عدلت Citi موقفها تجاه Anima Holding SA (ANIM3:BZ)، حيث خفضت تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد" وخفضت السعر المستهدف إلى 3.20 ﷼ من 5.00 ﷼. يأتي هذا التعديل مع استمرار اتجاهات النمو للشركة في عدم تلبية التوقعات، والتي من المتوقع أن تستمر حتى الربع الثالث من عام 2024، مع انخفاض كبير في الإيرادات الأساسية على أساس سنوي.
يعكس قرار خفض التصنيف المخاوف بشأن اتجاهات إيرادات Anima، والتي تتدهور في حين أن الشركة قد استنفدت بالفعل معظم استراتيجيات تحسين الهامش لديها.
كما سلطت Citi الضوء على زيادة الرافعة المالية بعد توزيعات الأرباح وتأثير ارتفاع أسعار الفائدة على توقعات الأرباح. ونتيجة لذلك، خفضت Citi توقعاتها لأرباح Anima بنسبة 40% إلى 50% لعامي 2024 و2025.
على الرغم من انخفاض سعر سهم Anima بنسبة 13% خلال الأسبوع الماضي، فإن سعر التداول الحالي يعكس نسبة سعر إلى الربحية (P/E) تبلغ 8.2 مرة للأرباح المقدرة لعام 2025، مع عائد تدفق نقدي حر لحقوق الملكية (FCFE) يبلغ حوالي 7%.
تقر Citi بأن الانخفاض الأخير في سعر سهم Anima يأخذ بالفعل في الاعتبار جزئيًا التحديات التي تواجهها الشركة، ولكن غياب المحفزات الواضحة للتعافي يبرر اتباع نهج أكثر تحفظًا.
باختصار، يستند خفض تصنيف Citi إلى اتجاهات النمو المخيبة للآمال لشركة Anima ونضوج تدابير تحسين الهامش، إلى جانب ارتفاع الرافعة المالية للشركة والسياق الاقتصادي الأوسع لارتفاع أسعار الفائدة التي تؤثر على الأرباح.
وقد أدى ذلك إلى خفض السعر المستهدف والتحول إلى تصنيف محايد لمزود خدمات التعليم.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها