 19x فقط للسنة التقويمية 2026 اليوم، وهو أقل بكثير من المتوسط التاريخي البالغ ~30x".