قامت شركة إيفركور آي إس آي يوم الاثنين بتحديث نظرتها لأسهم شركة ويلز فارغو آند كومباني (NYSE:WFC)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 71.00 دولار من 68.00 دولار مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق" للسهم. جاء تحليل الشركة بعد نتائج الربع الثالث لويلز فارغو، مما أدى إلى مراجعة تصاعدية لتقديرات ربحية السهم (EPS) للبنك لعامي 2025 و2026.
تم تحديد التوقعات المعدلة لربحية السهم لعامي 2025 و2026 الآن عند 5.38 دولار و6.56 دولار، مسجلة زيادة بنسبة 4% عن التقديرات السابقة البالغة 5.16 دولار و6.31 دولار على التوالي. على الرغم من التعديل الطفيف نحو الانخفاض في توقعات صافي دخل الفوائد (NII) للسنة المالية 2024، والذي يعكس انخفاضًا بنسبة 9.3% على أساس سنوي، إلا أن نظرة الأرباح الإجمالية لويلز فارغو تعتبر منخفضة المخاطر نسبيًا.
تُعزى التعديلات الإيجابية للسنوات القادمة إلى نظرة متفائلة للرسوم، مدعومة بالزخم المستمر في قطاعات التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية والاستشارات الاستثمارية. في حين أن صافي دخل الفوائد لعام 2025 من المتوقع أن يكون أقل قليلاً بسبب انخفاض معدل الخروج من الربع الرابع لعام 2024 وافتراضات نمو الميزانية العمومية الأكثر تحفظًا، تتوقع الشركة أن يحدث الانخفاض في صافي دخل الفوائد في الربع الأول من عام 2025.
من المتوقع أن تظل توقعات المصروفات لعام 2025 ثابتة تقريبًا، مما يؤدي إلى رافعة تشغيلية سلبية بنسبة 200 نقطة أساس بسبب الرياح المعاكسة لصافي دخل الفوائد، قبل أن تتحول إلى رافعة إيجابية بنسبة 300 نقطة أساس في عام 2026. أظهرت اتجاهات الائتمان في الربع الثالث تحسنًا ملحوظًا، مما عزز التفاؤل بشأن توقعات صافي الخسائر لعام 2025، والتي تم تعديلها إلى 52 نقطة أساس من 67 نقطة أساس.
تم أيضًا زيادة توقعات إعادة شراء الأسهم لعام 2025 إلى 12 مليار دولار، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ 11.2 مليار دولار. لا يزال موقف الشركة تجاه ويلز فارغو إيجابيًا بعد نتائج الربع الثالث، مستشهدة بقصة أساسية سليمة مع مستويات صافي دخل الفوائد أفضل من المخاوف، وتحسن زخم الرسوم، واستقرار الظروف الائتمانية، والعائد المستمر لرأس المال كعوامل إيجابية.
يقر التحليل بأن النظرة التنظيمية لويلز فارغو من المتوقع أن تتحسن بشكل مطرد، مع إمكانية تخفيف سقف الأصول والتقدم في أوامر الموافقة الحالية. على الرغم من أن الاتفاقية الرسمية الأخيرة لقانون السرية المصرفية/مكافحة غسل الأموال (BSA/AML) مع مكتب مراقب العملة (OCC) تعتبر انتكاسة، إلا أنه يتم تقييمها على أنها قابلة للإدارة من حيث تأثير الأعمال والتأثير المالي.
تؤكد الشركة تصنيفها "أداء متفوق" والسعر المستهدف المرتفع، مما يعكس الثقة في توقعات ربحية السهم المعدلة لويلز فارغو لعام 2025.
في أخبار أخرى حديثة، أظهر ويلز فارغو أداءً قويًا في الربع الثالث بصافي دخل قدره 5.1 مليار دولار. سلط الرئيس التنفيذي للشركة، تشارلي شارف، الضوء على العائد على حقوق الملكية (ROE) بنسبة 11.7% والعائد على حقوق الملكية الملموسة العادية (ROTCE) بنسبة 13.9%. نمت الإيرادات القائمة على الرسوم بنسبة 16% منذ بداية العام، وتحسنت نسبة رأس المال الأساسي من الشريحة الأولى (CET1) إلى 11.3%. كما أكمل ويلز فارغو عمليات إعادة شراء أسهم بقيمة 3.5 مليار دولار في الربع الثالث وأعلن عن زيادة في توزيعات الأرباح بنسبة 14%.
حافظت جي بي مورغان على تصنيف محايد لويلز فارغو بعد إعلان الأرباح. ركز تحليل الشركة على صافي دخل الفوائد (NII) للبنك باستثناء المكاسب المتعلقة بالسوق، والتي شهدت انخفاضًا كبيرًا على أساس ربع سنوي. لا يزال الجدول الزمني لوصول هذا الرقم إلى القاع غير مؤكد، نظرًا لقاعدة الودائع الاستهلاكية الكبيرة لويلز فارغو.
بالإضافة إلى هذه التطورات، تسلط الأضواء على الصحة المالية للمستهلك الأمريكي حيث من المتوقع أن توفر تقارير أرباح الشركات وبيانات مبيعات التجزئة رؤى جديدة حول قدرة تحمل الاقتصاد.
يتوقع المحللون أن تعزز تقارير الأرباح القادمة من الشركات الموجهة للمستهلكين اتجاه البيانات الاقتصادية الإيجابية. قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك بمراجعة احتمالية حدوث ركود في الولايات المتحدة، حيث خفضت فرصة حدوث تراجع في العام المقبل إلى 15%، بعد بيانات التوظيف المشجعة.
رؤى InvestingPro
لاستكمال النظرة المتفائلة لشركة إيفركور آي إس آي حول شركة ويلز فارغو آند كومباني (NYSE:WFC)، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا لأداء البنك المالي ومركزه في السوق.
تبلغ القيمة السوقية لويلز فارغو 204.04 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في القطاع المصرفي. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 12.74 إلى تقييم متواضع نسبيًا مقارنة بأرباحها، وهو ما يتماشى مع نظرة الأرباح الإيجابية للشركة للسنوات القادمة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن ويلز فارغو قد حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مما يدل على التزام قوي بعوائد المساهمين. هذا أمر مهم بشكل خاص نظرًا لتوقعات إيفركور المتزايدة لإعادة شراء الأسهم لعام 2025. علاوة على ذلك، فإن تداول الشركة بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا والعائد القوي خلال الشهر الماضي يؤكدان المشاعر الإيجابية المعبر عنها في تقرير المحلل.
بلغت إيرادات البنك للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 77.88 مليار دولار، بنمو متواضع قدره 1.81%. توفر نقطة البيانات هذه سياقًا لتوقعات المحلل بشأن زخم الرسوم في قطاعات التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية والاستشارات الاستثمارية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لويلز فارغو، مما يوفر نظرة أعمق في الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا