يوم الخميس، قام Scotiabank بتعديل نظرته المستقبلية لشركة Braze Inc (NASDAQ:BRZE)، وهي منصة مشاركة العملاء، من خلال خفض السعر المستهدف إلى 58 دولارًا من 65 دولارًا في السابق، مع الحفاظ على تصنيف أداء القطاع للسهم.
يعترف تحليل الشركة بالأداء القوي لشركة Braze في مجالات الأعمال الرئيسية، بما في ذلك الحجوزات ونمو الإيرادات، والتي من المتوقع أن تدعم ثقة المستثمرين في توقعات الشركة المتحفظة للسنة المالية 2025.
تتوقع التوقعات نموًا بنسبة 21%، وهو أقل بقليل من تقديرات الإجماع البالغة 23%. أشار المحلل إلى أن جهود التوسع وزيادة المبيعات لا تزال المحرك الرئيسي للحجوزات، وتعزز تصريحات الإدارة حول التوسعات القوية مع مجموعة تجديد COVID الإيمان بقوة Braze الدائمة في السوق والمرونة النسبية مقارنة بقطاع البرمجيات الأوسع.
على الرغم من النظرة الإيجابية للنمو، أشار Scotiabank إلى بعض المخاوف المتعلقة بربحية Braze. تبلغ التوجيهات الخاصة بالهوامش التشغيلية سالب 4%، وهو ما يقل عن تقديرات الإجماع البالغة سالب 2%. من المتوقع أن يساهم ذلك في ضغوطات هامش الربح الإجمالي في الربع الأول، على الرغم من أنه من المتوقع حدوث انتعاش خلال الفترة المتبقية من العام.
يشير المحلل إلى أنه على الرغم من أن هوامش برايز تُعد نقطة جذب للانتباه بسبب نموذج أعمالها ذي الهامش المنخفض هيكليًا مقارنة بنظرائها من الشركات التي تعمل بنظام SaaS، إلا أن النمو المستمر للشركة يبرر درجة من التساهل في توقعات الهامش في الوقت الحالي.
كما أشارت الإدارة أيضًا إلى أنها لا تتوقع حدوث تحول كبير في مزيج اكتساب العملاء الجدد مقابل التوسع في السنة المالية 2025، لكنها تنصح بمراقبة نمو العملاء عن كثب.
يبدو أن موقف الشركة هو أنه على الرغم من تخفيض توجيهات الهامش، إلا أن قدرة Braze المثبتة على الحفاظ على النمو خلال العام الماضي أو نحو ذلك تبرر تجاوز الهوامش مؤقتًا، حيث بدأت الشركة في إضافة قدرة مبيعات لأول مرة منذ اثني عشر شهرًا.
رؤى InvestingPro
في ضوء تحديث Scotiabank الأخير عن شركة Braze Inc، توفر البيانات الحالية في الوقت الفعلي من InvestingPro رؤى إضافية قد تهم المستثمرين. تبلغ القيمة السوقية للشركة حاليًا 4.93 مليار دولار أمريكي، مع نمو كبير في الإيرادات بنسبة 34.33% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024. يتماشى هذا مع النمو القوي الذي أبرزه Scotiabank، على الرغم من أن مضاعف السعر/الدفتر المرتفع للشركة البالغ 11.52 يشير إلى تقييم ممتاز. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ هامش الربح الإجمالي 68.61%، مما يشير إلى ربحية قوية من حيث الإيرادات.
من بين نصائح InvestingPro، تبرز نقطتان. أولاً، يُشار إلى أن شركة Braze تحتفظ بسيولة نقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما قد يوفر حاجزًا ضد تقلبات السوق والضغوط المالية. ثانيًا، يتوقع المحللون أن الشركة لن تحقق أرباحًا هذا العام، وهو ما قد يكون مصدر قلق للمستثمرين الذين يركزون على الأرباح قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن العائد المرتفع للشركة على مدار العام الماضي، مع عائد إجمالي للسعر لمدة عام واحد بنسبة 63.74%، قد يكون مؤشرًا على ثقة السوق القوية في استراتيجيتها طويلة الأجل. تجدر الإشارة إلى أن هناك 7 نصائح إضافية متاحة من InvestingPro، والتي يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تعميق تحليلاتهم الوصول إليها.
بالنسبة للراغبين في الحصول على تحليل شامل، فإن الاشتراك في InvestingPro يوفر ثروة من المعلومات. يمكن لقراء هذه المقالة استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يتيح الوصول إلى رؤى قيمة يمكن أن تفيد في اتخاذ قرارات الاستثمار.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.