قامت Berenberg يوم الثلاثاء بتعديل توقعاتها لشركة United Internet (UTDI:GR)، حيث قامت بمراجعة السعر المستهدف إلى 42 يورو من 43 يورو السابق مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم. يأتي هذا التعديل بعد تقييم نتائج الربع الثاني للشركة من مكوناتها المدرجة، 1&1 و IONOS.
يستند السعر المستهدف الجديد إلى تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF)، والذي يتضمن الآن أحدث البيانات المالية من الشركتين التابعتين. يشير التحليل إلى انخفاض طفيف في القيمة المتوقعة لأسهم United Internet. يتضمن تقييم Berenberg خصمًا للتكتل بنسبة 80٪، والذي يأخذ في الاعتبار تعقيد هيكل المجموعة القابضة لـ United Internet.
تشير الشركة إلى أنه يمكن تبسيط تعقيد الهيكل القابض من خلال إجراءات استراتيجية، مثل الاستحواذ على الحصص الأقلية في 1&1 وتوزيع حصة IONOS بين مساهمي United Internet. على الرغم من المشكلات المحددة في هيكل المجموعة، فقد أدركت الإدارة، بقيادة الرئيس التنفيذي المؤسس Ralph Dommermuth، الذي يرأس أيضًا 1&1، الحاجة إلى التحسين. ومع ذلك، يبدو أن الالتزام بإعادة الهيكلة يتقلب مع تقدم بناء شبكة الهاتف المحمول لـ 1&1.
يعكس تعديل السعر المستهدف أحدث رؤى Berenberg حول الأداء المالي لـ United Internet والاعتبارات الهيكلية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها