قامت Oppenheimer يوم الأربعاء بتعديل السعر المستهدف لأسهم شركة Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL)، الشركة الأم لـ Google، حيث خفضته إلى 185 دولارًا من 210 دولارات سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "الأداء المتفوق" للسهم. يأتي هذا التعديل وسط مخاوف المستثمرين بشأن الموقع المهيمن لـ Google Search في السوق وصفقة الحصرية مع آبل (AAPL).
تحقق Alphabet جزءًا كبيرًا من إيرادات البحث الإجمالية، والتي تبلغ 61 مليار دولار، من خلال أجهزة آبل، حيث يتم دفع 36% من هذه الإيرادات إلى آبل للحفاظ على الحصرية. تمثل هذه الترتيبات 19% من تعرض Alphabet الصافي للإعلانات. على الرغم من التحديات المحتملة، يشير تحليل Oppenheimer إلى أن Google ستحتاج فقط إلى الاحتفاظ بنسبة 65% من نشاط البحث على أجهزة آبل دون تكاليف اكتساب الحركة (TAC) أو 75% إذا انخفضت TAC إلى 15%.
أشار استطلاع حديث في أبريل إلى تفضيل قوي للمستخدمين لـ Google، حيث ذكر 75% من المشاركين أنهم سيختارون Google كمحرك بحث افتراضي و78% على استعداد لتنزيل متصفح Chrome إذا لم يكن Google Search متاحًا في Safari. يمكن أن يخفف هذا الميل للمستخدمين من بعض المخاطر المرتبطة بفقدان الحصرية على أجهزة آبل.
كما لاحظت الشركة أن قضية وزارة العدل المنفصلة ضد ممارسات تكنولوجيا الإعلانات الخاصة بـ Google تمثل أقل من 2% من القيمة السوقية للشركة. يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 185 دولارًا إلى مضاعف 20 ضعفًا لأرباح Alphabet المتوقعة لعام 2026، مخصومة بنسبة 8%، أو 21 ضعفًا للأرباح المتوقعة لعام 2025. تتم مقارنة هذا التقييم بمتوسط نسبة السعر إلى الأرباح لـ NASDAQ البالغ 25 ضعفًا.
في أخبار أخرى حديثة، تعاونت Uber Tech مع شركة WeRide الصينية للتكنولوجيا ذاتية القيادة لتقديم سيارات الأجرة الروبوتية في الإمارات العربية المتحدة. من المقرر أن يبدأ هذا التعاون في أبو ظبي في وقت لاحق من عام 2024، وهو خطوة مهمة لـ Uber في دمج المركبات ذاتية القيادة في خدماتها.
كما كانت Google التابعة لـ Alphabet Inc نشطة، حيث تعاونت مع Volkswagen لإطلاق مساعد ذكاء اصطناعي للسائقين. تم تطوير هذا المساعد باستخدام بيانات من أدلة مالكي Volkswagen ودروس YouTube التعليمية، وهو متاح حاليًا لمالكي طرازات Volkswagen Atlas و Atlas Cross Sport.
في الوقت نفسه، دخلت Google سوق تعويض الكربون من خلال شراء 50,000 طن متري من أرصدة إزالة الكربون القائمة على الطبيعة من الشركة الناشئة البرازيلية Mombak. يمثل هذا التحرك التزام Google بتحقيق هذه الأرصدة بحلول عام 2030. في الأخبار التنظيمية، تتعاون Google، إلى جانب شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى، مع الاتحاد الأوروبي لتشكيل تنفيذ قانون الذكاء الاصطناعي القادم. تهدف الشركات إلى التأثير على صرامة هذا التشريع، الذي قد يفرض غرامات كبيرة على عدم الامتثال.
أخيرًا، أعلنت هيئة المنافسة والأسواق البريطانية (CMA) عن تعاونها مع Google لمعالجة مخاوف المنافسة المتعلقة بإدارة الشركة التكنولوجية العملاقة لملفات تعريف الارتباط الخاصة بالطرف الثالث في متصفح Chrome الخاص بها. يمكن أن تؤثر نتيجة هذه الشراكة على كيفية عمل الإعلانات الرقمية عبر متصفح Chrome، مما يؤثر على جزء كبير من مستخدمي الإنترنت والمعلنين في جميع أنحاء العالم. هذه بعض التطورات الأخيرة في قطاع التكنولوجيا.
رؤى InvestingPro
بينما تتنقل Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL) في المشهد الرقمي المتطور، تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro الضوء على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. تحتفظ Alphabet بحضور قوي في صناعة الوسائط التفاعلية والخدمات، مدعومة بميزانيتها العمومية القوية، والتي تتميز بنقد أكثر من الديون، وأصول سائلة تتجاوز بشكل مريح التزاماتها قصيرة الأجل. تنعكس هذه النقاط القوية في قدرة الشركة على تغطية مدفوعات الفائدة بتدفقاتها النقدية، وهو مؤشر رئيسي على الاستقرار المالي.
تكشف مقاييس تقييم Alphabet عن صورة مختلطة. تتداول الشركة حاليًا بنسبة سعر إلى الأرباح تبلغ 23.29، والتي تعتبر منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على التقييم الجذاب لـ Alphabet في ضوء إمكانات أرباحها. من ناحية أخرى، يبلغ مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية للشركة 6.67، وهو في الطرف الأعلى، مما يشير إلى تقييم مميز من حيث صافي أصولها.
تشير بيانات InvestingPro إلى أن نمو إيرادات Alphabet لا يزال قويًا، مع زيادة بنسبة 13.38% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. يتم تعزيز هذا النمو بهامش ربح إجمالي صحي يبلغ 57.64%، مما يشير إلى كفاءة الشركة في إدارة تكلفة البضائع المباعة بالنسبة لمبيعاتها. علاوة على ذلك، يتوقع المحللون الربحية لـ Alphabet هذا العام، وهو شعور مدعوم بسجل الشركة القوي في الربحية على مدى العقد الماضي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن المزيد من الرؤى، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة، بما في ذلك العائد المرتفع للشركة على مدى السنوات الخمس الماضية ووضعها ككيان مربح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يمكن استكشاف هذه النصائح، إلى جانب تحليلات أكثر تفصيلاً، على منصة InvestingPro لشركة Alphabet Inc.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها