قام محلل HSBC بتحديث التوقعات المالية لشركة Tesco Plc. (TSCO:LN) (OTC: TSCDY)، رافعاً السعر المستهدف لسلسلة السوبر ماركت إلى 4.20 جنيه إسترليني من 3.70 جنيه إسترليني. تواصل الشركة تأييد تصنيف الشراء للسهم. يأتي هذا التعديل مع إظهار Tesco لأداء قوي في النصف الأول من العام، مما يضعها في موقع يمكنها من تجاوز توقعاتها الخاصة للسنة المالية 2025.
وفقاً لتقييم المحلل، فإن الأداء القوي لـ Tesco في النصف الأول يشير إلى أن الشركة في طريقها لتجاوز ربح التشغيل المعدل للتجزئة المتوقع من قبل الإدارة والبالغ 2.8 مليار جنيه إسترليني على الأقل. يتناقض هذا الرقم مع إجماع Visible Alpha، الذي يتوقع ربحاً تشغيلياً للمجموعة قدره 2.97 مليار جنيه إسترليني، بما في ذلك ربح تشغيلي معدل للتجزئة قدره 2.89 مليار جنيه إسترليني.
توقعات HSBC أكثر تفاؤلاً، حيث تقدر ربحاً تشغيلياً للمجموعة بقيمة 3.04 مليار جنيه إسترليني، بما في ذلك ربح تشغيلي معدل للتجزئة قدره 2.96 مليار جنيه إسترليني، مع الأخذ في الاعتبار 500 مليون جنيه إسترليني من وفورات التكاليف.
سلط المحلل الضوء على إمكانية Tesco لتوليد تدفق نقدي حر (FCF) كبير، متوقعاً ما بين 1.4 مليار و1.8 مليار جنيه إسترليني قبل احتساب العائدات المتوقعة من بيع البنك، والتي تقدر بنحو 0.7 مليار جنيه إسترليني. من المرجح أن يتم توزيع هذه الأموال على المستثمرين خلال السنة المالية الحالية أو التالية.
هذا التوقع يأتي بالإضافة إلى التزام Tesco بإعادة شراء أسهم بقيمة 1.0 مليار جنيه إسترليني للعام الحالي، والذي يتضمن إعادة شراء أساسية غير متغيرة بقيمة 750 مليون جنيه إسترليني وتوزيعات أرباح بنكية بقيمة 250 مليون جنيه إسترليني، يليها إعادة شراء بقيمة 750 مليون جنيه إسترليني في السنة المالية 2026.
وفقاً لبيان المحلل، فإن عمليات إعادة شراء الأسهم المتوقعة قد تمثل 9-10% من القيمة السوقية لـ Tesco على مدى العامين المقبلين، بناءً على سعر السهم الحالي. تؤكد هذه المناورة المالية الاستراتيجية من قبل Tesco التزام الشركة بإعادة القيمة إلى مساهميها.
شهدت Tesco Plc رفعاً في السعر المستهدف للسهم من قبل Citi، التي أكدت على تصنيف الشراء بناءً على بيانات Kantar للبقالة في المملكة المتحدة مؤخراً. تم تحديد السعر المستهدف الجديد عند 4.25 جنيه إسترليني، ارتفاعاً من 3.50 جنيه إسترليني السابق. تأتي النظرة المعدلة لـ Citi قبل نتائج النصف الأول من السنة المالية 2025 لـ Tesco، المتوقعة قريباً.
تتوقع الشركة تسارعاً بنسبة 0.4 نقطة مئوية في مبيعات التجزئة المثلية لـ Tesco للربع الثاني من عام 2025 إلى 3.8%. كما رفعت Citi توقعاتها للمملكة المتحدة لـ Tesco، متوقعة أداءً أقوى من المتوقع مع زيادة تقديرية بنسبة 5.1% في المبيعات المثلية في المملكة المتحدة للربع الثاني من عام 2025.
تتوقع Citi تحسناً متواضعاً متتالياً في أعمال Booker بالجملة التابعة لـ Tesco ونظرة إيجابية لوسط أوروبا. نتيجة لهذه التوقعات، رفعت Citi تقديراتها لأرباح التجزئة قبل الفوائد والضرائب لـ Tesco للسنة المالية 2025 بنسبة 1% إلى 2,867 مليون جنيه إسترليني.
رؤى InvestingPro
تكملة للنظرة الإيجابية من محللي HSBC، تظهر Tesco Plc. (TSCDY) أيضاً نقاط بيانات مقنعة وتحركات استراتيجية قد تهم المستثمرين. تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن Tesco لديها درجة Piotroski مثالية تبلغ 9، مما يشير إلى صحة مالية قوية. بالإضافة إلى ذلك، فإن استراتيجية إعادة شراء الأسهم العدوانية من قبل الإدارة ليست فقط علامة على الثقة في قيمة الشركة، ولكنها تدعم أيضاً إمكانية نمو الأرباح لكل سهم (EPS).
من منظور التقييم، تتداول Tesco بنسبة سعر إلى الربحية (P/E) منخفضة نسبياً مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب، مع نسبة P/E حالية تبلغ 21.75 ونسبة P/E معدلة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الرابع من عام 2024 عند 13.91. هذا يشير إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنظر إلى مسار أرباحه. علاوة على ذلك، يبلغ عائد توزيعات الأرباح للشركة اعتباراً من عام 2024 5.23% وهو عائد جذاب، إلى جانب نمو كبير في توزيعات الأرباح بنسبة 82.06% على مدى الاثني عشر شهراً الماضية، مما يكافئ المستثمرين الذين يركزون على الدخل.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في إضافة Tesco إلى محفظتهم الاستثمارية، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة، والتي تتعمق أكثر في الصحة المالية للشركة وأدائها في السوق. في الواقع، هناك 11 نصيحة إضافية مدرجة على InvestingPro والتي يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول إمكانات الاستثمار في Tesco.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها