سان فرانسيسكو - قامت شركة Sunrun Inc. (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز NASDAQ:RUN)، وهي شركة رائدة في قطاع الطاقة الشمسية السكنية، بتسعير عملية توريق تشمل عقود الإيجار واتفاقيات شراء الطاقة، مع إصدار سندات بقيمة 230 مليون دولار. ومن المقرر إغلاق الصفقة، التي تم الإعلان عنها اليوم، بحلول 17 أبريل 2024.
وتتألف الأصول المضمونة من محفظة متنوعة من 27,094 نظاماً للطاقة الشمسية على الأسطح في 19 ولاية والعاصمة واشنطن، والتي مضى على تشغيلها 6.75 سنة في المتوسط. وقد وصلت غالبية المحفظة إلى "نقطة انقلاب" صندوق الأسهم الضريبية، وهي مرحلة مهمة في هياكل الأسهم الضريبية. يبلغ متوسط العمر المرجح للسندات، التي حصلت على تصنيف "A" من قبل شركة Kroll، 7 سنوات وتاريخ استحقاق نهائي في 1 فبراير 2055، وسيتم إطفاء السندات بالكامل على مدى العمر التعاقدي المتبقي البالغ 13.25 سنة.
تم تسعير السندات بعائد 6.27%، مما يعكس فارق ائتماني قدره 195 نقطة أساس عن سعر المقايضة القياسي وقت التسعير. ويمثل هذا تحسنًا بمقدار 37.5 نقطة أساس عن سندات التوريق السابقة التي أصدرتها سنرون في فبراير الماضي، وهو أقل بمقدار 45 نقطة أساس عن السندات التي أصدرتها في سبتمبر 2023. يبلغ العائد على السندات 6.328%، ويمثل الرصيد الأولي معدل سلفة يبلغ حوالي 85% على حصة التوريق من القيمة الحالية، باستخدام معدل خصم 7.5%.
وسلط داني أباجيان، المدير المالي لشركة Sunrun، داني أباجيان، الضوء على سجل الشركة القوي كعامل في تحقيق أدنى فارق في السندات ذات التصنيف المماثل في القطاع منذ عام 2021. ستشهد المحفظة، المملوكة بشكل مشترك بين ناشيونال جريد وصنرون، حصول ناشيونال جريد على غالبية التدفقات النقدية حتى عام 2042.
وقد عمل بنك أوف أمريكا كوكيل هيكلة وحيد للصفقة وعمل كمدير دفاتر مشترك مع ترويست وكي بانك.
يمثل التوريق خطوة مالية استراتيجية لشركة Sunrun، التي كانت رائدة في تقديم الطاقة النظيفة كخدمة اشتراك منذ عام 2007.
تستند معلومات هذه المقالة إلى بيان صحفي صادر عن شركة Sunrun Inc.
InvestingPro Insights
في أعقاب آخر أخبار التوريق الخاصة بشركة Sunrun Inc.، تُظهر نظرة سريعة على الصحة المالية للشركة من خلال بيانات InvestingPro صورة مختلطة. مع رسملة سوقية تبلغ 2.86 مليار دولار، يتم تداول Sunrun عند مضاعف منخفض للسعر/الدفتر يبلغ 0.55، مما يشير إلى أن السوق قد يكون مقومًا بأقل من قيمة أصول الشركة بالنسبة لسعر سهمها. وقد يكون هذا الأمر محل اهتمام المستثمرين ذوي القيمة العالية الذين يبحثون عن صفقات محتملة في السوق.
ومع ذلك، تعكس البيانات المالية للشركة أيضًا التحديات التي تواجهها. فقد شهدت إيرادات Sunrun انخفاضًا بنسبة 2.65% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، والأكثر إثارة للقلق هو انخفاض الإيرادات الفصلية بنسبة 15.2% في الربع الأول من عام 2023. علاوة على ذلك، فإن هامش الدخل التشغيلي للشركة يبلغ -36.31% وهو ما يشير إلى خسائر كبيرة مقارنة بإيراداتها.
توضح نصائح InvestingPro المزيد من المخاوف المحتملة للمستثمرين. تعمل شركة Sunrun بأعباء ديون كبيرة وقد تواجه صعوبات في سداد مدفوعات الفائدة على ديونها، وهو أمر مهم لتقييم المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، من غير المتوقع أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وقد قام المحللون بمراجعة أرباحها بالخفض للفترة القادمة. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في Sunrun، قد تكون هذه العوامل حاسمة في عملية اتخاذ القرار.
لاكتساب رؤى أكثر شمولاً والوصول إلى نصائح إضافية من InvestingPro لـ Sunrun، يمكن للمستثمرين استكشاف التحليلات التفصيلية المتاحة على Investing.com/pro/RUN. هناك 13 نصيحة أخرى مدرجة في InvestingPro يمكن أن توفر فهمًا أعمق لإمكانات الشركة ومخاطرها. لأولئك الذين يتطلعون إلى الاشتراك، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.