قامت شركة Evercore ISI يوم الاثنين بمراجعة السعر المستهدف لشركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)، حيث خفضته إلى 200 دولار من 225 دولارًا سابقًا. ومع ذلك، حافظت الشركة على تصنيف "الأداء المتفوق" لأسهم عملاق التكنولوجيا. يأتي هذا التعديل وسط مخاوف بشأن النتائج المحتملة للمحاكمات الجارية لمكافحة الاحتكار من قبل وزارة العدل الأمريكية (DOJ) والتي تشمل Google التابعة لـ Alphabet والحلول المحتملة لها.
لا يزال موقف الشركة إيجابيًا تجاه آفاق Alphabet على المدى الطويل رغم خفض السعر المستهدف. يستند الهدف الجديد جزئيًا إلى مضاعف 20 مرة لتوقعات ربحية السهم لعام 2026 والبالغة 10.16 دولار. يأخذ التوقع في الاعتبار حالة عدم اليقين على المدى المتوسط التي قد تنشأ عن محاكمات مكافحة الاحتكار التي تقوم بها وزارة العدل ضد Google، والتي قد تؤثر على تقييم الشركة على المدى القريب إلى المتوسط.
يأتي تحليل Evercore ISI بعد ندوة عبر الإنترنت مع خبير قانوني عُقدت في 6 سبتمبر ومراجعة لقرار القاضي Mehta بشأن القضية. تشير الشركة إلى أن "السيناريو الأسوأ" أكثر احتمالاً مما يتوقعه السوق. في هذا السيناريو، قد يُحظر على Google المزايدة على صفقات توزيع البحث الحصرية في الولايات المتحدة، مما قد يؤدي إلى خسارة كبيرة في حصة السوق إذا تمكن المنافسون مثل Microsoft من تأمين هذه الصفقات.
على الرغم من احتمال خسارة Google ما بين 20% إلى أكثر من 50% من حصة نقاط الوصول إلى البحث، والتي تمثل حوالي نصف سوق البحث في الولايات المتحدة، تعتقد Evercore ISI أن التأثير على ربحية سهم Alphabet سيكون ضئيلاً. حتى مع خسارة 60% من حصة السوق، قد يكون التأثير على الأرباح في نطاق النسبة المئوية ذات الرقم الواحد، وذلك بسبب التوفير الكبير في تكاليف اكتساب الحركة (TAC) التي ستصاحب خسارة هذه الصفقات. هذا الوضع المالي المريح هو سبب رئيسي لاستمرار ثقة الشركة في أداء سهم Alphabet.
في أخبار أخرى حديثة، تخضع Google التابعة لشركة Alphabet Inc للتدقيق من قبل مسؤولي مكافحة الاحتكار في الاتحاد الأوروبي بشأن ممارساتها في تكنولوجيا الإعلانات. في حين تم اقتراح تفكيك الشركة سابقًا، تشير المصادر إلى أن هذا غير متوقع في الوقت الحالي. بدلاً من ذلك، يركز الاتحاد الأوروبي على وقف الإجراءات المزعومة المناهضة للمنافسة من قبل Google في قطاع تكنولوجيا الإعلانات. في الوقت نفسه، تحقق لجنة حماية البيانات في أيرلندا في امتثال Google لقوانين حماية البيانات في الاتحاد الأوروبي في تطويرها لنموذج الذكاء الاصطناعي، Pathways Language Model 2.
في الولايات المتحدة، ظهرت نية مسؤول تنفيذي سابق في Google لـ "سحق" المنافسة في سوق الإعلانات عبر الإنترنت خلال محاكمة مكافحة الاحتكار الجارية. تشير الأدلة المقدمة في المحاكمة إلى استراتيجية Google العدوانية تجاه منافسيها. على الجانب المالي، حافظت Truist Securities على تصنيف "شراء" لأسهم Alphabet، مشيرة إلى التحول في محركات البحث بسبب تقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدي. كما أكدت Goldman Sachs تصنيفها "شراء" لسهم Alphabet، مسلطة الضوء على النمو المحتمل لأعمال Alphabet السحابية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.
رؤى InvestingPro
لا تزال شركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) موضوع نقاش بين المستثمرين، خاصة مع مراجعة السعر المستهدف الأخيرة من قبل Evercore ISI. لإثراء هذا النقاش بشكل أكبر، يقدم InvestingPro بعض الرؤى التي قد تكون ذات صلة للمستثمرين الذين يفكرون في سهم Alphabet. وفقًا لـ InvestingPro، تمتلك Alphabet نقدًا أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما قد يوفر درجة من الاستقرار المالي وسط حالة عدم اليقين المحيطة بمحاكمات مكافحة الاحتكار التي تقوم بها وزارة العدل. بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول الشركة بنسبة سعر إلى العائد منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، مما يشير إلى أن سهمها قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية عند النظر إلى إمكانات نموه.
من منظور البيانات، تبلغ القيمة السوقية لـ Alphabet 1.94 تريليون دولار، ولدى الشركة نسبة سعر إلى العائد تبلغ 22.52، مع تعديل طفيف في الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 إلى 21.43. كان نمو الإيرادات خلال هذه الفترة 13.38%، مما يشير إلى أداء مالي قوي. علاوة على ذلك، بلغ هامش الربح الإجمالي لـ Alphabet 57.64%، مما يوضح قدرتها على الحفاظ على الربحية. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تحليل أكثر عمقًا، يقدم InvestingPro نصائح إضافية على منصته، بما في ذلك رؤى حول مكانة Alphabet كلاعب بارز في صناعة الوسائط التفاعلية والخدمات وقدرتها على تحقيق عوائد قوية على مدى العقد الماضي.
بالنسبة للمستثمرين الراغبين في التعمق أكثر في البيانات المالية والتوقعات الخاصة بـ Alphabet، يمكنهم العثور على أكثر من عشر نصائح إضافية من InvestingPro على https://sa.investing.com/pro/GOOGL، والتي قد تساعد في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها