شركة كاتربيلر تحافظ على تصنيف "شراء" للأسهم من بنك أوف أمريكا قبل معرض MinExpo

يوم الاثنين، حافظت شركة BofA Securities على تصنيف "شراء" وسعر مستهدف قدره 376.00 دولار لشركة كاتربيلر (NYSE:CAT)، وهي شركة رائدة في تصنيع معدات التعدين والبناء. يأتي هذا التأييد مع استعداد الشركة لحضور معرض MinExpo هذا الأسبوع إلى جانب فريقها في الاتحاد الأوروبي، حيث ستستضيف سلسلة من الفعاليات لتقييم اتجاهات الصناعة والأسئلة الرئيسية.

كان تركيز العديد من محادثات المستثمرين بشأن شركة كاتربيلر على وحدة الصناعات الإنشائية (CI) التي تتعامل مع البناء غير السكني، ووحدة الطاقة والنقل (E&T) التي تشمل مراكز البيانات. ومع ذلك، تسلط BofA Securities الضوء على قسم الموارد، وتحديداً التعدين، كمتغير مهم. على الرغم من وصول إجمالي إيرادات شركة كاتربيلر إلى مستويات مماثلة للذروة السابقة، لا يزال قطاع الموارد أقل بنحو 40% من فترة الذروة السابقة.

يتعمق تحليل BofA Securities في وضع شركة كاتربيلر داخل قطاع الموارد، مع دراسة اتجاهات النفقات الرأسمالية للتعدين ودورة المعدات. ويشير إلى أن وحدات معدات التعدين العالمية شهدت انخفاضًا بنسبة رقمين في النصف الأول من عام 2024 وهي أقل بنسبة 35-40% من مستويات الذروة. نقطة الاهتمام الرئيسية هي زيادة عمر أساطيل التعدين، والتي تُعزى إلى الجودة العالية للمنتجات، وتمديد العمر من خلال إعادة البناء، واتباع نهج أكثر انضباطًا في الإنفاق الرأسمالي من قبل شركات التعدين.

تطرح الشركة أسئلة حول مدى تكرار قدرة شركات التعدين على إعادة بناء المعدات القديمة نظرًا لتقادم الأساطيل، وإلى أي مدى تستفيد الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEMs) من خط إعادة البناء مقارنة بالوكلاء والخدمات.

تُعرف شركة كاتربيلر بأنها رائدة عالمية ليس فقط في التعدين ولكن أيضًا في معدات البناء والنفط والغاز والسكك الحديدية وأنظمة الطاقة. تعرب BofA Securities عن ثقتها في وضع شركة كاتربيلر، مشيرة إلى أن أرباحها في فترات الركود أعلى بشكل ملحوظ مقارنة بالانخفاضات السابقة.

وتتوقع الشركة آفاقًا إيجابية للنمو متعدد السنوات لشركة كاتربيلر. يستند هذا التفاؤل إلى زيادة النفقات الرأسمالية بعد سنوات من نقص الاستثمار، والحاجة إلى استبدال الأساطيل القديمة، وتحول الإنفاق على البناء نحو المشاريع الثقيلة والبنية التحتية.

في أخبار أخرى حديثة، أطلقت شركة كاتربيلر نظامًا جديدًا لإدارة الطاقة، وهو نظام النقل الديناميكي للطاقة (DET)، للشاحنات التعدينية الكبيرة. تم تصميم نظام DET، وهو حل تم تطويره بالكامل من قبل شركة كاتربيلر، لنقل الطاقة إلى شاحنات التعدين الكهربائية الديزل والبطاريات في الموقع، مما يوفر فوائد فورية في خفض تكاليف التشغيل وانبعاثات غازات الاحتباس الحراري. من المتوقع أن يعزز هذا الابتكار الكفاءة التشغيلية والاستدامة في صناعة التعدين.

في التطورات المالية، أبلغت شركة كاتربيلر عن انخفاض بنسبة 4% في مبيعات الربع الثاني على أساس سنوي في أحدث مكالمة أرباحها. ومع ذلك، حققت الشركة مستويات قياسية من هوامش الربح التشغيلي المعدلة والربح المعدل للسهم. تتوقع شركة كاتربيلر انخفاضًا مماثلاً في المبيعات والإيرادات للنصف الثاني من عام 2024 ولكنها تتوقع أن تتجاوز هوامش الربح التشغيلي المعدلة التوقعات السابقة.

أعلنت شركة كاتربيلر أيضًا عن تفويض كبير لإعادة شراء الأسهم بقيمة 20 مليار دولار، مما يعزز التزامها بعوائد المساهمين. على الرغم من الانخفاض المتوقع في المبيعات في الصناعات الإنشائية وصناعات الموارد، أشارت الشركة إلى نمو في الخدمات للنصف الثاني من العام، مستهدفة إيرادات خدمات بقيمة 28 مليار دولار بحلول عام 2026. تؤكد هذه التطورات الأخيرة على المبادرات الاستراتيجية لشركة كاتربيلر وإدارة التدفق النقدي القوية.

رؤى InvestingPro

مع استعداد شركة كاتربيلر (NYSE:CAT) لمعرض MinExpo واحتفاظ المحللين في BofA Securities بموقف إيجابي، تقدم الصحة المالية وأداء السوق لشركة كاتربيلر رؤى إضافية. مع قيمة سوقية قوية تبلغ 178.92 مليار دولار ونسبة سعر إلى الربحية مستقبلية تبلغ 16.0، تبرز شركة كاتربيلر كاستثمار سليم ماليًا.

يتضح التزام الشركة بقيمة المساهمين في نمو توزيعات الأرباح المستمر، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 10 سنوات متتالية وحافظت على المدفوعات لمدة 54 عامًا متتاليًا - وهو دليل على استقرارها وموثوقيتها للمستثمرين. تعزز قدرة شركة كاتربيلر على توليد تدفقات نقدية قوية، والتي يمكن أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ، من وضعها المالي بشكل أكبر.

قد يجد المستثمرون أيضًا أن دور شركة كاتربيلر كلاعب بارز في صناعة الآلات، إلى جانب عائدها المرتفع على مدى العقد الماضي، إشارة إلى ميزتها التنافسية وإمكانات النمو على المدى الطويل. تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أنه مع قيام 9 محللين بمراجعة توقعات أرباحهم للفترة القادمة وربحية الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، فإن شركة كاتربيلر في وضع جيد للنجاح المستقبلي.

بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في التعمق أكثر في ملف الاستثمار لشركة كاتربيلر، هناك 13 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة، تقدم تحليلاً شاملاً لآفاق الشركة. اكتشف المزيد من الرؤى القيمة عن طريق زيارة InvestingPro.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها