أكدت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الجمعة تصنيفها "بيع" لأسهم شركة فاليرو إنرجي (NYSE:VLO)، مع سعر مستهدف قدره 130.00 دولار. يسلط تحليل الشركة الضوء على موقف حذر تجاه بيئة هامش التكرير على المدى القريب، على الرغم من اعترافها بالسجل القوي لفاليرو، وأصول التكرير عالية الجودة، والعائد المستمر لرأس المال للمساهمين.
تقترب فاليرو إنرجي، المعروفة بتنفيذها القوي وأصول التكرير الممتازة، من أرباح الربع الثالث لعام 2024 بمزيج من نقاط القوة والتحديات. أعربت مجموعة غولدمان ساكس عن مخاوفها بشأن تعرض فاليرو النسبي الأعلى للتكرير مقارنة بنظرائها ذوي رأس المال الكبير، مما قد يؤثر على أدائها في بيئة هامش التكرير المتقلبة.
مع استعداد فاليرو إنرجي للإعلان عن أرباحها، يتطلع المحللون إلى سماع وجهة نظر الإدارة حول عدة مجالات رئيسية. وتشمل هذه التوقعات لهوامش التكرير على المدى القصير إلى المتوسط، خاصة فيما يتعلق بديناميكيات العرض والطلب، والنهج المخطط لعوائد رأس المال، وتحديثات حول مشروع وقود الطيران المستدام (SAF) في بورت آرثر.
يشير تركيز الشركة على استراتيجيات عائد رأس المال لفاليرو وتقدم مشروع SAF في بورت آرثر إلى أهمية هذه العوامل في تقييم آفاق الشركة المستقبلية. يتوقع المستثمرون ومراقبو السوق الإعلان القادم عن الأرباح للحصول على مزيد من الوضوح حول الاتجاه التشغيلي والمالي لفاليرو.
يعكس تأكيد مجموعة غولدمان ساكس إنك على تصنيف البيع والسعر المستهدف قبل تقرير الأرباح نهجًا مدروسًا، مع الأخذ في الاعتبار كلاً من تاريخ التنفيذ الجدير بالثناء للشركة والرياح المعاكسة المحتملة التي تواجهها في بيئة السوق الحالية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة فاليرو إنرجي عن صافي دخل كبير بلغ 880 مليون دولار، أو 2.71 دولار للسهم، للربع الثاني من عام 2024. تعمل مصافي الشركة بنسبة 94% من طاقة الإنتاج، وتجاوزت مبيعات نظام البيع بالجملة في الولايات المتحدة مليون برميل يوميًا.
على الرغم من العجز المتوقع في المقاييس المالية الرئيسية للربع الثالث من عام 2024، حافظت Mizuho على تصنيف "أداء متفوق" لفاليرو إنرجي، مستشهدة بعمليات الشركة وأصولها عالية الجودة. في الوقت نفسه، خفضت Piper Sandler تصنيف سهم فاليرو من "زيادة الوزن" إلى "محايد" بسبب المخاوف بشأن إمكانات الشركة المستقبلية مقارنة بنظرائها.
تتقدم مشاريع نمو الشركة كما هو مخطط لها، مع استثمارات رأسمالية تبلغ حوالي 2 مليار دولار في عام 2024، ومن المتوقع أن تبلغ أحجام المبيعات حوالي 1.2 مليار جالون لقطاع الديزل المتجدد. على الرغم من توقع انخفاض في استخدام المصافي في الربع الثالث بسبب عمليات التحول، تتوقع فاليرو تحسن الطلب في وقت لاحق من العام.
استأنفت BofA Securities تغطيتها لفاليرو إنرجي، وأصدرت تصنيفًا محايدًا مع سعر مستهدف محدد عند 150.00 دولار. يسلط تحليل الشركة الضوء على تكوين أعمال فاليرو والتغييرات التنظيمية المحتملة التي قد يكون لها تأثير إيجابي على فاليرو. توفر هذه التطورات الأخيرة للمستثمرين نظرة عامة على أداء الشركة والتوقعات المستقبلية كما قدمتها الشركات المالية وتوقعات الشركة نفسها.
رؤى InvestingPro
مع اقتراب فاليرو إنرجي من أرباح الربع الثالث لعام 2024، توفر بيانات InvestingPro سياقًا إضافيًا لتحليل مجموعة غولدمان ساكس إنك. على الرغم من النظرة الحذرة، تظهر البيانات المالية لفاليرو بعض المرونة. تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 7.68 إلى أنها قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها مقارنة بنظرائها. يدعم ذلك أيضًا تقدير القيمة العادلة من InvestingPro البالغ 148.06 دولار، وهو أعلى من سعر السهم الحالي.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على تركيز فاليرو القوي على المساهمين. حافظت الشركة على مدفوعات الأرباح لمدة 36 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بإعادة القيمة للمساهمين. يتماشى هذا مع اعتراف مجموعة غولدمان ساكس إنك باستراتيجية عائد رأس المال المتسقة لفاليرو. علاوة على ذلك، قامت الإدارة بشراء الأسهم بشكل مكثف، مما قد يدعم سعر السهم.
ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن 15 محللًا قد قاموا بتعديل توقعات أرباحهم نحو الانخفاض للفترة القادمة، مما قد يفسر موقف مجموعة غولدمان ساكس إنك الحذر. كما تباطأ نمو إيرادات الشركة، مع انخفاض بنسبة 11.49% في الاثني عشر شهرًا الماضية.
للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية حول فاليرو إنرجي، مما يوفر للمستثمرين فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا