يوم الثلاثاء، استأنفت Morgan Stanley تغطيتها لسهم Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI)، مصدرة تصنيف "أقل من الوزن" مع سعر مستهدف قدره 23.00﷼.
يشير موقف الشركة إلى احتمال انخفاض متواضع بنحو 10% من مستويات الأسهم الحالية. يستند السعر المستهدف الجديد إلى تقييم يبلغ حوالي 6.5 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المستقبلية وحوالي 11 ضعفًا للتدفق النقدي الحر غير المرهون المستقبلي.
أشار المحلل إلى أن أسهم Sirius XM لم تحقق أداءً جيدًا خلال العام أو العامين الماضيين، مع انخفاض كل من الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة. هذا الأداء ترك تقييم الشركة عند حوالي 7 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المستقبلية، وهو ما يتماشى مع الشركات المماثلة في قطاعي الكابلات والاتصالات عند تعديلها للنمو.
يعكس الوضع السوقي الحالي لـ Sirius XM هذه التحديات، حيث يتماشى تقييم الشركة مع الأعمال المماثلة بعد حساب فروق النمو. على الرغم من إمكانية تخفيف كفاءة التكاليف للمخاطر قريبة المدى على تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة المتوافق عليها، لا تزال هناك مخاوف بشأن قدرة الشركة على زيادة قاعدة مشتركيها. وفقًا للمحلل، قد يؤدي هذا الغموض إلى مزيد من الانخفاض في تصنيف السهم خلال العام المقبل.
يشير تقييم Morgan Stanley إلى أنه في حين قد تجد Sirius XM طرقًا لتقليل التكاليف وحماية أرباحها قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء على المدى القصير، فإن النظرة على المدى الطويل تشوبها الضبابية بسبب احتمال أن يكون نمو المشتركين أقل من التوقعات. قد يؤدي هذا السيناريو إلى تعديل هبوطي لقيمة أسهم الشركة في المستقبل.
في الختام، يؤكد تقرير المحلل على إمكانية أن تواجه Sirius XM ضغوطًا مستمرة على سعر سهمها، مع توازن المخاطر/المكافآت الذي يميل نحو الجانب السلبي خلال الـ 12 شهرًا القادمة. يشير تحليل الشركة إلى أنه ينبغي على المستثمرين توخي الحذر، نظرًا للارتفاع المحدود والتحديات المحتملة التي تنتظر مزود الراديو عبر الأقمار الصناعية.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Sirius XM Radio سلسلة من التطورات الهامة. أكملت الشركة مؤخرًا عملية اندماج مع شركة تابعة لـ Liberty Media Corporation، مما أدى إلى تعديلات مختلفة في أهداف أسعار أسهمها من قبل شركات مختلفة.
على سبيل المثال، حافظت Pivotal Research على تصنيف "شراء" للسهم، مسلطة الضوء على قدرات التدفق النقدي الحر القوية لـ Sirius XM وإمكانات النمو، على الرغم من مواجهة تحديات السوق وخسائر المشتركين المتوقعة.
في المقابل، خفضت Deutsche Bank السعر المستهدف لـ Sirius XM، مشيرة إلى تقديرات أقل للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والتدفق النقدي الحر للشركة. كما راجعت Rosenblatt Securities السعر المستهدف لـ Sirius XM، لكنها حافظت على تصنيف "محايد" للسهم. زادت Evercore ISI بشكل كبير السعر المستهدف لـ Sirius XM، مع الحفاظ على تصنيف "متماشي مع السوق".
من حيث الأداء المالي، كشف تقرير أرباح Sirius XM للربع الثاني من عام 2024 عن زيادة متتالية بنسبة 8% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة، وتحسن في الهوامش على أساس سنوي، وزيادة بنسبة 6% في التدفق النقدي الحر مقارنة بالعام السابق، على الرغم من انخفاض إيرادات المشتركين والإعلانات في قطاع SiriusXM.
أخيرًا، نفذت Sirius XM مبادرات استراتيجية متنوعة لتعزيز النمو، بما في ذلك تجربة بث متجددة، ونموذج تسعير جديد داخل السيارة، وتوسيع معدلات تثبيت 360L، بالإضافة إلى خطط لافتتاح مركز تقني أوروبي. تعكس هذه التطورات الأخيرة جهود الشركة للتكيف والنمو في بيئة سوق صعبة.
رؤى InvestingPro
ترسم البيانات الحديثة من InvestingPro صورة دقيقة للصحة المالية وأداء السوق لـ Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI). مع قيمة سوقية تبلغ 8.68 مليار﷼ ونسبة سعر إلى الربحية تبلغ 7.61، تتداول Sirius XM بنسبة سعر إلى الربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب، وهي نصيحة من InvestingPro قد تشير إلى تقييم منخفض من قبل السوق. يدعم ذلك نسبة سعر إلى الربحية المعدلة للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 عند مستوى أقل حتى عند 6.48، مما يشير إلى قيمة استثمارية محتملة.
على الرغم من التحديات التي أبرزتها Morgan Stanley، أظهرت Sirius XM مرونة مع عائد كبير خلال الأسبوع الماضي، كما يتضح من إجمالي عائد السعر لمدة أسبوع واحد بنسبة 9.99%. يتناقض هذا مع أداء السهم خلال الشهر الماضي والستة أشهر الماضية، والتي شهدت انخفاضات بنسبة 20.02% و32.89% على التوالي. النصيحة من InvestingPro التي يجب ملاحظتها هنا هي العائد المرتفع للمساهمين، والذي قد يجذب المستثمرين الباحثين عن الدخل بالإضافة إلى آفاق النمو.
علاوة على ذلك، حافظت Sirius XM على مدفوعات الأرباح لمدة 9 سنوات متتالية، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 4.16% ونمو في توزيعات الأرباح بنسبة 9.92% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. قد يوفر هذا الالتزام بإعادة القيمة للمساهمين بارقة أمل وسط التقلبات الأخيرة للسهم.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على https://sa.investing.com/pro/SIRI، توفر المزيد من الرؤى حول المقاييس المالية والوضع السوقي لـ Sirius XM.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها