في يوم الاثنين، حافظت Wolfe Research على تصنيف Peerperform لسهم مجموعة اٍنتل (NASDAQ:INTC)، في أعقاب تقارير عن اهتمام محتمل بالاستثمار والاستحواذ من قبل شركة كوالكوم (NASDAQ:QCOM) و Apollo Global Management. تسلط التقارير الضوء على التحديات التي تواجهها مجموعة اٍنتل مع متطلبات النفقات الرأسمالية الكبيرة وتأخر ربحية التصنيع.
كشفت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الجمعة أن شركة كوالكوم قد اقتربت من مجموعة اٍنتل بشأن استحواذ محتمل، بينما كشفت بلومبرج في نهاية الأسبوع عن اقتراح Apollo للاستثمار بما يصل إلى 5 مليار دولار في مجموعة اٍنتل.
لاحظت Wolfe Research أن هذه التطورات تعكس عدم رضا المستثمرين عن الاستراتيجية المالية الحالية لمجموعة اٍنتل، والتي تتضمن تخفيضات في النفقات الرأسمالية والتشغيلية للوصول إلى نقطة التعادل في التدفق النقدي حتى ينمو أعمال المسبك في وقت لاحق من العقد.
تشكل الموافقة التنظيمية، لا سيما من الصين، عقبة كبيرة أمام صفقة شركة كوالكوم-مجموعة اٍنتل بسبب عملياتهما التجارية الواسعة في المنطقة. وأبدى المحلل من Wolfe Research رأيه بأن الحصول على موافقة الصين سيكون أمرًا صعبًا، مما يضيف عنصرًا من المخاطرة إلى أي عرض محتمل. علاوة على ذلك، لا تزال الفائدة لمساهمي شركة كوالكوم من الاستحواذ على مجموعة اٍنتل غير واضحة وسط الشكوك والتعقيدات.
يشير قرار شركة كوالكوم السابق بعدم متابعة علاقة مسبك مع مجموعة اٍنتل إلى أن اهتمامها بمجموعة اٍنتل قد لا يكون لدمج منتجات شركة كوالكوم في مرافق التصنيع الخاصة بمجموعة اٍنتل. يبدو أن استراتيجية شركة كوالكوم تهدف إلى التنويع خارج نطاق أعمال الهواتف المحمولة الأساسية، والتي يمكن تحقيقها من خلال الاستحواذ على مجموعة اٍنتل، وإن كان ذلك مع تعقيدات.
من ناحية أخرى، يتماشى استثمار Apollo المحتمل مع أنشطة التمويل السابقة، مثل الدور الرائد في مشروع مشترك بقيمة 11 مليار دولار لمصنع التصنيع الخاص بمجموعة اٍنتل في أيرلندا قبل ثلاثة أشهر. كما شاركت مجموعة اٍنتل في صفقات مماثلة لتخفيض النفقات الرأسمالية مع Brookfield.
تستكشف الشركة شراكة مع شركات الأسهم الخاصة للحصول على حصة في Altera قبل عملية فصل محتملة في المستقبل. في حين أن هذه المعاملات توفر النقد اللازم لتلبية احتياجات رأس المال لمجموعة اٍنتل، إلا أنها قد تقلل أيضًا من الربحية المستقبلية للمساهمين الحاليين.
رؤى InvestingPro
في ضوء المناقشات الأخيرة حول اهتمام شركة كوالكوم (NASDAQ:QCOM) المحتمل بمجموعة اٍنتل، من المناسب النظر في القوة المالية والموقف الاستراتيجي لشركة كوالكوم. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع شركة كوالكوم برسملة سوقية قوية تبلغ 188.18 مليار دولار، مما يؤكد وجودها الكبير في السوق. يبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 21.44، والتي، في حين أنها تشير إلى ثقة المستثمرين، تعكس أيضًا سعرًا مرتفعًا نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب.
ومن الجدير بالذكر أن شركة كوالكوم قد أظهرت التزامًا بعوائد المساهمين، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 21 عامًا متتالية. بالإضافة إلى ذلك، تكشف نصائح InvestingPro أن 21 محللًا قد قاموا بمراجعة توقعات أرباحهم للفترة القادمة، مما يشير إلى نظرة إيجابية لأداء الشركة المالي. هذا أمر مهم بشكل خاص نظرًا للطبيعة التكهنية لصفقة شركة كوالكوم-مجموعة اٍنتل والتأثير المحتمل على أرباح شركة كوالكوم المستقبلية ومسار نموها.
علاوة على ذلك، يتم تسليط الضوء على الكفاءة التشغيلية لشركة كوالكوم من خلال هامش الربح الإجمالي البالغ 55.89% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، مما يوضح قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية. يمكن أن تكون هذه الاستقرار المالي عاملاً رئيسيًا في أي قرارات استراتيجية، بما في ذلك عمليات الاستحواذ أو الشراكات المحتملة.
بالنسبة للقراء الذين يسعون إلى التعمق في المقاييس المالية والاعتبارات الاستراتيجية لشركة كوالكوم، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro، توفر رؤى شاملة حول أداء الشركة وآفاقها المستقبلية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها